每10股转增10.31股！*ST中装重整落地，普通债权可全额清偿

来源：财中社

12月18日，*ST中装（002822）发布《重整计划（草案）》，拟通过资本公积转增股本、引入产业与财务投资人、资产信托管理等组合方案，彻底化解债务危机，同时转型“绿色装饰+智慧服务”赛道。

根据重整计划，公司以2025年9月19日总股本9.60亿股为基数，按每10股转增约10.31股的比例，合计转增9.90亿股，转增后总股本将增至19.50亿股。

转增股票中，7.40亿股用于引入重整投资人，2.50亿股用于清偿债务。

产业投资人由上海恒涔与环保龙头康恒环境组成，其中上海恒涔以1.749元/股受让3.12亿股，将成为公司控股股东，龙吉生将出任实际控制人；财务投资人以1.850元/股合计受让4.28亿股，相关投资款将用于偿债及补充流动资金。

债权清偿方面，确认债权总额34.35亿元，各类债权将通过差异化方案受偿：职工债权、税款债权、社保债权以现金一次性全额清偿；建设工程优先债权优先受偿部分现金一次性结清，有财产担保债权优先受偿部分留债8年分期清偿；劳务债权获8%现金清偿后，剩余部分可选择A类信托受益权（对应项目应收资产）或按普通债权受偿；普通债权（含未转股“中装转2”余额1.93亿元）5万元以下现金一次性清偿，5万元以上部分以股票（8.98元/股）和B类信托受益权组合清偿，综合清偿率可达100%。

公司还计划将20.27亿元非保留资产（含应收账款、合同资产等）设立破产重整服务信托，由中信信托管理，通过有序清收提升资产价值，信托受益权用于清偿劳务债权和普通债权。

业务规划上，重整后的*ST中装将聚焦“绿色装饰+智慧服务”，依托康恒环境在垃圾焚烧发电领域的资源与技术，延伸城市微更新、低碳建筑等业务，同时引入AI+数字化技术，拓展商业地产全流程服务，打造“数智驱动型城市服务商”第二增长曲线。

据悉，该重整计划需经债权人组、出资人组表决通过后，由深圳中院裁定批准方可生效，执行期限为法院批准后4个月。若计划顺利实施，*ST中装将彻底摆脱债务压力，实现业务转型与可持续发展；若未获批准，公司将面临破产清算风险。

2025年前三季度，*ST中装实现收入6.04亿元，归母净利润-5.06亿元。