北交所对铁近科技发出一轮审核问询函，重点聚焦市场前景、业绩真实性与财务合规性

北交所近日对苏州铁近机电科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市的申请文件，发出了审核问询函。问询函围绕公司的业务与技术、财务会计信息、募集资金运用等多个维度，共计提出六大类问题。核心关注点包括：在现有市场占有率有限的背景下，公司向人形机器人等新兴领域拓展的计划与可行性；报告期内收入确认的合规性、贸易商销售的真实性以及主要产品收入下滑的风险；毛利率持续高于同行却逐年下滑的原因及采购价格的公允性；固定资产大幅增长的合理性；募投项目的必要性；以及其他涉及技术来源、研发费用、存货管理和财务内控的合规性问题。

市场拓展能力遭问询，新兴领域前景与风险受关注。问询函首先关注公司的市场竞争情况及拓展计划。铁近科技在国内特微型轴承市场占有率约为4.79%，虽自称有较大增长空间，但其收入目前主要集中于少数成熟型号和领域。监管要求公司说明在汽车制造等收入占比较低领域的客户开拓情况及面临的制约因素，并揭示是否存在市场空间有限、拓展不及预期的风险。同时，公司正加速布局人形机器人、医疗器械等新兴领域，问询函要求详细说明这些领域的市场前景、公司已取得的合作进展、相关研发投入与成果，并分析现有资源是否足以支撑新兴领域拓展，以及商业化前景的不确定性风险。

收入真实性及下滑风险成核查重点，关联贸易商引疑虑。在财务会计方面，收入确认的合规性与业绩下滑风险是监管关注的核心。报告期内，公司营业收入增长但主要产品693型号轴承收入出现下降，且前五大客户中包含境外贸易商HQW Precision GmbH，该公司由股东亲属控制。问询函要求公司详细说明以客户对账单确认收入的合规性，是否存在跨期调节收入的情形。同时，要求分析主要产品收入下降的原因、单价持续下滑的风险，以及应收账款增长的回收风险。针对关联贸易商HQW，监管特别追问其销售价格公允性及交易金额逐年下降的原因，并对其他贸易商客户的经营异常情况（如规模小、成立时间短、期后注销等）及是否存在向贸易商压货、体外资金循环等情形提出质疑，要求核查终端销售真实性。

毛利率反常变动受拷问，采购公允性与固定资产真实性遭细究。报告期内，铁近科技主营业务毛利率逐年下滑，但仍持续高于同行业可比公司平均水平，这一反常现象受到重点问询。监管要求公司量化分析毛利率高于可比公司的具体原因及合理性，并说明是否存在进一步下滑的风险。同时，问询函指出公司采购集中度较高，且存在与关联方、成立时间短的供应商交易，部分原材料采购价格高于市场公开价格。监管要求详细说明这些采购交易的背景、价格公允性及成本核算的准确性。此外，公司报告期内固定资产大幅增长，部分工程和设备供应商与公司股东存在关联关系，问询函要求核查固定资产增长的真实性、入账价值的准确性，以及是否存在通过关联交易进行利益输送或资金体外循环的情形。

同壁财经了解到，公司主要从事微型轴承研发、生产和销售，通过自主创新，掌握了微型轴承尤其是特微型轴承研发设计、生产制造、品质检测的全套生产工艺。

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