A股收评：沪指跌0.26%险守4100点、创业板指跌0.2%，半导体、存储芯片及人形机器人概念股走高，AI应用股遭遇跌停潮

1月16日，A股三大股指高开低走，全天维持宽幅震荡走势，截止收盘，沪指跌0.26%，报4101.91点，深成指跌0.18%，报14281.08点，创业板指跌0.2%，报3361.02点，科创50指数涨1.35%，报1514.07点；沪深两市成交额3.03万亿，全市场超2900只个股下跌。

盘面上，半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，美埃科技、康强电子、圣晖集成涨停。存储芯片概念午后持续拉升，佰维存储、江波龙均创历史新高。人形机器人概念走高，五洲新春、方正电机等多股涨停。电网设备概念表现活跃，思源电气、广电电气涨停。下跌方面，油气、AI应用等板块跌幅居前。其中AI应用端遭遇跌停潮，新华都、天下秀、引力传媒、视觉中国、新华网、人民网跌停。

热点板块

电网设备、电力股延续强势

电网设备、电力股延续强势，思源电气、广电电气、华银电力等多股涨停。

点评：消息面上，据中国电力报1月15日从国家电网获悉，“十五五”时期，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

碳纤维午后震荡走高

午后碳纤维概念震荡走高，中简科技涨超10%，华阳股份、奇德新材、吉林碳谷、中复神鹰等快速跟涨。

消息面上，近日，由中国科学院山西煤炭化学研究所与山西华阳碳材科技有限公司共建的智能化生产线，已成功稳定量产国产T1000级碳纤维。该材料将被广泛应用于国防军工、航空航天、轨道交通、新能源及低空经济等领域。

半导体芯片产业链全线走强

半导体芯片产业链全线走强，材料、设备、封测方向涨幅居前，康强电子、圣晖集成等封板。

消息面上，台积电预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元，2025年资本支出总计409亿美元。

光模块概念再度拉升走高

光模块概念再度拉升走高，世嘉科技、可川科技涨停。

消息面上，摩根大通近期再次上调谷歌 TPU 芯片的中长期出货预期，根据最新判断，谷歌 TPU 在 2026 年和 2027 年的出货量有望分别达到 370 万颗和 500 万颗，显著高于此前市场预期。

机构观点

东方证券：短期来看春季行情未完，慢牛延续

A股市场整体表现并不强，逐渐回归健康理性状态，近期越是“过热”的板块、个股，回调幅度也越大，如商业航天、AI应用，这与周三“降杠杆+巨额压单”的组合拳显然有直接关系，市场各方对此高度共识。另一方面，盘后立刻有利好传来，人民银行下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，各类再贷款一年期利率降至1.25%，其他期限档次利率同步调整，降息或有利于今日市场走势，但考虑到降温信号和成交迅速缩量万亿，股指预计仍以震荡为主，暂时缺乏明确运行方向，板块或个股结构性行情有望继续延续，比如盘中走强的贵金属、半导体产业链、旅游酒店等题材，填补了热门板块回调的热点空缺。短期来看，春季行情未完，慢牛延续，预计春节前沪综指维持4000-4200区间震荡，继续聚焦补涨成长风格，尤其是未来产业。

申万宏源：当前市场大致处于“结构牛”高位区域阶段，中间难免有修整与波折

申万宏源证券A股策略首席分析师傅静涛表示，当前市场大致处于“结构牛”高位区域阶段，中间虽难免有修整与波折，但其幅度预计相对有限。他判断：第一，大波段牛市行情将告一段落；第二，春季行情演绎后，市场可能迎来一个以季度为单位的阶段性修整期。

中金：预计2026年上半年金融总量增速可能继续放缓

中金公司展望2026年，预计上半年金融总量增速可能继续放缓。2025年前三季度，受政府债规模扩大且发行前置、2024年基数偏低等因素影响，社融、M1、M2增速明显改善，已经形成了较高基数。展望2026年的流动性环境，财政政策方面，2026年财政政策或更加强调质效而非总量再度明显加码，预计2026年广义财政赤字率可能不会大幅上行，政府债发行虽大概率仍然前置，但规模同比增幅或较2025年放缓。货币政策方面，央行货币政策委员会四季度例会通稿大体延续了淡化对金融总量诉求的基调，利率衍生品市场隐含的降息预期也已经较2025年初的水平显著回调。