军工+国资联手驰援！*ST亚太迈出脱困关键一步：重整计划获批，4亿元投资款助力摆脱退市危机

深圳商报·读创客户端记者 穆砚

12月26日晚间，甘肃亚太实业发展股份有限公司（以下简称“*ST亚太”“亚太实业”或“公司”）发布关于公司重整计划获得法院裁定批准的公告。公告称，公司重整计划获兰州中院裁定批准，同时终止重整程序，正式进入重整计划执行阶段。此次重整将通过每10股转增5股的资本公积转增方式，新增1.62亿股股票引入重整投资人，合计获得4.04亿元投资款，其中产业投资人北京星箭（主营惯性导航等军工相关产品）旗下主体将注资1.8亿元并锁定持股36个月，国资背景的兰州金控作为战略投资人注资5586万元。若重整计划顺利执行，*ST亚太的资产负债结构将得到优化，有望摆脱此前连年亏损、净资产为负的经营与退市危机。不过公司2025年前三季度亏损仍在扩大，归母净利润亏损额同比增加81.4%，后续经营改善仍待观察。

公告披露，2025年11月26日，公司收到兰州中院出具的(2025)甘01破申5号《民事裁定书》及(2025)甘01破5号《决定书》，兰州中院裁定受理公司债权人广州万顺技术有限公司对公司的重整申请，并指定甘肃亚太实业发展股份有限公司清算组担任公司管理人；2025年12月24日，公司召开了出资人组会议，表决通过了《甘肃亚太实业发展股份有限公司重整计划(草案)之出资人权益调整方案》；2025年12月26日，公司召开了重整案第一次债权人会议，表决通过了《甘肃亚太实业发展股份有限公司重整计划(草案)》。2025年12月26日，公司收到兰州中院送达的(2025)甘01破5号《民事裁定书》，兰州中院裁定批准《重整计划》并终止公司重整程序。

公告表示，兰州中院裁定批准《重整计划》后，公司将进入重整计划执行阶段，公司负责执行重整计划，管理人负责监督重整计划的执行。若公司顺利执行完毕重整计划，将有利于改善公司资产负债结构及经营状况，提升公司持续经营和盈利能力，推动公司回归健康、可持续发展轨道，将会对公司相关财务指标产生重大影响，具体以经审计的年度财务数据为准。

在当天发布的《甘肃亚太实业发展股份有限公司重整计划》中，*ST亚太称，近年来，受外部经营环境的变化和行业整体阶段性下行等多重因素影响，亚太实业出现连年亏损、净资产大幅减值等情形，已被实施退市风险警示，面临严峻的经营危机、债务危机和退市风险。

2025年7月10日，债权人以亚太实业不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由向兰州中院申请对亚太实业进行预重整及重整。兰州中院于2025年7月11日决定对亚太实业启动预重整，并于2025年11月26日裁定受理亚太实业重整。

重整投资人情况方面，2025年8月5日，临时管理人在全国企业破产重整案件信息网发布《甘肃亚太实业发展股份有限公司临时管理人关于公开招募和遴选重整投资人的公告》。2025年9月8日，经遴选确定北京星箭为公司重整投资人。根据招募公告规定，财务投资人由中选的产业投资人或产业投资人组成的联合体负责引进，引进的财务投资人具有国资背景的优先考虑。2025年9月11日，公司、临时管理人与北京星箭及其指定的产业投资人实施主体、战略投资人、财务投资人共同签署《重整投资协议》，重整投资人合计有条件受让亚太实业161,635,000股转增股票，支付重整投资款403,763,890.00元，其中:产业投资人实施主体北京星瑞受让75,000,000股转增股票，支付180,000,000.00元，锁定期36个月；战略投资人兰州金控受让23,275,440股转增股票，支付55,861,056.00元，锁定期24个月；财务投资人合计受让63,359,560股转增股票，合计支付167,902,834.00元，锁定期12个月。

本次重整将对亚太实业实施出资人权益调整。以亚太实业现有总股本323,270,000股为基数，按照每10股转增5股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增161,635,000股股票。转增后，亚太实业总股本将增至484,905,000股。前述转增股票不向原出资人分配，全部用于引入重整投资人。

重整计划还对债权调整与受偿方案等进行了公布。

重整计划实施完毕后，亚太实业的市场主体资格不变，仍是一家在深圳证券交易所上市的股份有限公司；资产负债结构得到有效优化，债务负担显著降低，净资产规模有效改善；各类债权获得依法公平清偿，普通债权清偿率显著提升，债权人合法权益得到充分保障；经营状况在重整投资人的赋能下有望得到提升。

业绩方面，10月28日，*ST亚太公布2025年三季报，公司营业收入为3.53亿元，同比上升1.2%；归母净利润自去年同期亏损2102万元变为亏损3813万元，亏损额进一步扩大；扣非归母净利润自去年同期亏损2146万元变为亏损2161万元，亏损额进一步扩大；经营现金流净额为1057万元，同比增长683.1%；EPS(全面摊薄)为-0.118元。

其中第三季度，公司营业收入为1.3亿元，同比上升24.8%；归母净利润自去年同期亏损683万元变为亏损1441万元，亏损额进一步扩大；扣非归母净利润自去年同期亏损685万元变为亏损917万元，亏损额进一步扩大；EPS为-0.0446元。

截至三季度末，公司总资产5.72亿元，较上年度末下降4.5%；归母净资产为-1.03亿元，较上年度末下降58.7%。

审读：吴席平