苗药龙头调查结果未定，实控人又遭立案，销售费用成信披“顽疾”

继贵州百灵被证监会立案调查后，公司实控人姜伟也因涉嫌三项违规被立案。贵州证监局曾指出，销售费用会计处理不合规、内部控制存在重大缺陷导致贵州百灵多年财务数据披露不真实。

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贵州百灵实控人被立案，逾17亿元诉讼未决

12月3日，贵州百灵企业集团制药股份有限公司（证券简称：贵州百灵；证券代码：002424.SZ）发布公告称，公司实际控制人姜伟因涉嫌内幕交易、信息披露违法、违反限制性规定转让股票，被证监会立案。

贵州百灵表示，本次立案系对公司实际控制人姜伟个人的调查，与公司日常经营管理和业务活动无关，不会对上市公司及子公司生产经营活动产生影响。

资料显示，姜伟毕业于贵阳中医学院药学系，自2007年12月25日至今担任贵州百灵董事长，2024年12月13日起代行董事会秘书职责。目前，姜伟持有贵州百灵17.55%的股份，全部处于质押状态。

根据深交所公布的董监高人员股份变动情况，姜伟的减持行为集中在2019年12月至2020年9月。2019年、2020年，姜伟分别减持公司928.44万股股份、3938.86万股股份，按成交均价计算，分别套现7934.15万元、3.44亿元。

当前，姜伟还被华创云信（600155.SH）子公司华创证券有限责任公司（以下称：华创证券）起诉，涉案金额逾17亿元。

根据华创云信公告，华创证券于2019年通过两期资产管理计划（简称：纾困计划），以股份转让的形式向姜伟等提供资金14亿元，持有贵州百灵1.61亿股股份，此外还向姜伟提供股票质押借款3.61亿元，质押贵州百灵1.10亿股股份。

上述两期纾困计划分别于2022年7月、2024年3月到期，股票质押于2024年8月到期，华创证券曾多次敦促姜伟等履约，其既不履行股份回购和还款义务，也未提供切实可行的解决方案。因此，华创证券向法院提起诉讼，请求判令姜伟等偿还纾困计划本金14亿元并支付固定收益、违约金、浮动收益（若有）及与诉讼相关的其他费用，判令姜伟偿还股票质押融资本金3.61亿元并支付利息、违约金及与诉讼相关的其他费用。

今年8月，法院受理了华创证券与姜伟及其一致行动人姜勇、张锦芬等之间的纾困计划及股票质押纠纷案。其中，张锦芬系姜伟的母亲，姜勇系姜伟的兄弟。目前，该案尚未有定论。

贵州百灵也被立案调查，多年财务数据披露不真实

2024年11月，贵州百灵因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。此前，公司多次受到监管，销售费用被频繁提及。

例如，2023年12月，贵州百灵以及公司董事长姜伟等相关责任人收到深交所下发的监管函以及贵州证监局出具的警示函。

贵州证监局在现场检查中发现，贵州百灵存在以前年度销售费用未及时入账、实物赠品未及时入账、实缴税费列报错误、资产组商誉减值测试不规范、内部未实现损益抵消错误、收入确认跨期、坏账准备计提不准确等问题。上述事项导致公司2021年、2022年年报信息披露不准确。

根据贵州百灵2023年4月发布的会计差错更正公告，经公司管理层自查，子公司贵州百灵企业集团和仁堂药业有限公司（以下简称：和仁堂药业）存在以前年度未及时入账的销售费用6504.22万元、未及时入账的实物赠品1966.63万元、实缴税费740.87万元列报错误等会计差错事项。更正后，公司2021年归母净利润由1.24亿元变更为1.18亿元，同比降幅由18.49%调整为22.24%。

2024年8月，贵州百灵被贵州证监局采取责令改正措施，公司董事长姜伟等相关责任人被监管谈话。贵州证监局指出，公司存在两大问题：一是销售费用归属期间不准确等会计处理不符合企业会计准则规定，二是内部控制存在重大缺陷。以上问题导致公司多年财务数据披露不真实。

2025年4月，贵州百灵再次发布会计差错更正公告。公司对2023年度及以前年度的销售费用进行自查，存在未及时入账的销售费用2.88亿元。对此，公司对2022年、2023年末的其他应付款分别调增2.88亿元，同步调整递延所得税资产、未分配利润科目，不影响利润表。

贵州百灵在2024年年报问询回复中解释称，该部分费用未达到付款条件，各办事处与代理商前期未就该费用问题与公司反馈。公司发现该问题后，进行全面清理，最终核查金额为2.88亿元，经过本次清查后，已不存在其他未及时入账的销售费用。

不过，天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：天健所）对该次差错更正事项出具的鉴证报告显示，会计师无法获取充分、适当的审计证据确认该次更正事项是否符合相关规定。

天健所在问询回复中表示，因贵州百灵与市场开拓及促销费用等相关的内部控制存在计提不及时、不完整等重大缺陷，会计师未能对2023年销售费用获取充分、适当的审计证据，所以针对2023年度发表了保留意见审计报告。2024年公司对所有销售渠道费用进行对账清理后，发现前期差错2.88亿元，但由于以前年度销售费用相关的原始记录在审计报告日前未能完整提供，会计师无法获取充分、适当的审计证据对销售费用归属期间进行划分。

2024年，天健所继续对贵州百灵财报出具保留意见审计报告。形成保留意见的计处除了上年同期数中销售费用的确认与计量外，还包括某种苗药产品主要原材料可变现净值的确认，涉及存货科目。

此外还有两项强调事项。一是贵州百灵与控股子公司和仁堂药业少数股东就持股比例存在争议，少数股东及原管理人员等存在以借款、费用报销等方式从和仁堂药业取得资金的情形，贵州百灵与相关人员就资金占用等事项存在争议。二是贵州百灵被证监会立案调查。

今年刚摘帽，前三季度营收、净利双降

由于2023年公司被天健所出具了否定意见的《内部控制审计报告》，贵州百灵股票自2024年5月6日起被实施“其他风险警示”，股票简称由“贵州百灵”变更为“ST百灵”。

彼时天健所指出，贵州百灵在市场开拓及促销费用等的计提方面存在时间滞后、确认不完整等情况。公司未能采取有效措施确保披露的销售费用的真实性、准确性与完整性。该事项表明，公司与销售费用相关的内部控制存在重大缺陷，与之相关的财务报告内部控制失效。

对此，公司进行了内部控制缺陷整改。2025年4月，贵州百灵披露了天健所出具的2024年度带强调事项段的无保留意见《内部控制审计报告》。随后，公司向深圳证券交易所申请撤销公司股票交易其他风险警示。2025年6月30日，贵州百灵正式摘帽。

贵州百灵是一家集苗药研发、生产、销售于一体的医药上市公司，公司主要盈利产品包括独家苗药产品银丹心脑通软胶囊、咳速停糖浆及胶囊、一枝黄花喷雾剂和非苗药产品金感胶囊、维C银翘片、小儿柴桂退热颗粒等。公司与全国95%以上的连锁药房都建立了合作，合作门店数超过26万家。

从经营情况来看，公司2023年归母净利润亏损4.15亿元，主要受毛利率下降4.82个百分点、销售费用增加51%等因素影响。2024年扭亏为盈，归母净利润为3362.19万元。今年前三季度，公司营收、净利双双下滑，实现营业收入21.02亿元、同比下滑24.28%，实现归母净利润5681.44万元、同比下滑35.60%，实现扣非归母净利润2120.99万元、同比下滑16.72%。

贵州百灵9月在投资者关系活动记录表中披露，在业绩目标上，公司2025年营业总收入预计40亿元，净利润预计1.2亿元。以此计算，公司前三季度约完成收入目标的53%，盈利目标完成不到一半。

公司前三季度销售费用为6.99亿元，同比下降41.89%，主要系销售减少所致。此外，公司将预提的销售费用计入其他应付款科目下的预提成本费用。截至2025年6月末，公司其他应付款余额为8.85亿元，主要是预提成本费用8.28亿元。到9月末，账上仍有其他应付款7.77亿元。