开年地方银行密集增资 多元新股东现身

21世纪经济报道记者 余纪昕

2026年新年伊始，地方中小银行增资的脚步继续加快。1月，多家城商行、农商行及农信社增加注册资本的方案即获监管批复，呈现出多点开花的态势。

近一周内，地方城、农商行增资批复的发布即呈密集态势。1月6日，青海银行依据国家金融监督管理总局青海监管局的批复，将注册资本增加6.48亿元，变更后注册资本达32.05亿元。更早的1月4日，新疆银行获国家金融监督管理总局新疆监管局批准，将注册资本由79.06亿元大幅调整为122.23亿元。同日，雅安银行也经四川监管局批复同意，将注册资本从18.99亿元增加9.57亿元，增至28.56亿元。

21世纪经济报道记者据国家金融监督管理总局官网公告初步梳理统计，仅2026年1月1日至1月8日，全国就有37家城商行、农商行及农信社获批变更注册资本。从机构类型看，此次“增资潮”中，农村商业银行、农村信用合作社为绝对主力，同时也包含临商银行、青海银行等多家城商行。

值得关注的是，这股批复潮中，又以河北、江西、青海、山东、四川、新疆等地尤为活跃。多地出现地方监管分局一次性批复同一区域内多家农商行变更注册资本的集中现象，例如上饶监管分局单日批复了9家农商行，廊坊金融监管分局单日批复7家机构。这在一定程度上反映了区域性银行体系通过协同补充资本金，整体增强抗风险能力、更好服务地方经济的政策导向。

并且，从现有披露了具体变更方案及相关股东资格的部分情形来看，多家中小银行机构的新股东身影正“浮出水面”。

从参与主体看，地方中小银行的投资方构成正更趋多元化。2026年1月开年，除传统的区域内机构入股（如江西农商联合银行投资省内多家农商行）外，地方财政力量（如雅安经开区财政金融局）和大型国有企业也更多成为重要角色。

以青海银行为例，同日披露的批复文件进一步明确，同意该行募集股份6.48亿股，并核准西部矿业集团有限公司、青海省交通控股集团有限公司的股东资格。文件同时强调，该行需严格审查股东入股资金来源，确保为自有资金，并加强股权管理、优化股权结构，完善公司治理以防范风险。

青海西宁农村商业银行则由五矿（青海）特色产业投资基金入股，体现了“产业资本+地方金融”深度融合、服务实体经济的清晰导向。通过构建多元化的股权结构，不仅增强了金融机构的资本厚度，也为导入产业资源、优化公司治理创造了有利条件。

在增资扩股外，发行二级资本债、永续债等资本工具也是银行"补血"的重要手段。近期，商业银行通过永续债补充资本的积极性持续上升，反映出中小银行在资本补充渠道上日益多元、市场参与度不断提升的趋势。

债券发行方面，记者据Wind数据统计，具体来看，去年末银行发行二永债的行为呈现"量升价降"特征：2025年12月，其单月发行总额达到3829.1亿元，平均票面利率为2.27%，平均发行期限为5.72年。

对比2024年12月发行总额1799.4亿元、平均利率2.49%、平均期限6.26年的同期数据，2025年末最新数据显示，银行二永债的发行规模显著扩大，利率水平同比下降，期限结构则略有缩短。这一市场变化显示，银行对资本补充工具的使用活跃度持续提升，融资成本亦正不断优化，为中小银行以市场化方式补充资本、增强风险抵御能力创造了更有利的环境。

结合中小银行合并、防范化解中小金融机构风险来看，中小银行增资扩股、发债等行为活跃度上升，向业界传递了什么信号？

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏向记者表示，这一变化向业界传递出三大积极信号：其一，在监管推动下，系统性风险化解进程加速，通过合并重组与资本补充相结合，着力解决中小银行长期存在的“小、散、弱”问题，提升区域金融体系韧性；其二，资本充足率达标压力倒逼机构主动补充资本，有助于夯实银行服务实体经济的根基；其三，市场化融资渠道不断拓宽，永续债等工具逐步取代传统依赖财政注资的单一模式，推动资本补充从“被动输血”向“主动造血”转变。

其中，值得关注的亮点变化同样体现在三个方面：一是资本工具结构持续优化，永续债正逐步替代高成本的优先股，成为补充其他一级资本的主流选择，显著降低了银行的融资成本；二是发行主体不断下沉，区域性城商行、农商行密集参与永续债发行，改变了以往主要由大型银行主导的市场格局；三是地方国资深度参与增资扩股，不仅有效补充了银行资本，也进一步推动了股权结构优化与公司治理完善，强化了金融机构与地方经济的协同发展。