最近我的学习心得：贸易战与中国工业链

这两天我一直在听一个法国大叔，叫Louis-Vincent Gave，去不同播客串。

但是我不是追那些播客，我是追他这个人，想把他观点都听一遍。

我觉得受益匪浅。

我先说一下这个大叔的背景，他今年50多，在美国的杜克上的大学，然后去南京大学学了汉语，然后去法国服兵役。

服完兵役又去法国干金融，后来被外派去了香港。

至此，他在中国呆了30年，并且在中国起了自己的business，一路看着中国跌宕起伏的发展起来的。

对中国有着深入的洞察。

他跟很多美国人的介绍，也是让我大开眼界，我给大家总结一下我听下来几个重要的观点。

第一，2018年的川普贸易战1.0，对于中国是个重击。

在这个重击下，中国决定把整个工业供应链“去西方化”

----去西方化的意思，并不是仅仅“去美国化”，而是不能依赖美国及美国的一群小弟。

所以在这个过程中，国家做了艰难的决定：

把银行的贷款（也就是中国人民的大量储蓄）都用在改造实业和产业链上面，尽量不给房地产供应贷款。

以房地产一些企业爆雷和房价下跌，消费下跌等一系列代价，来完成中国的供应链升级，完全“去西方化”。

第二，这个“去西方化”是成功的，代价也是巨大的。

成功的点在于，现在川普2.0搞贸易战，中国已经赢了，美国主动示好了。

因为没有中国现在全面的工业产业链，美帝连大的军工（比如罗希马丁）这样的，都开不起来。

但这个代价是消费市场好多年没有提振，房地产没有升值，出生在95-2005年的这一代人在为这件事买单，导致这一代人过着紧缩的生活，不再愿意结婚生孩子。

生育率急速下降。

第三，虽然这个代价对中国是大的，但是其他国家也没法完成这件事。

美国政府负债率高，居民储蓄率低，即便想付中国这样的代价，让他们的工业链“去中国化”，也是不能完成的。

美国没有那么多工程师，电力也是非常贵的，电的成本是中国好多倍，国家也没那么强的动员能力

----所以中国这个操作，美国是没法copy的。

等于我们花了7年时间，付出了巨大代价，使得西方对我们的工业链单向依赖了。

第四，美国曾经搞的英伟达芯片禁运，对中国反而是好事。

中国在2018年之前，资本市场其实跟美国现在的资本市场一样：

单纯追逐增长，把大量的资本浪费当作“增长”。

那个时候，反正资本充裕，融资成本低，所以大家随便烧

----谁烧的钱多，谁就算增长。

也没想过创新，和有效率的使用资本。

如果英伟达芯片不禁运，那么中国的这群搞金融的，依旧会把持这种模式。

不会考虑“从零到一”的底层科技创新，也不会考虑资本使用效率，而是“大量烧钱”多快好省抢市场。

在那样的平行宇宙里，大量的资本会囤大量的英伟达芯片，然后烧AI，花钱做增长。

正是因为禁运，中国的很多企业不得不想办法：

想办法把AI在工业上落地，而不是大声疾呼“AI要代替高级白领”。

现在的美国资本市场，反而成了2018年以前的中国的资本市场

----也不顾资本效率了，开始大量烧钱搞算力中心，比谁花钱买芯片多，烧一个AGI的大梦。

第五，但是在中国投资也是要小心的，因为中国地方政府是玩“饥饿游戏”的（hunger game）。

当一个模式被证明成功之后，各地地方政府都要抢一个企业，疯狂注入资本，互相竞争。

比如电动车行业，到底哪个地方政府扶持的大电动车企业，能成为最后的“蛊王之王”，咱还是不知道的。

第六，随着中国工业链能够开始独立，能够“去西方化”成功，后面就会开始保房地产，拉需求。

这样的一些举措，能把消费和生育率再拉起来。

这也有一个过程----就像上面那个过程一样。

第七，美国的很多AGI大模型，都是封闭系统，而中国的大模型几乎都是开放系统。

开放系统之所以好，不仅是因为便宜，而是因为大家可以根据自己垂直行业的需求，来进行修改。

美国很多大公司，比如openAI，虽然名字叫open，但是搞的模型都是封闭的

----这件事其实是受了苹果很大的影响。

苹果的iOS系统，通过封闭系统，生态建设赚了不少钱。

但是我们要具体问题具体分析，如果我们一味模仿乔布斯，不考虑事情的前因后果，就会造成邯郸学步。

【以上就是我自己的一点学习心得】。

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