早评：美股三大指数自高位回落，通胀如期降温，但“利率上限”风暴突袭金融股

美东时间周二，美股三大指数集体回落。尽管12月CPI数据精准符合预期并强化了降息前景，但特朗普政府关于“信用卡利率上限”的提案引发了金融板块的剧烈抛售，拖累道指与标普500脱离历史高点。

一、 盘面快报：创纪录后的“政策性降温”

二、 核心逻辑：通胀预期 vs. 监管利刃

1. 通胀步入“舒适区”：12月CPI同比涨幅录得2.7%，环比增长0.3%。数据释放了积极信号，市场押注美联储在2026年至少降息两次，以确保经济平稳。

2. 金融股的“10%阴影”：特朗普提议将信用卡利率上限设定为10%，引发华尔街震动。

• 大行警告：摩根士丹利及摩根大通（CEO杰米·戴蒙）警告此举将严重挤压银行利润并冲击信贷供应。

• 股价异动：摩根大通收跌4.23%，Visa与万事达同步大幅下挫。市场正重新评估特朗普政府对银行业的监管不确定性。

三、 板块动态：AI硬件的野心与生物医药的爆发

• 半导体：英特尔（Intel）逆势飙升逾7%，创下近两年新高。虽然大型科技股如Meta、亚马逊走弱，但资金仍在寻找芯片制造领域的价值洼地。

• 医疗健康：莫德纳（Moderna）暴涨17.1%。公司上调了2025年营收预测，并在季节性流感疫苗上取得关键突破，成为当日标普500的领涨标兵。

• 高端制造：波音上涨2%。2025年净订单量（1173架）自2018年以来首次反超空客，叠加达美航空（Delta）下订30架宽体机的利好，波音复苏态势初显。

四、 企业深度透视：AI硬件与内容生态的变局

1. Meta的“2000万台”赌约：

   Meta正探讨将AI智能眼镜的年产能翻倍至2000万副。这意味着AI硬件正从“极客玩物”向“大众刚需”跨越，扎克伯格试图在下一代交互设备上抢占绝对先机。

2. 苹果“创意全家桶”：

   苹果推出 Apple Creator Studio 订阅服务（380元/年）。该套餐整合了Final Cut Pro等顶级创意软件及最新的AI功能。这标志着苹果在卖设备之余，正加速通过高溢价、高粘性的AI软件生态套现。

3. 达美航空的远见：

   尽管短期营收指引不及预期，但达美航空确认订购30架波音787-10，旨在锁定2030年后的国际航线竞争力，反映出航空巨头对长线旅游需求的信心。

五、今日策略

1、美股走势仍然平稳，继续定投无忧；

2、恒生科技表现仍然疲软，但也站上了72日线，今天若能继续向上，则走势转好，可以适当加仓；

3、A股关注商业航天表现，若商业航天走强，则短暂调整就此结束！

4、黄金白银走势仍强，继续定投即可。

以上观点供参考！