四川
12月30日早盘，港股互联网板块反弹，大模型巨头百度集团盘中涨超5%，恒生科技涨超1%。
消息面上，海外AI巨头又有大额收购。据《晚点 LatePost》报道，Meta以数十亿美元收购新加坡AI智能体独角兽——Manus的母公司“蝴蝶效应”，以加速AI创新。这是Meta成立以来第三大收购，金额仅次于WhatsApp和Scale AI。合并完成后，“蝴蝶效应”将保持独立运营，同时与Meta旗下核心全球消费级产品进行深度整合。
据悉，“蝴蝶效应”公司成立于2022年，创始人肖弘是中国人，此次收购完成后将出任Meta副总裁。该公司第一款产品是2025年3月发布的浏览器AI插件Monica，也是全球首款通用型AI智能体产品，能根据用户指令，独立思考、规划并执行复杂任务，直接交付完整成果，涵盖报告撰写、表格制作、筛选简历、股票分析、旅行规划等多领域工作。
全球AI巨头都在积极推动AI智能体发展。早在上半年举行的Google I/O 2025开发者大会上，谷歌将智能体模式引入了Chrome、Gemini App等场合，以此来实现各类软件的交互。同时，微软也在加码AI智能体，积极将Windows改造为AI智能体核心平台。
AI云智能业务也正在赋能中国互联网巨头：百度前三季度的智能云营收193.3亿元、同比增31%，云收入占百度核心收入比例达37%；阿里云在中国AI云市场份额达35.8%，头部地位稳固。
华夏基金投资者回报研究中心王波指出：最新财报显示，港股互联网龙头资本开支和云业务收入强劲增长，AI商业化落地有望持续超预期。目前国内AI交易集中在大模型及算力环节，预计大模型降本增速将推动AI应用步入加速阶段，AI产业将从硬件算力驱动，转向软件应用驱动。
港股科技板块聚集了相对A股更为稀缺的互联网应用龙头（阿里巴巴/百度集团/腾讯控股/美团等），参考2012-2014年移动互联浪潮经验，港股互联网龙头在应用端的优势将逐步显现，其在AI应用领域具备独特的产业布局优势，覆盖“通用大模型+国产芯片+云算力+垂类应用”的全链条，且软件及内容端占比显著高于A股，有望成为AI商业化浪潮的核心受益方。
覆盖港股互联网应用巨头的相关ETF工具较多，主流的有恒生互联网ETF（513330.SH）、恒生科技指数ETF（513180.SH）、港股通科技ETF基金（159101.SZ）等，管理人为业内港股ETF客户数最多的华夏基金。
三者跟踪指数不同，对国内AI巨头的权重分布也略有差异，港股通科技ETF基金（159101.SZ）单一个股权重上限更高，阿里巴巴+腾讯控股+小米集团+美团-W+中芯国际+比亚迪股份的合计占比近70%。
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