兴业消金400亿“刮骨疗毒”，释放哪些信号？

出品|中访网

审核|李晓燕

近期，兴业消费金融在银登中心挂牌的208.13亿元单笔不良贷款转让项目，创下消费金融行业纪录。截至12月15日，该公司全年累计处置不良贷款未偿本息超401亿元，以行业领先的处置力度完成风险出清，为行业不良资产市场化处置树立了标杆。

作为2014年成立的持牌消金机构，兴业消金依托兴业银行股东优势快速成长为行业头部企业。面对此前业绩波动与资产质量压力，公司选择以主动姿态化解风险，2025年密集推出32期不良转让项目，覆盖31万余户借款人，未偿本金达203.9亿元，规模相当于2025年一季度消金行业整体挂牌本金总量的2倍以上。这种"刮骨疗毒"式的处置决心，彰显了其优化资产结构的坚定立场。

从处置策略来看，兴业消金精准聚焦长期逾期资产，展现了科学的风险管控逻辑。全年69.5%的处置规模集中在逾期3-4年的"损失类"贷款，这类加权平均逾期超3.7年的硬不良资产，通过市场化转让实现了风险的彻底剥离。而针对不同逾期周期的资产，公司采取差异化定价策略，1-2年短期逾期资产折扣率保持在4.41%-7.05%，既保障了资产价值最大化，又契合市场对不同风险等级资产的定价预期。这种分类处置、精准施策的方式，有效提升了不良出清效率。

不良资产的集中处置已初见成效。截至2025年6月末，兴业消金不良贷款余额降至21.05亿元，不良率回落至2.61%，较2024年末实现双降，资产质量修复趋势明确。财务数据同样释放积极信号，2025年上半年公司净利润同比大幅增长213.43%，在营收调整期实现盈利韧性回升，印证了"处置不良-释放资本-优化盈利"的良性循环。

此次大规模处置并非被动应对，而是顺应行业趋势的战略选择。近年来监管持续拓宽不良处置渠道，"核销即转让"的市场化模式成为行业共识，兴业消金的操作既符合监管鼓励政策导向，又通过银登中心公开透明的平台实现合规处置。其处置节奏呈现年末集中发力特征，多期项目单批规模超10亿元，体现了公司统筹规划、高效执行的管理能力，也为年末财务报表优化奠定了基础。

在风险出清的同时，兴业消金正加速业务结构升级。依托全国24家线下事业部的风控优势，公司持续巩固"上门收件、亲核亲访"的线下展业特色，同时积极拓展线上渠道，与度小满、360借条等24家互联网平台深化合作。2024年线上贷款余额已达250.47亿元，占比提升至30.57%，笔均0.6万元的小额分散业务与线下大额贷款形成互补，构建起"线上线下协同"的业务新格局。这种结构调整既保留了线下风控的核心优势，又通过线上渠道降低运营成本、拓展服务边界，为长期发展注入新动能。

值得关注的是，兴业消金在处置过程中始终坚守合规底线。在监管强化催收规范的背景下，公司通过市场化转让替代传统催收，既规避了合规风险，又减少了投诉纠纷，全年100%的投诉办结率彰显了其合规运营的决心。这种"合规化处置+专业化转型"的双轮驱动模式，为行业解决"处置效率与合规风险平衡"难题提供了有益借鉴。

400亿不良处置不仅是兴业消金的风险筑底之举，更是其迈向高质量发展的战略铺垫。随着历史风险的集中出清，公司资本空间得到释放，可将更多资源投入优质资产配置与数字化转型。未来，依托股东赋能与线上线下融合的业务布局，兴业消金有望在风险可控的前提下实现稳健增长。

在消费金融行业迈向精细化运营的新阶段，兴业消金以超400亿不良处置规模展现了头部机构的责任与担当。这场大规模风险出清，既是对过往发展的总结沉淀，更是对未来高质量发展的蓄力赋能。随着资产质量持续改善与业务结构不断优化，兴业消金正以全新姿态引领行业在合规稳健的轨道上持续前行。