数字人民币2.0来了！你准备好迎接未来支付方式了吗？

日前，中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称“《行动方案》”），2026年1月1日正式启动实施新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系。根据《行动方案》，数字人民币不再局限于现金（M0）定位，其钱包余额将计付利息。多家银行纷纷宣布，数字人民币钱包余额按照本行活期存款挂牌利率计付利息。

这是数字人民币研发试点十余年来最革命性的变化，标志着数字人民币将从“数字现金”1.0版迈入“数字存款货币”2.0版。金融强国关键核心金融要素之一是“强大的货币”。党的二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，“稳步发展数字人民币”。未来，2.0版数字人民币要成为“强大的货币”，还需要付出更多努力。

一、数字人民币试点进展与不足

中国是世界上最早使用货币的国家之一，使用货币的历史长达五千年之久。北宋时期，我国四川成都地区出现世界上最早的纸币——“交子”。近年来，数字经济已经成为全球经济重要驱动力和新的增长点。作为数字经济时代的“新基建”，数字货币自然而然地受到高度关注。多个主要国家和地区央行及货币当局纷纷对数字货币开展研究，希望通过发行数字货币，满足数字经济发展对货币和支付体系的更高要求。国际清算银行（BIS）2021年调研报告表明，调查对象中86%的中央银行正在积极研究数字货币潜力，尤其是加快研究以国家信用为支撑的央行数字货币。

中国是较早启动央行数字货币研发的国家之一。从2014年着手准备研发工作，到2020年在深圳面向公众测试，中国版的数字货币即数字人民币已经走过了十余个年头，取得积极进展。截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。从应用场景看，在试点地区数字人民币基本实现零售支付全场景覆盖，并逐步向批发支付、跨境支付拓展。如多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币占比约95.3%。而数字人民币离线支付功能和智能合约应用等，尤其是可编程型货币能力，拓展数字人民币创新潜能，展现出数字人民币区别于移动支付工具的特性。

数字人民币是我国法定货币，具有无可替代的显性价值和隐性价值，既可以增强货币与支付体系公平性和普惠性，维护金融稳定和防范金融风险，还可以更好地保护用户隐私和信息安全，更好地提升人民币的形象和地位，在便利百姓民生、降低交易成本、提高经济效率等方面具有重要意义。但数字人民币在试点过程中，也暴露出一些不足和问题，主要集中在用户激励不足、银行推广乏力、使用场景局限和跨境应用受阻等方面：

从基本定位看，数字现金（M0）定位导致数字人民币不计息，用户持有意愿不足；银行无法从存款中获利，推广成为“有成本无收益”的义务，内生动力严重不足。作为“数字现金”数字人民币在境外金融功能受限，导致在跨境支付等方面潜力难以有效发挥。从使用体验看，数字人民币主要定位为零售支付，其钱包App功能单一，与银行账户体系割裂，用户体验不流畅；生态体系不完善，难以形成使用黏性。究其本质，这些都与数字人民币“数字现金”(M0) 的基本定位有关。

此外，数字人民币在法律上尚属空白，作为法定货币的地位缺乏明确的制度保障，各参与方的权责利缺乏清晰的法律依据。

二、数字人民币2.0版的积极意义

在《行动方案》正式实施之际，中国人民银行副行长陆磊发表文章，对数字人民币相关问题进行深入阐述。从陆磊的文章可以看出，最初数字人民币坚持M0定位是实事求是的。国际清算银行在2018年，也将中央银行数字现金定义为“中央银行发行的价值/区块链模式的数字现金”。但这样定位在理论上严谨，却导致对用户和银行缺乏激励：现金不计息，因此数字人民币也不计息，用户损失资金时间价值，银行无法通过存贷利差盈利。而快速迭代的数字支付工具、层出不穷的虚拟货币、金融“脱媒”风险等都对数字人民币带来挑战。尤其是在中国，移动支付习惯已经固化，数字人民币深入人心难度不小。

因此，中国人民银行审时度势，与时俱进，推动数字人民币由现金型1.0版迭代为存款货币型数字人民币2.0版，数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次。这一变化的本质在于：储户放在数字人民币钱包里的“钱”，其法律属性从“人民银行的负债”，明确转变为“商业银行的负债。这是一次深刻的制度性变革，其核心内涵包括：

一是货币定位的提升。数字人民币从单纯的“数字现金”转变为具有完整功能的“数字存款货币”，具有价值尺度、价值储藏和跨境支付三大核心职能；由电子支付进入数字支付时代，具备全场景型货币能力，应用场景将更加丰富多元，可广泛用于批发零售、公共服务、社会治理、跨境结算等领域，有效区别于其他支付工具。

二是运营模式的深化。在坚持“全局一本账”的双层运营架构上，进一步划清权责。商业银行成为面向客户的服务主体和责任主体，其吸收的数字人民币存款和一般存款一样，可以用于信贷投放等经营行为；央行坚持在账户体系内推动数字货币和智能合约技术运用，将更充分发挥现金支付优势和银行账户收入优势的相容激励。

具体而言，数字人民币由现金型1.0版迭代为存款货币型2.0版，将对多方面带来积极影响。

对个人与企业用户而言，数字人民币钱包里的钱可以像活期存款一样生息，用户持有意愿将大幅提升。利息激励和更完善的生态，将促使更多商户接受数字人民币，支付场景将进一步丰富。银行类数字人民币明确纳入存款保险制度覆盖范围，非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金，安全性更有保障。

对商业银行而言，之前作为“人民银行的负债”的数字人民币使银行缺乏推广动力，2.0时代数字人民币存款成为银行可运用的资金来源，银行商业推广的内在动力将增强。银行还可以围绕计息数字人民币钱包开发更多存款、理财及信贷产品，如推出数字人民币专属理财产品，进一步打造“支付+金融”的综合生态。

中国成为全球首个明确将央行数字货币定位为计息存款货币的主要经济体，这将进一步巩固在全球央行数字货币中的领先地位和规则制定话语权。此前作为“现金”的数字人民币在跨境批发支付中存在不便。成为“存款货币”后，将可以更便利地接入全球银行间支付系统，拓展在跨境贸易、投融资中的应用。

而将数字人民币全面纳入存款准备金、利率及宏观审慎等监管框架，将有效防范金融“脱媒”和影子银行风险，确保货币创造在金融体系内健康循环。数字人民币交易还将提供更完善的数据流信息流，进一步提升货币政策传导的精准性和有效性。

三、加快数字人民币发展的建议

央行数字货币是货币体系不断演进的必然结果，数字人民币是我国数字经济和数字金融发展的现实需要。从全球范围内来看，数字人民币从2014年开始着手研发，目前果断迭代为2.0版，或将成为值得借鉴的范例。但数字人民币仍需不断完善自身建设，为此提出以下建议：

第一，完善数字人民币监管框架，明确法定地位。从法律地位看，应当加快数字人民币立法进程，修改《中国人民银行法》《人民币管理条例》等法律法规，明确数字人民币作为法定货币的价值特征和法偿性。从运营机制看，应明确中国人民银行、商业银行、其他参与机构以及普通用户的法律地位和权利义务。智能合约是数字人民币创新的重要方向，应通过制度明确谁有权加载、更改以及如何加载、更改智能合约。

第二，将试点范围扩大到全国，鼓励全民参与。分批加快扩大数字人民币试点城市，“十五五”期间将应用范围扩大到全国，并充分调动地方政府积极性。在10家运营机构的基础上，将运营机构扩大到全部股份制商业银行，并选择一些代表性的中小银行和科技公司参与。同时，大力加强与各方合作，持续推出用户喜闻乐见的推广活动，激励用户更多使用。如，通过数字人民币钱包发放消费券、领取各类补贴等。

第三，加快实现多场景覆盖，加快功能创新拓展。我国移动支付方式、工具较多，用户往往“用脚投票”。实现应用场景全面覆盖，是数字人民币全面推广的重要基础。下一步，应加大场景拓展，全面丰富线上、线下场景应用。在线上通过推送子钱包嵌入更多应用场景，在线下加快对商户拓展和机具改造，全面实现零售支付全场景覆盖，加快向批发支付、跨境支付延展，构建更加开放、包容的数字人民币生态体系。

第四，参与数字金融全球治理，增加中国话语权。加强国际交流与合作，可考虑先从东盟、非洲以及邻近其他国家和地区开展数字货币研发和推广合作，大力提升数字人民币跨境支付应用和比例。可在数字人民币运营管理中心和国际运营中心基础上，在长沙建立数字人民币中非运营中心。通过国家交流与合作，推动我国更多参与制定央行数字货币国际标准和规则，以此提高参与国际金融治理的话语权和竞争力。

此外，还应从技术和制度两个层面加强保护数字人民币用户数据和隐私安全。遵循“小额匿名、大额依法可溯”原则，建立和完善数字人民币用户信息采集、存储和调用制度，消除公众对操作风险及隐私风险的不必要担忧。