高盛出手！AI眼镜热度攀升，四大企业获押注，国产链加速

高盛出手！AI眼镜热度攀升，四大企业获押注，国产链加速
2025年的科技圈，AI眼镜绝对是最火的“流量担当”——不管是地铁里年轻人佩戴着它导航聊天，还是电商平台上动辄翻倍的成交额，都在说明这款设备已经从“小众潮玩”走进了大众视野。而让这股热度彻底“沸腾”的，还有全球顶级投行高盛的强势入局。作为精准布局科技赛道的资本巨头，高盛在2025年三季报中集中押注4家AI眼镜产业链核心企业，即便短期出现浮亏，也丝毫未减市场对该赛道的信心。与此同时，国家政策持续加码、国产技术不断突破、市场规模爆发式增长，多重利好叠加下，AI眼镜赛道正迎来“政策+资本+产业”的三重风口，国产产业链更是踩着这波热潮加速突围，一场关于下一代人机交互入口的竞争已然拉开序幕。

高盛持仓明细曝光：四大核心企业成押注重点
2025年AI眼镜赛道的资本博弈中，高盛的布局堪称“精准卡位”。根据2025年三季报披露的股东数据，高盛通过旗下高盛国际等机构，集中布局了4家产业链关键企业，且均跻身十大流通股东行列，覆盖传感器、核心模组、检测设备、结构件等核心环节。
豪威集团作为AI眼镜图像传感器与LCOS显示技术的双核心供应商，成为高盛的重点持仓标的，持仓达1091万股位列第八大股东，其产品独家供应Meta Hypernova等爆款机型，CIS传感器还集成了NPU技术适配眼球追踪需求。紧随其后的是协创数据，高盛新进入348万股成为第七大股东，这家企业一边布局算力租赁，一边为AI眼镜提供边缘算力模组，深度绑定腾讯、联通等核心客户。
此外，AI眼镜光波导镜片检测领域的“隐形冠军”智立方，以及通过战略入股切入核心组件环节的比依股份，也被高盛纳入持仓名单，前者市占率超70%，后者则对接小米等头部品牌推进小批量验证，还吸引了社保基金、JP摩根等机构同步加仓。尽管截至2025年12月初，这4家企业股价较建仓均价出现17%-22%的浮亏，但扎实的基本面和核心技术壁垒，仍让市场看好其长期价值。
热度狂飙：数据见证AI眼镜的“爆发式增长”
高盛的押注并非盲目跟风，而是基于AI眼镜市场实打实的增长潜力。2025年以来，该赛道的爆发式增长有权威数据为证：IDC报告显示，2025年第二季度中国智能眼镜出货量达66.4万台，年增率飙升145.5%，全年大陆市场出货量预计将达到284.6万台，同比增长116.4% ；洛图科技则预测，2025年中国智能眼镜市场规模将突破290万台，同比激增130%。
消费端的表现更是“火到出圈”：小米首款AI眼镜定价1999元，首发72小时卖出近5万台，创下中国AI眼镜最快销售纪录；阿里夸克AI眼镜上线4小时就登顶天猫、京东、抖音三大平台销量榜首，11小时销售额超行业同类产品近三日总和。就连曾经的价格门槛也被打破，从华强北299元的基础款到高端旗舰机型，全面覆盖的价格带让AI眼镜真正实现了“全民可及”，而技术的持续突破更解决了早期痛点——如今主流AI眼镜重量普遍降至45-50克，与普通眼镜别无二致，续航时长超5小时，彻底告别“佩戴不适”和“续航焦虑”。
政策加码：15%消费补贴+产业扶持，为赛道“保驾护航”
AI眼镜的快速崛起，离不开国家政策的强力支持。2025年3月，国家发改委、财政部等部门联合发文，将AR/AI智能眼镜正式纳入数码产品消费补贴范畴，政策覆盖全国，执行期至2025年12月31日。根据政策规定，消费者购买符合条件的AI眼镜可享受15%的补贴，单价≤6000元的产品最高补贴500元，单价≥1.3万元的高端产品最高补贴2000元，线上电商平台可自动抵扣，线下门店也能“即买即享”。
除了直接刺激消费的补贴政策，产业端的扶持也同步发力。2025年8月，工信部发布《智能穿戴设备创新发展指导意见》，明确支持AI眼镜等新型智能穿戴设备的技术研发，推动核心部件国产化，对研发微型光学模组的企业给予税收减免，对爆款产品品牌提供产业基金支持。在政策引导下，华为、小米、Rokid等众多品牌纷纷入围补贴名录，上海、深圳率先落地试点，进一步加速了产品普及和产业升级的步伐。
国产链逆袭：核心部件国产化率超90%，产能全面爆发
高盛押注的四大企业，其实也是国产产业链崛起的缩影。2025年，中国AI眼镜产业链已实现从核心部件到整机组装的全面突破，国产化率超90%，彻底摆脱了对海外上游的依赖 。上游领域，豪威集团的传感器、恒玄科技的6nm工艺芯片、水晶光电的反射光波导技术，均占据全球市场核心地位，其中水晶光电的光波导镜片厚度仅2.3mm，量产成本降低60%。
中游制造端更是亮点纷呈：蓝思科技与Rokid达成深度战略合作，扩建生产基地并引入自动化设备，2025年产能提升40%，占据全球整机组装市场30%份额；歌尔股份年产AI眼镜超500万台，立讯精密则为国际头部品牌提供整机组装服务，形成了规模化的生产能力 。下游应用场景也在持续拓宽，从消费端的实时翻译、智能导航，到工业端的设备维护、教育领域的3D互动学习，国产AI眼镜正凭借高性价比和适配性，在全场景赋能中抢占市场先机。
尽管当前高盛的持仓暂时面临浮亏，但IDC预测2025年全球AI眼镜出货量将达1451.8万台，中国市场增速超120%，长期成长逻辑清晰。随着资本持续加码、政策保驾护航、国产链不断成熟，AI眼镜赛道的“黄金时代”才刚刚开启，而那些手握核心技术、扎根产业链的企业，终将在这场科技浪潮中脱颖而出。