低利率周期的分红险，中意人寿的家庭财富管理新解法

摘要：低利率周期下，兼顾“保证利益”和“浮动红利”的分红险成为跨周期财富规划的重要选择之一。中意人寿保险有限公司（简称“中意人寿”）秉持“成为客户终身伙伴”理念，依托20余年分红险经验，以及成熟的资产负债管理能力，从经营、投资、风控三大维度筑牢保障，以“一生中意”系列等产品满足客户不同人生阶段的风险管理与财务保障需求。

一、周期之困：低利率周期的资产配置逻辑重构

“在国内外多重因素影响下，近年来我国利率不断下行……利率的变化会牵一发而动全身，尤其是从一种状态过渡到另外一种状态，充满挑战同时也是机遇，适者得以生存发展。”中国人民银行金融研究所所长丁志杰在《应对低利率：机遇与挑战》一文中谈及自己对低利率环境下金融生态的思考。

这一宏观趋势正在影响家庭资产配置的逻辑。中国保险行业协会数据显示，2025年三季度普通型人身保险产品预定利率研究值已降至1.90%，家庭的跨周期财富管理需求愈发迫切。顺应这一需求，保险行业顺势推动“保底+浮动利益”类产品的创新与发展，精准匹配低利率周期下家庭对财务稳健性和成长性的双重诉求。

值得关注的是，低利率环境更凸显了资产负债匹配理念的核心价值。对于保险公司而言，负债端的长期属性，决定了其资产配置不能局限于短期市场博弈——唯有实现负债端久期与资产端久期的深度契合，才能穿越市场周期波动，有实力兑现对客户的长期承诺。具体来看，保险公司可借助寿险合同期限较长的优势，从容布局长期限、高价值的优质资产，通过跨周期配置平滑市场短期波动，最终将长期资产的增值收益，转化为对客户的红利回馈。

二、实力之基：资产负债匹配理念下的稳健投资支撑

对于分红险的长期价值兑现而言，保险公司的资产负债管理能力是重要参考维度，中意人寿旗下中意资产管理有限责任公司（简称“中意资产”）在此领域的实践，构成了其分红险的硬核底气之一。中意资产始终将“资产负债匹配”作为核心经营理念，坚持“长期投资、稳健投资、价值投资”，构建起兼顾稳健与成长的资产配置结构。

值得一提的是，中意资产参与投资了中石油西气东输管道、京沪高铁等国家级基础设施项目，进一步发挥长期资本优势，为稳健投资加码，从底层资产端夯实了配置的安全性。

凭借稳健的投资实力，中意资产已连续五年荣获有“资本市场奥斯卡”美誉的“保险业投资金牛奖”，且在2025年的评选中一举揽获四项大奖。这种穿越周期的稳健投资能力，为中意人寿的长期经营分红保险业务提供了坚实支撑。

三、选择之道：长期履约能力与产品价值的双重印证

保险机构的长期稳健经营能力，是选择分红险的核心考量因素之一，这就需要从多个关键维度，对保险公司的综合实力进行全面评估。从配置视角出发，衡量保险公司分红实力的标准可着眼三大方面：其一为稳健经营能力，这关系到客户能否长期共享公司的经营成果；其二为投资支撑力，专业的资产配置能力与稳健的投资表现，是分红得以兑现的重要保障；其三为风险抵御力，充足的偿付能力与稳定的经营基本面，是公司履行长期契约的前提。

中意人寿在这三大维度上进行了长期的积极探索与实践。在公司经营方面，中意人寿已经实现了连续超10年盈利、连续超10年依靠内源性资本自给自足、连续超10年向股东分红的稳健经营成果；在投资支撑力上，前文所述的资产负债匹配理念与长期投资表现，为分红提供了坚实支撑；在风险抵御力上，中意人寿近五年综合偿付能力充足率稳定在200%左右，连续9个季度保持AAA/AA级风险综合评级，为客户的长期利益筑牢了坚实的风险屏障。

在扎实的综合实力加持下，中意人寿的分红险产品也收获了市场的广泛认可。其中，行业“明星”产品“一生中意”系列分红险产品，深度契合了家庭长期财富规划和风险管理需求，截至2025年末，该系列产品已吸引超2600万人次关注，助力近16万家庭管理财富总量逾174亿元，成为行业内分红险价值落地的重要案例。这一成绩的背后，是中意人寿将企业综合实力转化为客户可感知的产品优势的直接体现，更是“成为客户终身伙伴”理念的生动实践。

从财富管理的本质来看，分红险的价值不在于短期利益的博弈，而在于穿越周期的陪伴。中意人寿依托“公司股东大又强、投资实力稳又高、客户服务好又实”三大优势，以长期主义为锚，用资产负债匹配的专业理念、穿越周期的投资韧性，满足客户不同人生阶段的风险管理和财务保障需求。未来，中意人寿将持续以专业为笔，为家庭长期财富蓝图筑牢稳健底色，让 “稳稳的幸福” 在时光沉淀中持续升温、愈发醇厚。

1. 具体保险责任、责任免除、犹豫期、等待期等条款以保险合同为准。

2.保单红利是不保证的，在某些保单年度红利可能为零，实际红利按公司当年公布派发。

3.保险公司不得违规销售非保险金融产品，请勿参与非法集资。

4.数据截至2025年12月31日，来源于中意人寿保险有限公司及中意资产公开信息披露报告。

5.中意人寿保险有限公司总部地址：北京市朝阳区光华路5号院1号楼12层1501 和13层1601。