国家战略倒逼突围！宁王千亿大单与3万换电站的破局竞速

2026 年开年的资本市场，被宁德时代的一连串动作搅得硝烟弥漫。1月13日晚间，容百科技一纸公告炸响惊雷——双方签署覆盖2026至2031年的磷酸铁锂采购协议，305万吨供应量对应超1200亿元销售额，创下磷酸铁锂领域单笔订单纪录。这不是简单的商业合作，而是宁德时代在全固态电池晋升国家战略的关键节点，下出的一步供应链锁喉棋。

回溯容百科技与宁德时代的绑定轨迹，更像是一场精心策划的技术合谋。容百科技从2022年收购斯科兰德切入磷酸锰铁锂赛道，2024年上半年在磷酸铁锂工艺研发上投入超9000万元，2025年3月子公司天津容百斯科兰德拿下磷酸铁锂材料发明专利，同年12月以4.82亿元并购贵州新仁握有6万吨产线，近四年的技术沉淀恰好踩中宁德时代的供应链需求节奏。尤其容百那套颠覆性生产工艺，将传统15道工序精简至6道，单万吨投资成本从传统1.3亿元降至 8000-9000 万元（降幅约 40%），单吨产品成本下降1000 元，还实现 “零三废” 排放——这般精准匹配宁德时代成本控制与环保要求的技术能力，才是千亿订单背后的硬通货。

而这纸大单只是宁德时代岁末攻势的冰山一角。翻开 2025年12月至2026 年1月的动作清单，其战略布局堪称 “海陆空协同作战”：

在技术生态端，1月6日与蔚来签署五年战略合作协议，联合开发长寿命电池与换电适配技术，明确换电网络资源共享，还对蔚来能源下注25亿元，双方换电网络采用双网并行模式。

在基建端，截至2025年12月30日，巧克力换电一年建成1020座站（超额完成年度1000座目标），骐骥换电建成305座站，7.8万公里干线换电网覆盖2 省，2026年目标上调至累计建成超3000 座乘用车换电站与900座重卡换电站，单座巧克力换电站建设成本约100万元，仅2025年建站投入已超10亿元。

在产业协同端，12月26日与厦门建发深化供应链合作，推动产能技术出海，12月31日联手厦门市政府共建零碳科技城。

在区域布局上，2025年在重庆密集落子——3月成立川渝时代、时代骐骥新能源，6月投产两条CTP2.0 高端电池包产线，11月成立重庆润时新能源，2026年1月又刚刚设重庆润开新能源……仅2025年开年一个半月，重庆巧克力换电站就全面覆盖九大城区。

这一系列密集动作的背后，是行业格局即将天翻地覆的紧迫感。2026年1月13日工信部牵头召开的产业会议，明确将全固态电池纳入 “十五五” 智能网联新能源汽车产业发展规划重点突破方向，要求加快突破电解质材料、固固界面等核心技术。与此同时，芬兰Donut Lab已推出能量密度 400Wh/kg 的可量产全固态电池，广汽集团首条产线进入小批量测试，2027 年将成为行业技术迭代的生死线。对宁德时代而言，此时的全面攻势既是未雨绸缪，更是背水一战——在固态电池真正量产前，必须用现有技术构建足够深的护城河。

供应链的深度绑定，正是这条护城河的第一道防线。1200亿锁定容百科技，加上此前布局，宁德时代用 “长单 + 资本” 的组合拳，把正极材料这一核心环节牢牢攥在手里。这一布局的必要性，从储能市场数据可见一斑：2025 年上半年全球电池储能系统（BESS）装机总量达86.7GWh，中国占比超50%，其中磷酸铁锂电池占比超94%。宁德时代2025年上半年储能业务营收284亿元，毛利率25.52%，在固态电池尚未成熟的过渡期，掌控磷酸铁锂供应链，就等于掌控了市场话语权，为换电业务扩张争取时间窗口。

但真正的赌局，始终押在换电身上。从曾毓群办公室 “赌性坚强” 换成 “溥博渊泉”，宁德时代对换电的投入却愈发激进——2025 年投入超 75 亿建换电站，2025 年三季报显示货币资金高达 3242 亿元，仍计划向 3 万座换电站目标冲刺，试图抢占三分之一的补能市场。其算盘打得精明：换电模式能打破 “卖电池只赚一次钱” 的局限，重卡电池 12 年 6000 次循环寿命比传统充电模式多一倍，既能摊薄成本，又能通过服务费持续盈利；更关键的是，标准化换电块一旦成为行业标准，就能从电池供应商升级为能源服务巨头。

可这场豪赌的风险，也随着固态电池的临近不断放大。当前换电行业仍陷 “叫好不叫座” 困境：蔚来投入180亿建换电站却十年累计亏损超千亿，奥动新能源局限于二三线运营车辆。即便宁德时代有规模优势，C 端市场仍存瓶颈 ——A 级车纯电占有率仅 22%，无固定车位用户虽有换电需求，却受制于站点密度与车型适配性。更关键的是，若2027年固态电池如期小规模装车，其5分钟满电、10万次循环的性能，将直接冲击换电模式的核心优势，前期巨额投入恐面临打水漂风险。

不过，宁德时代早已为技术迭代埋下伏笔。其一边推进换电基建，一边同步布局固态电池，计划2027年量产全固态电池，还参与工信部技术标准制定。且换电网络并非只能适配传统锂电池，2026年已明确将钠电池应用于换电领域，未来固态电池若实现标准化，现有换电站只需改造即可兼容。这种 “多条腿走路” 的策略，让换电豪赌并非孤注一掷，而是衔接当前与未来的过渡桥梁。

站在行业变革的十字路口，宁德时代的岁末攻势，本质上是一场与时间的赛跑。千亿供应链锁喉确保短期市场地位，换电基建与车型联盟抢占能源服务入口，固态电池研发储备应对技术迭代——每一步都精准踩在行业变动节点上。这场豪赌能否成功，不仅取决于2026年3000座换电站的建设进度，更取决于能否在固态电池时代到来前，把换电网络从 “基础设施” 升级为 “生态枢纽”。若能如愿，宁德时代将真正从电池巨头蜕变为能源生态霸主；若失败，千亿投入或将成为行业转型的 “沉没成本”。但无论结果如何，这场横跨技术、供应链与基建的全面突围，都将深刻改写新能源行业的未来格局。