中国股市：为什么股票涨停了，但资金却显示净流出？不懂你就输了

在实盘操作中，大家往往只关注股价涨停了，但不知道为什么会出现涨停，涨停的性质是什么？结果操作往往无从下手，错失良机，甚至造成损失。涨停是一种股价激烈波动的极限形态，它可以在任何阶段出现，但每次的涨停都透露出不同的语言信息：吸筹、拉升、洗盘？还是出货？这就是涨停的性质。投资者只有鉴别涨停的不同性质，才能进行正确的操作。在此就股价涨停性质进行重点分析，然后根据不同性质的涨停，采取对应的操作策略。

在股市中，股票强势封住涨停了，资金却显示净流出状态，有两个原因，分别是主力采取拆单式拉升股价或者资金对倒式拉升股票。

首先要清楚股价的涨跌是由供需关系决定的，股票能涨停绝对是多头强于空头，也就是买入的资金会大于卖出的资金，只有这样股价才会涨停的。再有还需要弄明白的资金监控系统的规律，很多股民会清楚，当资金主动性买入被认定为买入资金，而主动性卖出被认定为卖出资金，区别就是主动性买入或者卖出。

当主动买入的资金大于主动性卖出的时候，资金监控软件会显示净流入，反之当主动性卖出的资金大于主动性买入的资金软件会显示净流出；当股票直线封住涨停的时候，自然会主动性卖出的资金会大于主动性买入的资金，资金监控软件会显示净流出状态。

因此只要弄清楚股票的涨跌规律，以及资金监控软件的特征之后，再度回到这个问题寻找根源，那就是股票涨停资金显示净流出，必然是有以下两个原因所致。

原因一：主力拆单法

主力在控盘一只股票的时候，经常会采取拆单法，也就是把大单或者小单变成若干张单进行成交，给市场一种烟雾弹的方法进行控盘，为了就是避免跟风盘。

类似这种股票涨停，绝对是有大资金进行拉升股价的，当主力利用拆单法的时候，把主动性降低卖方市场，小单主动性买入推高股价，而大单主动性挂出卖单，以这种方式拉升股价的涨停板，资金软件显示绝对是资金净流出状态的。

原因二：主力资金对倒法

当主力采取资金对倒的时候，同样也是给市场一种障眼法的效果，比如主力提前在上方挂着大量的卖单，随后会用一些隐形的单去把卖单吃掉，或者主力会采取撤单的方式，当股价接近成交的时候，主动性把卖单撤掉无实际成交。

主力资金对倒实际就是左右手对倒，主动性买入或者主动性卖出，属于一种自娱自乐的控盘行为；为了就是在给市场一种股价涨不起来，或者让市场觉得主动性卖出的资金太多，制造一种净流出的假象。

举例子

某只股票在竞价高开5个点，开盘后主力用了几张大单强势把股票封住涨停，然后在涨停板挂出巨大的封单。当股票涨停之后，再度卖出的都会认定为主动性卖出的资金，等到收盘之后，这只股票肯定是主动性卖出的资金大于主动性买入的资金，这就是为什么股票强势封涨停了，股票显示净流出状态。

总之永远记住，在股票市场经常会出现烟雾弹和障眼法的现象，股票市场用肉眼看到的未必是真实的，股市真真假假，假假真真是非常正常的现象。按理说股票涨停了，肯定是买入的资金大于卖出的资金，但偏偏资金监控软件显示净流出状态，这些显示是假象，希望股民投资者们一定要知悉。

那么，什么样的股票容易出现涨停？如果这都不知道，想赚钱就非常困难

股价涨停要有成交量的配合，盘中若发现有三位数以上的成交量向涨停价推进的，可以立即追进。但也要注意一点，盘中买盘挂单是否会马上撤掉，或者说在急速拉升时，有没有筹码在买一价格护盘，这都是投资者需要注意的。有的个股在冲击涨停过程中，经常出现护盘或撤单现象，这样的涨停就显得很可疑。

在成交量方面，没有出现拉升动作的时候，成交量会显得很温和，尤其在横盘过程中，成交量呈现阶梯形的缩量，缩量非常有序，一点也不凌乱。

对比下面两幅图，就可以知道其中的区别了。

图1-1，彩虹股份（600707）：这是该股7月31日的走势图。在分时走势中，股价上攻时成交量快速放大，回调时成交量有序萎缩，量价变化有序，配合得当。封盘后立即缩量，显示庄家对盘面把控得非常好。

图1-2，中粮屯河（600737）：这是该股8月17日的走势图。在拉高过程中，股价和成交量没有节奏，上攻形态不明显，量价失衡，盘面凌乱，涨停显得十分勉强。涨停后封盘不彻底，抛压较大，尾盘又打开涨停，而且当天大盘并无大幅波动，因此这种走势疑似主力在拉高出货。

当然，个股涨停后，当日成交量不应太大，尤其是巨量涨停的个股，应谨慎参与。成交量大小，可以在当日开盘半小时之后简单算出。是否属于巨量，应与该股一段时间以来的放量情况进行对比。

个股出现巨量涨停，通常有两种情况：一种是在大幅上涨的高位；另一种是下跌过程中的反弹行情。这两种走势都属于主力对敲出货行为，不宜追高操作。

图1-3，冠豪高新（600433）；6月5日，该股在高位出现放大量涨停，当天换手率接近8%，这与前期的低换手率形成了鲜明的对比，明显属于异动放量。从成交量上不难看出有主力对倒出货的嫌疑，因此这类涨停股还是不追为好。

图1-4，天润乳业（600419）：这是出现在反弹过程中的暴量涨停现象。该股股价见顶后回落，27月9日从跌停价开盘，然后震荡拉高。到尾盘收于涨停，全天震荡幅度达到20%，换手率为26.75%。这一天成交量十分可疑，超过前一天成交量的3倍以上，疑似庄家在对倒出货，短线不应追涨，反而是离场的良机。第二天再次放出巨量，但股价未能涨停，此时可以确定为主力减仓出货，没有离场的散户此时应当果断清仓观望。

同时，在涨停第二天看盘时，我们还要结合大盘走势和个股K线及均线形态来对个股后续进行判断，这样才能更有效地降低操作风险。

（1）涨停个股的次日开盘情况，是研判盘面强势的重要参考依据。

①平开。次日平开说明主力有可能借昨日股价涨停压低出货，当股价下破昨日涨幅一半时，可借反弹出货。

②低开。若次日出现低开，但并没有出现单边下跌，反而快速被拉起或再一次涨停，应视为洗盘。若低开后不能快速拉起，可视为出货。一般来说，今天封涨停，第二天低开，大多是主力出货，因为今天进去的，明日低开没获利，不情愿出，主力要出在你前头，而今天没追进的，第二天以为捡了便宜，跟风盘较多。不仅是涨停，有些尾盘打高的，也是为第二天低开便于出货。

③高开。高开后一般会上冲，若两波不能涨停时，可以短线卖出。一旦形成长上影K线，收盘前也应了结。若高开后立即回调，可能是主力出逃或洗盘，关键要看下调后能否在半小时之内再一次把股价拉回开盘点之上，否则应出局观望。

（2）涨停次日走势也与价位高低、股本大小、大盘强弱等因素有很大的关系。

①涨停股次日走势与其股价高低之间有着密切关系。可以发现，10元以下涨停股的次日收盘平均涨幅在4%以上，远高于整体平均收益率。介入10~20元之间的涨停股收益率也相对较高。低价涨停股的收益比高价涨停股的收益要高。

②涨停股次日走势与其流通盘大小之间的关系。在涨停个股中，股本在5亿股以下的个股，次日走势一般都较好，其平均涨幅远高于平均值。

③涨停股次日高点与大盘强弱的关系。如果大盘巨量长阳强势上攻，次日就有安全的高点；如果大盘处于弱势之中，则对涨停股次日高点就不要期望太高。而且，个股如果追捧不热烈、尾盘有大量筹码出逃，一般情况下次日不会出现5%以上的高点。

最后，交易者一定要正确理解交易。要清楚持仓和交易是两回事。交易是个动词，是个动作的话，那就很多时候在有意为之，频繁为之。世界上绝大多数人如果不在交易就感到不自在，不在频繁进出场就不显得自己是有本事的操盘者，不每天死盯着行情自作聪明的分析和买卖，好像就不能表现出自己的睿智似的。

持仓是无为而为，他的仓位盈利的数字每时每刻都在跟随着行情趋势的变动而变动，但他的心和手从来不会过多的担忧或轻易变更他的头寸。

趋势完成了，价格运动形态会告诉他应该把利润收进囊中了，这个时候，他才自然而然的收获自己的仓单，至于下一单是否进场，如何进场，何时进场，那要看价格本身走势以及他的工作和休闲的时间安排了，而盈利的机会，总是无处不在。

阴阳论或辩证法里的基本思想是，当你不动守静的时候，世界万物都在变动，所以无需你去多动，要动也是跟着周围世界的动而动，这叫应动或者顺动。（就是无论你介入或不介入市场，市场时时刻刻都在进行着我们无法预知的变化。应动，就要有恰当的跟随客观的方法，不是空谈。）

做交易，做的是概率。讲到概率，就要讲一个具体的系统。没有一个具体的载体，谈不上什么概率。为什么我一再强调用规则来交易，并不是说用规则交易，每一次都比猜顶测底等主观分析的结果好，有些单子还比主观分析的差。但是，主观分析是人的主观臆想，包括所谓的趋势明朗也是你的主观臆想。由于是主观臆想，即没有一致的规则来规范你的交易行为，那就根本谈不上什么概率。

对于学习者来说，交易必须轻仓，因为这时的交易目的还不是真正通过交易获利，是学习。

找几条均线，他们会组成价格运动的方向和路径，他们也常是路径的护栏，再划划水平线，至多再看看K线组合的形态，然后跟着K线走，就可以了。 跟随即可。

一言蔽之，盈利之“道”，原是你在“一切皆空”的跟随式的“被盈利”。盈利之道就在于，你能跟随趋势而持仓不动。你持仓不动，又能顺势而行， 是你修为的力量在起作用，不是你交易上有获利的能力。

所以，交易只是跟随趋势就行了。

置身于市场之外，建仓于顺势之中；

醒乎于悟道之切，行善于盈利之后。