从金本位到数字化：国际支付体系的变革与重塑｜金融人文

文/中国工商银行广州第一支行蔡斯杰，中国社会科学院大学国际政治经济学院副教授巩冰

在全球金融格局剧烈重塑的背景下，国际支付正成为货币体系博弈与地缘竞争的焦点。要理解这一变局，必须回溯近现代国际货币体系演变的历史。自19世纪中叶以来的逾150年间，国际支付体系每一次演变，都深刻映照着全球货币权力与技术格局的变迁。

金本位与早期国际支付体系（19世纪中叶—20世纪30年代）

19世纪中叶至一战前，金本位体制奠定了稳定、单一锚定的国际支付体系，跨境支付主要依赖实物黄金及与其锚定信用工具进行，伦敦凭借对全球黄金市场垄断和金融网络效应，成为全球支付与清算中心，推动英镑成为跨境贸易支付结算主导货币。一战后金本位遭受严重冲击，黄金输出受限、贸易保护抬头，各国陆续放弃此体制。20世纪30年代“大萧条”进一步削弱黄金跨境流动，使其从交易媒介转为储备资产，金本位下的国际支付体系走向终结。

布雷顿森林体系中美元支付崛起（1944—1971年）

1944年建立的布雷顿森林体系确立“美元黄金汇兑本位”制度，形成黄金—美元—各国货币多层级锚定结构，美元成为国际支付中心货币。美国则通过掌控美联储电汇系统（Fedwire）和纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS）等美元结算关键基础设施，强化垄断国际支付体系。这一时期，为维持体系稳定，十国集团（G10）央行自1961年起通过建立“黄金池”与货币互换网络共同干预市场，支撑美元汇率。但随着国内通胀、外汇与黄金外流压力加剧，1971年美国单方面终止美元兑金承诺，体系瓦解，全球进入浮动汇率时代，跨境支付也开始脱离黄金约束。

浮动汇率制下的SWIFT全球化支付（1971—2008年）

浮动汇率、资本自由化和金融创新推动跨境资金流动迅速扩大，依赖传统电报的支付方式已难以满足需求。因此，1973年欧洲与北美各国银行联合成立了环球同业银行金融电信协会（SWIFT），打通全球银行支付信息网络。SWIFT通过统一报文标准与安全网络连接全球银行，大幅提升跨境支付速度和可靠性。到21世纪10年代初期，该网络已覆盖近9000家机构和200多个国家和地区，被誉为“全球金融的支柱”。各主要货币清算体系也趋于完善：美国通过Fedwire与CHIPS继续巩固国际结算中心地位，欧洲构建TARGET统一欧元区清算，信息技术进步与互联网普及也使信用卡与电子汇款兴起。美元和SWIFT虽仍是跨境支付支柱货币和基础设施网络，但其面临的欧元和新技术挑战不断上升。

金融危机后国际支付体系的多元化发展（2008—2020年）

2008年危机暴露了全球对美元依赖的脆弱性，多国开始探索自主与区域化支付体系，全球货币体系进入了新一轮动荡期。随着西方在2014年“克里米亚事件”后考虑将SWIFT“武器化”制裁俄罗斯，促使俄罗斯开发SPFS系统应对SWIFT断连，中国推出CIPS提升人民币直接清算能力，亚洲、拉美等地区也推进本地结算与快速支付系统，既有国际支付体系的地缘化特征逐渐显现突出。

同时，电子商务和移动支付快速发展， PayPal、支付宝等新兴技术公司和互联网金融平台的兴起大幅降低小额跨境支付成本，金融科技试点项目层出不穷，跨境支付新模式逐渐形成。尽管国际支付体系仍依托SWIFT等传统基础设施，美元、欧元仍占全球支付大头，但跨境支付地缘区域化、数字化趋势显著增强，国际支付体系朝多元化多极化方向快速发展。.....

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来源 | 《清华金融评论》2025年12月刊总第145期

编辑 | 周茗一

审核丨丁开艳

责编 | 兰银帆

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