广东
深圳商报·读创客户端记者 张弛
北交所网站显示，12月4日，广东玫瑰岛家居股份有限公司（以下简称“玫瑰岛”）披露关于公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函，问询直指公司业绩增长的真实性、收入确认是否合规、第三方回款比例居高不下等问题。
招股书显示，玫瑰岛是一家专业从事淋浴房、浴室柜、智能马桶、花洒等全卫定制产品及全景门、生态门、玻璃金属柜类等定制家居的研发、设计、生产及销售的国家高新技术企业。
业绩真实性方面，文件显示，玫瑰岛2025年上半年公司营业收入同比增长7.98%，扣非归母净利润增长11.09%，而可比公司同期收入普遍下滑。北交所要求玫瑰岛解释2023年至今淋浴房产品毛利率在二、三线城市较高而收入占比却降低的异常现象，并追问业绩2025年呈现增长趋势、与可比公司业绩变动不一致的合理性。
第三方回款方面，文件显示，报告期内玫瑰岛第三方回款占比始终徘徊在近两成，北交所要求玫瑰岛列表披露各期第三方回款金额前二十大客户当期含税收入、期初应收账款余额、第三方回款及直接回款金额、期末应收账款余额的勾稽关系，并追问2025年1月-6月第三方回款占比上升的原因。
北交所在问询函中指出，2025年公司大宗业务通过客户员工、朋友等回款金额增长较快，要求玫瑰岛说明如何确认代付方与客户的关系，是否存在无法识别付款方与客户关系的情形，并补充披露保理、供应链金融机构代付的金额、费率、是否附追索权等关键条款。
收入确认准确性方面，北交所指出，玫瑰岛零售业务以送货单、物流单确认收入，但部分订单由供应商直接发货至经销商处或经销商自提，导致收入单据缺失；大宗业务则以竣工验收证明、质保协议、采购合同结算确认表等多种单据确认收入，第三方回款占比上升的原因不附安装义务的项目平均验收周期长达百余天。
北交所要求玫瑰岛说明单据缺失占比逐期提高的原因，并追问2024年第四季度大宗业务收入占比升至47.37%是否存在期末突击确认的情形。此外，玫瑰岛2024年把所有大宗项目划分为批量，2025年上半年却又改为非批量，被北交所要求解释划分标准及是否通过批量发货调节收入确认时点。
关联交易方面，北交所指出，玫瑰岛每年向实控人支付528.86万元租金，租赁其位于中山的制造基地，租期长达10年。2025年7月，公司又用募集资金拍下同一区域6万平方米工业用地，计划自建总部。北交所要求玫瑰岛说明未直接从实控人处收购厂房，却用募投新建基地的合理性，并逐条比对报告期各期租赁价格与同区域房产租赁情况是否一致，直指是否存在利用租赁调节业绩或侵占发行人利益情形。
此外，北交所注意到，玫瑰岛未能取得经销商进销存数据，要求其结合向经销商销售产品的频次、单笔件数、产品特性及型号重新论证终端销售是否真实实现。
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