基民买入步伐明显，这类基被看好！中金高呼2026年策略更加均衡

12月6日消息，进入四季度以来全球市场波动加大，在股市、黄金、比特币等大类资产大涨之后，市场开始担忧AI泡沫、美联储降息预期推迟、地缘冲突等方面的风险。不过，随着风险逐步释放，机构纷纷看好2026年表现，尤其中国资产盈利改善、配置价值凸显。

投资A股的朋友都知道，今年以来A股投资主线呈现明显的结构性特征，AI、高端制造、出口链、国产替代逻辑构成了今年投资主线，因此，不少人高呼2025年是科技大牛市。展望2026年，机构依然乐观，科技依然是主线，国泰海通策略首席甚至高呼A股将挑战十年新高；但也有不少机构认为，2026年A股的投资风格是均衡。

因此，站在当下时点，选择一款既能契合当前科技高景气投资主线，又能与传统产业相结合，有效分散单一板块波动风险的产品，显得极为重要。金石杂谈认为，中证A500不失为一款2026年非常好的投资产品。

比如，作为紧密跟踪该指数的优质工具，A500ETF南方 (159352.SZ) 凭借优异的流动性与费率优势，能够帮助投资者高效把握盈利改善与产业升级共振带来的布局机遇，成为布局中国经济转型的理想选择。

1）中证A500自身优势突出。与中证A50相比，中证A500囊括更多股票，对A股覆盖度更高，代表性更强；通过成交额和市场也能看出，中证A500成份股囊括各行各业龙头，聚焦A股核心资产；中证A500在电子、国防军工、医药等新兴产业相较沪市300指数显著超配，有强烈的新质生产力特征，对科技投资主线的把控力较强。

2）与当前市场主线完美适配。中证A500指数深度覆盖了三季报中盈利高增的AI、高端制造、出口链等核心领域，精准对接产业升级的盈利兑现红利，完美契合当前科技主线。

以A500ETF南方 (159352.SZ) 为例，该ETF持仓第一大重仓股是储能或供给迎来拐点的锂电巨头宁德时代，前十大持仓还有算力巨头中际旭创、半导体龙头北方华创。此外，海光信息、新易盛、阳光电源等均位于top20持仓。

首先，政策预期增强，从公布的经济数据来看，内需端仍需要进一步加强，因此12月市场相较于11月可能存在更多的政策预期；中美博弈大背景之下，国家对人工智能、AI端侧应用、国产替代、算力、具身智能等新质生产力支持力度空前。此外，一系列产业会议或重大事件可能催生相关主题的投资机会。

其次，2026年科技有望依然是投资主线。举例来看，包括2025“人工智能+”产业大会，摩尔、沐曦等国产GPU龙头上市、人形机器人宇树科技上市，寒武纪、中芯国际、海光信息、字节、阿里等科技突破预期，均将刺激AI芯片、存储、GPU、算力、人形机器人等科技股走强。

开源策略首席韦冀星表示，展望2026年，“科技为先”是贯穿本轮牛市最强主线；中金公司也表示，AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行的趋势仍在延续。

第三，新质生产力方面的上市公司业绩更为突出。三季报显示，AI相关的芯片设计、存储等环节盈利增速显著高于市场平均水平，高端制造、创新药BD出海板块凭借技术优势和海外订单支撑，盈利能力持续提升，这与 “十五五” 规划聚焦科技创新、产业升级的方向高度一致。

随着国内外政策预期加强，国内对国产替代的支持、增量资金对股市的呵护，国外美联储降息预期加强、AI泡沫论风险大幅释放，2026年科技依然值得期待。国泰海通证券表示，国内有望在今年12月至明年2月迎来政策、流动性、基本面的共振期，看好科技成长板块，理由是AI模型进展加快，应用加快推进，国内算力基础设施短缺。

3）在把握科技投资主线的同时，均衡性配置特征同样明显。以A500ETF南方 (159352.SZ) 为例，该ETF持仓在配置宁德时代、中际旭创、新易盛等为代表的小登科技的同时，同时配置了不少传统产业，比如贵州茅台、中国平安、招商银行、紫金矿业、东方财富等。

这样的配置，既能把握科技投资主线，赚钱超额收益；同时又配置低估的消费、银行、保险、券商、电力、家电等板块，增强安全垫。想必不少股民在四季度回撤惨重，但该ETF在四季度跌幅只有1.62%，跑赢了中证A500基准指数。

中金公司展望2026年A股市场，认为将更注重基本面，建议关注三大方向：AI应用、创新药等景气成长板块；家电、机械等外需出海领域；化工、养殖等周期反转行业。随着中美关系新阶段确立和AI技术进入应用关键期，市场风格将从成长独涨转向均衡发展，资金面在全球资金再平衡背景下保持活跃。

很明显，中证A500正好契合这样的均衡风格，既可以减少外围不确定性、AI泡沫的冲击，又可以赚取估值提升带来的回报。金石杂谈发现，A500ETF南方 (159352.SZ) 今年收益超22%，跟踪中证A500指数的同时获得了超额收益；更为难得可贵的是，在市场波动的四季度非常好的控制了回撤。

此外，如果是不方便进行场内交易的投资者可以看一看这只产品的联接基金（A类022434，C类022435，Y类022918）。

值得一提的是，南方中证 A500 ETF联接Y（022918）是个人养老金基金的名录中的基金。通过个人养老金的渠道配置A500有其独特优势，例如费率优惠：Y类份额不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用，可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。再如税优方面：参与个人养老金每年最高可抵扣12000元的应税收入。

最后，我们简单总结下A500ETF南方 (159352.SZ) ，该ETF由头部公募南方基金发行，规模高达212亿，位列行业top5，12月5日单日涌入5.3亿，近60天涌入了28.74亿，基民踏步买入步伐明显。（数据来源：wind数据）

此外，看好A500的投资者如果采取采取情绪定投、网格策略及时点极值投资方法对A500ETF南方(159352.SZ)，更容易获取产品的超额收益。

比如情绪定投，正所谓“别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧”：根据指数的市场情绪来调整定投策略的投资，给市场进行情绪打分：情绪低位，定投买入；情绪高位，考虑卖出。

比如网格策略，正所谓：鱼越小，则捕鱼的渔网网孔就越小。在价格下跌时买入，价格上涨时卖出，以赚取波段价差收益。波动率越大，网格越大；波动率越小，网格越小。

（风险提示：文中个股仅作举例，不代表个股推荐。基金投资须谨慎。）