车企11月销量公布 从规模竞速到质量竞赛

来源：中国经营报

中经记者 陈靖斌 广州报道

近日，各大车企陆续发布11月销量快报，整体表现延续了年内相对稳健的走势，多数企业交出可圈可点的成绩单。伴随核心车企的最新披露数据，国内车市的竞争格局也愈发清晰：头部品牌保持稳健增长，市场竞争正进入年末冲刺的关键阶段。

《中国经营报》记者注意到，在竞争强度持续提升的背景下，车企普遍采用“多线并举”的方式寻找新增量，包括推进智能化升级、迭代技术平台以及加快海外市场布局等，以期在结构性压力中打开新的增长空间。当前汽车市场呈现出“强者恒强”与“结构性下行”同步存在的特征。

根据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称“乘联分会”）数据，11月全国乘用车零售为222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%；今年以来累计零售达到2148.3万辆，同比增长6.1%。整体需求仍保持韧性，但市场分化趋势明显。

苏商银行特约研究员高政扬在接受记者采访时指出，“强者恒强”与“结构性下行”并存，反映出需求结构分化加速、行业竞争进入深水区。

“值得关注的信号主要体现在两个方面。”高政扬表示，“第一，价格中枢持续下探，中低端品牌的利润空间被不断挤压，缺乏规模优势的企业，其边际生存能力进一步削弱。第二，品牌与技术的分化加速，智能化体验正在成为新的隐性准入门槛。头部车企依托平台化和规模化优势持续摊薄成本；而中腰部品牌必须更加聚焦差异化细分市场，减少对低效车型的资源投入，并持续加大在电动化和智能化方向的研发投入。”

高政扬进一步强调，在渠道体系方面，中腰部品牌需弱化对传统4S店体系的路径依赖，强化直销模式与数字化运营能力，以提升经营韧性和增长的可持续性。

车市分化加速：多线突破与结构性承压并存

近日，多数车企公布11月销量数据，从销量体量较大的企业来看，11月，比亚迪销量达48.0186万辆，其中乘用车贡献47.4921万辆，略低于去年同期的50.6804万辆。今年1—11月，比亚迪集团累计销量突破418万辆，同比增长11.3%，完成年度目标的约91%。这一成绩仍巩固其市场主导地位。

赛力斯新能源汽车延续高速增长态势，11月销量达到5.5203万辆，同比增长49.84%，再创历史新高；1—11月累计销量达41.1288万辆，持续强化其在新能源赛道的存在感。

长安汽车同样保持增长势头。11月，长安汽车销量为28.4197万辆，同比增长2.49%，环比增长2.06%。其中，自主品牌贡献24.3638万辆，同比增长5.82%；新能源汽车销量达到12.6167万辆，同比增长23.32%，连续刷新纪录。今年前11个月，长安汽车累计销量达265.8199万辆，同比增长9.25%，其中自主品牌增幅达到11.48%，新能源板块同比增速更是高达54.66%。

一些车企的单月表现出现承压迹象。小鹏汽车11月交付36728辆，同比增长19%，但环比下滑12%，这是其近半年首次环比下降，显示在高强度竞争下的阶段性调整。广汽11月销量为17.97万辆，同比下降9.72%，在行业竞争加剧背景下压力更为明显。今年1—11月，广汽累计销量约153万辆，同比下降10.8%。

从行业趋势看，记者注意到，在竞争持续加剧的背景下，车企正普遍通过智能化升级、技术平台迭代、国际化拓展等“多线并举”的方式寻找新的增长曲线。

在全球化方面，比亚迪表现最为突出。今年乘用车及皮卡海外累计销量已突破91万辆，仅11月海外销量便达131661辆，同比大涨297%，成为其增长的重要引擎。比亚迪方面表示，全球渗透率持续提升，为“走出去”战略提供了更坚实的基础。

赛力斯在技术路线上的投入同样显著。今年广州车展上，其发布魔方技术平台2.0，面向AI驱动的智慧电动车时代，通过在智慧能源、智能底盘、EEA架构和智慧空间等方向的升级，强化产品竞争力并构筑技术壁垒。

长安汽车则在“智能安全”方向上加速布局。9月发布的“天枢智能”品牌将安全范畴从物理延伸至行车、健康、心理、隐私全维度。基于SDA中央环网架构，长安汽车打造“眼明—脑灵—腿快”关键技术体系，同时在技术、产品、营销、服务、品牌五个维度强化全链路竞争力。

小鹏汽车则提出“物理AI”战略，并同时发布四项重要应用：第二代VLA、Robotaxi、全新一代IRON以及汇天两套飞行体系。这些产品将于2026年量产，为其未来出行生态奠定技术路线。

广汽在人才体系上推进深度改革。“番禺行动”启动后，广汽通过“市场化选聘、契约化管理、差异化薪酬、市场化退出”机制引进全球创新人才。新一届职业经理人团队覆盖产品管理、研发技术、品牌营销、国际化等关键环节，将成为其在新能源转型与智能网联化竞争中的重要支撑。

此外，广汽全球化布局加速，1—11月自主品牌海外销量同比增长39%。11月，广汽不仅进入澳大利亚和阿根廷市场，还与麦格纳合作在奥地利开启AION V量产，并计划进一步拓展欧洲市场。

增长换挡与结构震荡：车市进入“考验期”

11月，国内汽车市场出现少见的同比下滑，显示出在竞争加剧与政策节奏变化的双重影响下，行业景气度进入新的波动阶段。

根据乘联分会12月8日发布的数据，11月全国乘用车零售为222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%；今年以来累计零售达2148.3万辆，同比增长6.1%。尽管年内仍保持正增长，但11月的下滑已引发业内关注。

乘联分会指出，这一回落属于预期之内，主要受两方面影响：一是去年同期基数异常偏高，使得同比数据出现“挤压效应”；二是部分地区以旧换新补贴暂停或转为摇号，引发消费者观望情绪。有机构指出，政策补贴的本质目标是平滑全年增速，因此年末增速收敛属于正常节奏。从更长时间的周期来看，11月销量相较2022年同期仍增长5%，整体走势并未偏离合理区间。

以旧换新补贴对全年增速调节作用尤为明显。乘联分会披露，截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破千万辆，前11个月累计申请已达1120万辆。但随着各地补贴大面积暂停，11月日均补贴规模降至约3万辆，政策“退坡”的节奏使市场增速自然回落。

在新能源车方面，市场表现保持相对韧性。11月新能源乘用车零售132.1万辆，同比增长4.2%，环比增长3%，渗透率达59.3%，较去年同期提升7个百分点。

针对12月走势，乘联分会判断新能源车零售仍将维持较强态势，与部分车企的保守预期有所不同。其判断基于两点因素：一是明年购车将多承担5个百分点的车购税，促使消费者在年末加速购车；二是车企密集推出年底促销，叠加热门车型排队提车，将推动一部分消费者转向供应更稳定的平销车型，进而保持市场整体热度。

但展望2026年，乘联分会认为车市增长压力显著加大。2025年车市在约1800亿元以旧换新补贴及逾2000亿元购置税减免的共同作用下，呈现超预期增长；在近4000亿元的政策刺激推升基数后，后续年度将不可避免地面临“高基数约束”。

高政扬进一步指出，新能源汽车的需求结构将呈现“总量稳增、结构高弹”的特征，整体渗透率仍将提升，但品牌分化会进一步拉大。“当前保持稳健增长的车企，主要依靠产品竞争力与供应链效率的双重支撑。在行业进入深水区的背景下，增长逻辑需逐步从规模扩张转向质量提升，更加重视单车盈利、用户结构以及产品生命周期管理。”

对于处于增长压力区间的企业，高政扬认为：“改革应重点聚焦三个方向：第一，重塑定价逻辑，减少被动跟随式降价；第二，优化产品结构，淘汰低效车型，深耕细分市场以构建差异化优势；第三，调整组织结构，提高决策效率和执行力，降低内部摩擦成本，从而更迅速响应市场变化。”