AI应用继续杀跌

来源：新浪基金

16日早盘，创业板人工智能回调盘整，回踩五日线，AI应用概念股跌幅居前，中文在线跌超10%，汉得信息、蓝色光标、昆仑万维等多股跌超8%。算力方面仍维持活跃，联特科技、致尚科技领涨超5%，长芯博创、太辰光、光库科技、天孚通信等多股上涨超2%。

热门ETF方面，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）盘中下挫2%回踩五日线，资金大举加仓，实时净申购超2亿份（估算金额超2亿元），资金前4日已累计增持12亿元。

展望AI应用后市机会，中信建投表示，当前AI产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续融资，国内“人工智能+制造政策”推出，智谱和MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮。随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段。

聚焦算力机会来看，光模块CPO反复活跃，机构提示业绩线或是重要催化之一。

国盛证券认为，光模块行业正处于高景气周期，AI算力需求持续爆发推动高端光模块需求快速增长，供给将成为核心矛盾。算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期。

创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰也表示，短线回调并不改变今年上半年A股市场的强势表现预期，在回调期，业绩股光模块有望成为市场阶段性抱团的好去处，建议关注板块配置机会。

当前AI发展从算力建设走向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块为主），约四成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。

截至1月15日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达55.27亿元创新高，近6个月日均成交额近8亿元，规模、成交额在跟踪创业板人工智能指数的8只ETF中高居第一！此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）正式纳入互联互通标的，为北向资金配置优选，可进一步提升其场内流动性。

数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

*机构观点参考资料来源：①国盛证券研报《IDC的边际变化》；②国盛证券研报《光——新一轮产能释放的前夜》。

ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5%的标准收取佣金。 场内交易费用以证券公司实际收取为准。联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A 申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。