银行“开门红”变调：高息长期存款退潮，资产提升成重点

作者 | 唐曜华

编辑 | 方海平

排版 | 黄玥

本该是各种营销活动轮番轰炸的“开门红”旺季，今年却显得格外冷清。往年随处可见的高利率存款营销信息踪迹难寻，银行客户经理的朋友圈里，取而代之的是各类资产提升奖励活动。不少储户在社交媒体上反映，如今去银行存款，银行似乎不再那么积极，以往赠送的礼品不见了，甚至部分客户经理显得不太耐烦。

这背后，是银行在净息差持续收窄的压力下，对负债成本的主动管控。多家银行正通过调整考核、下架长期限产品等方式，压降高成本存款。

一线揽存积极性下降：考核指挥棒转向

通常年初 “开门红”是银行营销的重要时点，客户经理通常通过在朋友圈或其他社交平台发布相对高利率的存款、有吸引力的产品吸引投资者。不过今年的“开门红”似乎有点冷清。

“考虑到成本因素，我们现在考核时3年期以上存款不算绩效。”深圳某股份制银行零售业务部人士向21世纪经济报道记者透露。不仅该行如此，部分银行客户经理在社交媒体上表示，其所在银行2年、3年期的定期存款均不计入绩效。

考核机制的调整，直接导致一线员工揽存积极性下降。但这并不意味着“开门红”期间银行不考核存款。“存贷息差仍是银行主要收入来源，存款考核一直存在，每年都会有新的指标下达。只是现在不再单纯考核存款，还会综合理财、基金、保险等，对客户总资产（AUM）进行考核。”深圳另一家股份制银行零售金融部人士表示。

记者咨询深圳一位大行客户经理利率高一点的存款产品时，对方建议可关注银保产品。不少银行理财产品近期通过降费活动吸引投资者，比如招银理财、交银理财、平安理财、建信理财等，部分产品管理费降至0。此举可直接增厚投资者实际收益，增强产品在市场中的竞争力。

多位受访客户经理坦言，今年“开门红”依然有揽存任务，但大家积极性没那么高了。“这不代表存款不重要了，可以看作是银行主动压降一些高成本的定期存款。”一位业内人士分析称。

目前银行正迎来前几年定期存款的到期潮，为了控制成本，银行正有意引导定期存款短期化。华泰证券研报测算显示，2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，主要集中在2-5年期。由于每年初银行存在“开门红”诉求，一季度新增存款往往最多，对应的到期规模也可能更大。

近年来，在经济环境不确定性增加、个人风险防范意识增强以及投资渠道相对匮乏的背景下，投资者越来越青睐定期存款，银行存款呈现明显的定期化倾向。华泰证券上述研报数据显示，自2020年开始，居民及非金融企业定期存款余额（人民币）每年新增量均在10万亿元以上，其中2022-2023年最高，年均新增规模达20万亿元量级。

然而，在利率持续下行的环境中，期限长、利率高的存款正成为银行的“负担”。“资产端贷款利率节节走低，政策性贷款利率更低，如果不控制负债端成本，就可能出现存贷款利率倒挂。”上述业内人士指出。

长期限存款下架成风，部分银行利率现明显倒挂

1月8日，21世纪经济报道记者查询多家银行APP发现，网商银行、中信百信银行、渤海银行、华瑞银行、新安银行等银行已无5年期定期存款选项。

中关村银行不仅下架了5年期，还同时下架了3年期定期存款。

亿联银行APP显示，2年期及以上期限存款已售罄。

甚至部分中小银行直接下架了人民币定期存款产品，如蓝海银行。至于何时上架，该行客服表示，未接到通知，近期无额度，不清楚什么时候会放出额度。

更值得注意的是，部分银行出现了存款期限利率明显倒挂的现象，反映出对长期限存款的“积极性不高”。例如客商银行APP显示，个人整存整取5年期利率仅1%，不但低于2年期、3年期利率1.75%，甚至低于3个月定期存款利率1.2%。

曾被视作“揽储利器”的大额存单，其长期限品种也成为压缩对象。去年底，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行等六大国有银行已集体下架5年期大额存单。

“长期限存款利率较高，对银行来说不赚钱。”前述深圳某股份制银行零售业务部人士直言。在利率下行趋势下，锁定高利率的长期限存款可能成为日后负担。毕竟新发放的贷款利率已经走低，若存款成本居高不下，可能给银行带来经营方面的压力。

2025年以来，原本以高息揽储著称的中小银行掀起降息潮，不少中小银行多次下调存款利率，比如上海华瑞银行、中关村银行等。中关村银行去年第四季度3次下调存款利率。上海华瑞银行去年则至少下调6次。

目前银行净息差已降至历史低位。国家金融监督管理总局数据显示，2025年三季度商业银行净息差已降至1.42%，相比2024年的1.5%以上、2023年的1.7%（含）以上的水平明显降低。

在净息差持续收窄的压力下，银行业正加速推进存款结构优化，以压降负债成本，同时在稳存款与控成本之间寻求新的平衡。

不过，据东方证券研究报告分析，银行息差有望企稳回升，其中负债成本的显著改善仍是主要因素。该报告指出，存款重定价规模或有增加，幅度有所减弱，但对息差提振效果可观。根据测算，2026年进入重定价周期的存款规模约112万亿元，对计息负债成本率改善的贡献度约17.5BP，对净息差的支撑效果约15.6BP。

但对于普通投资者而言，目前存款吸引力下降仍是大势所趋，可以多比较不同银行的存款利率，以及关注银行的活动。目前各家银行政策存在差异，少数银行还有利率2%左右的定期存款或特色存款产品。也可考虑适当配置国债、低风险理财产品等。

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