定价32.83亿！晶丰明源修订易冲科技并购方案

《科创板日报》1月10日讯（记者 郭辉）模拟和混合信号芯片龙头晶丰明源，在1月9日晚间发布收购易冲科技100%股权的重大资产重组草案（上会稿），并根据上交所发布的审核意见及落实函，对其发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书草案进行了修订。

据晶丰明源发布重大资产重组草案（上会稿），该公司拟通过发行股份及支付现金的方式向玮峻思等50名交易对方，购买其合计持有的易冲科技100%股权，并募集配套资金。本次交易构成重大资产重组。

相较晶丰明源在2025年12月16日发布的《上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（修订稿）》，此次《重组报告书（上会稿）》修订的主要内容包括：

在重大事项提示部分，更新本次交易对中小投资者权益保护的安排，新增标的公司财务报告截止日后经营情况，新增模拟芯片行业周期性波动的风险；

交易对方基本情况部分，更新交易对方存续期与锁定期匹配情况；

管理层讨论与分析部分，新增标的公司财务报告截止日后经营情况，更新上市公司对拟购买资产的整合管控安排。

公告显示，本次交易方案调整不涉及交易对方的变更、标的资产的变更以及新增或调增配套募集资金，本次交易方案调整不构成方案重大调整。

公告显示，本次交易价格定为32.83亿元。具体交易方案来看，晶丰明源拟以现金方式支付12.49亿元，占交易对价的38.05%；以发行股份的方式支付20.33亿元，占交易对价的61.95%，发行价格为50.39元/股，预计发行股份数量约为4035.24万股。

与此同时，晶丰明源拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，总额不超过18亿元，募集资金将用于支付本次交易现金对价、补充流动资金及支付中介机构费用。

按市场法评估，以2025年5月31日为评估基准日，易冲科技股东全部权益价值评估值为35.6亿元。

易冲科技实际控制人、董事长兼总经理为潘思铭，本科毕业于清华大学，并在密苏里科技大学取得硕博学位，为IEEE高级会员及国家青年特聘专家，研究方向是电力电子设计和电磁兼容与高速系统设计，曾任职于Cisco、Apple等公司。

易冲科技主要从事无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片、AC/DC及协议芯片等高性能模拟芯片及数模混合信号芯片的研发、设计和销售。近年来，易冲科技收入规模快速增长，2023年及2024 年的营业收入同比增长分别达到45.02%、47.04%。

与A股电源管理及信号链芯片上市公司相比，按照2024年销售规模计算，易冲科技已接近前十。根据QYResearch的数据，2023年及2024年，易冲科技在无线充电芯片的全球市占率排名国内第一，全球前三。

易冲科技产品已经应用于三星、荣耀、联想、小米、vivo、OPPO等品牌手机及其生态系统中，安克、belkin、Bose、哈曼、B&O等品牌的消费电子产品中，以及比亚迪、吉利、奇瑞、赛力斯、长安等品牌汽车产品当中。

晶丰明源方面表示，本次交易后随着上市公司及标的公司的财务数据合并及协同效应逐步释放，晶丰明源合并口径销售规模有望进入前五。

此次发布的交易方案，设置了业绩承诺。业绩承诺方玮峻思、智合聚信、锦聚礼合、智合聚成等多方承诺，标的公司易冲科技充电芯片业务板块对应的2025年度、2026年度和2027年度实现的净利润分别不低于9200万元、1.2亿元和1.6亿元，标的公司其他电源管理芯片板块对应的2025年度、2026年度和2027年度实现的营业收入分别不低于1.9亿元、2.3亿元和2.8亿元。

晶丰明源表示，目前国内模拟芯片领域呈现相对分散的经营格局，同时模拟芯片行业具备产品生命周期长、设计门槛高、人才培养周期长等行业特点，这些特点为中国本土企业的成长和并购重组创造了有利的市场环境，在国产化和产能紧缺的背景下，中国本土企业有望通过内生增长和外延并购整合，迎来广阔的市场空间和增长机会。