Robotaxi商业化进程加速 千亿市场格局与盈利路径渐显

报告指出，Robotaxi商业化落地提速，中美双极竞争，中国在成本与场景数据上具优势。产业链价值向中下游迁移，硬件降本助力规模扩张，2035年全球市场望超3500亿美元。

慧博投研近日发布研究报告，对Robotaxi行业进行点评，其主要内容包括：Robotaxi是基于L4/L5级自动驾驶技术的无人驾驶共享出行服务，其核心优势在于通过消除人力司机以降低长期成本，并有望提升行驶安全性。当前，全球Robotaxi商业化持续推进，中国在落地进展上相对领先。

国内Robotaxi的快速发展得益于政策、成本与技术三大驱动因素。政策层面，国家至地方已形成从标准构建到试点落地的闭环管理体系，为商业化提供了制度保障，例如上海累计开放测试道路总里程已超5200公里。成本层面，Robotaxi的核心逻辑在于替代约占网约车费用70%的司机人力成本，随着规模化部署，其单位经济模型将持续优化。技术层面，感知大模型、端到端架构等算法日益成熟，核心硬件成本不断下降，为大规模应用奠定了基础。

目前，行业商业化仍处试点阶段，中美主要参与者均未盈利。商业化落地必须以L4或L5级自动驾驶为前提，技术路径上存在以特斯拉为代表的“渐进式”和以Waymo为代表的“跨越式”两种模式。当前主流商业模式是由智驾技术公司、整车厂和出行平台构成的“金三角”协作。

竞争格局上，中美双极驱动格局基本确立。国内市场由百度“萝卜快跑”、小马智行、文远知行领跑，竞争正从技术验证转向规模化与盈利验证。与此同时，中东市场因政策支持明确、客单价高而成为出海热点，中国头部企业正加速在该地区布局。

从产业链看，价值分布正从硬件制造向解决方案与运营服务迁移。硬件端，高算力车规芯片和激光雷达是核心。英伟达与特斯拉合计占据智驾域控芯片主要市场，但国产芯片份额正快速提升。激光雷达方面，国内装机量增长迅猛，禾赛、华为、速腾聚创占据主导市场，其价格持续下探为Robotaxi降本带来助力。

市场空间广阔，增长潜力巨大。据预测，全球Robotaxi市场规模将从2025年的3亿美元激增至2035年的约3526亿美元。其中，2030年中国市场规模有望突破1583亿元，车辆规模达40万辆。未来1-2年，随着多家企业新款车型量产及服务城市拓展，行业将进入规模化竞争新阶段，盈利路径有望逐步清晰。

报告最后梳理了国内主要相关公司：百度“萝卜快跑”已成为全球订单量第一的自动驾驶出行服务商；滴滴出行依托其生态优势，构建技术量产闭环；曹操出行发布“三步走”战略并融入吉利生态；万马科技则从车联网基础设施角度切入，为Robotaxi提供网络与数据闭环服务。

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