科创板投资新选择，长信量化指增再添新基

长信上证科创板综合指数增强基金采用"多因子+AI"模型，在科创综指β基础上进行量化增强获取α收益

投资时间网、标点财经研究员章敬宇

在全球芯片产业竞争持续升级与人工智能技术引发行业颠覆性变革的科技浪潮中，科创板已然成为我国硬科技企业成长的主阵地。长信上证科创板综合指数增强基金（A类：025866；C类：025867）11月17日起正式发行，为投资者提供了一键布局科创板的指数增强工具，通过长信量化团队的多因子模型+AI模型双轮驱动，在严格控制跟踪误差的基础上，力争获取超越科创综指的长期超额收益。

科创板：引领中国科技革命的核心前沿

科创板自2019年7月22日开市以来，已从制度创新试验田成长为硬科技企业的"孵化器"。截至2025年11月14日，科创板上市公司数量达593家，总市值超10.41万亿元（数据来源：iFind，截至2025.11.14），新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等新兴产业公司占比超八成，覆盖了从芯片设计、制造到应用的全产业链，与国家战略高度契合，长期投资价值凸显。

科创综指（000680）是科创板首个综合指数，由上海证券交易所和中证指数有限公司共同推出，覆盖科创板97%的市值和99%的营收，科创综指作为目前更能表征科创板市场整体表现的综合性指数，正成为全面把握科创板投资机会的优质工具。

全面覆盖，代表性更强：科创综指样本数量达571只，相比科创50指数仅覆盖50家企业，电子行业占比约70%，科创综指行业分布更为均衡。其前四大行业为电子（47.3%）、医药生物（14.5%）、电力设备（9.4%）、计算机（8.6%），覆盖16个申万一级行业（数据来源：iFind，截至2025.11.14），有效降低了单一行业波动风险。市值分布上，科创综指包含从千亿市值龙头到数十亿的"潜力股"，既把握大企业的确定性，又捕捉中小企业的爆发性。

长期表现亮眼：截至2025年11月14日，科创综指自基日以来累计收益率达60.21%，同期科创50和科创100指数累计收益率分别为36.12%、37.78%。科创综指不仅覆盖了科创50、科创100的优质企业，还纳入了更多具备高成长潜力的科创板中小市值企业，在长期投资中展现出更稳定的超额收益能力。

数据来源：iFind，截至2025.11.14。

高度契合国家战略：科创综指成分股集中于半导体、生物医药、高端制造等国家战略产业，这些领域正是推动经济转型升级的关键力量。科创板持续获得政策支持，2024年"科创板八条"优化融资制度，2025年增设"科创成长层"，扩大未盈利科技企业上市通道，加速AI、半导体等领域企业纳入指数。

长信科创综指增强：多因子+AI模型赋能超额收益

不同于市场上大多数量化模型通过高频量价或基本面数据获取简单收益来源，长信上证科创板综合指数增强基金采用"多因子+AI"模型，在科创综指β基础上进行量化增强获取α收益，为投资科技成长领域提供了有力工具。

量化策略：1000+Alpha因子库，深度学习赋能。长信量化团队已储备1000+Alpha因子，涵盖基本面和AI价量因子。通过神经网络、NLP等技术研究，不断提升模型层次感和丰富度。通过刻画全市场300个有效特征，模拟市场不同参与者的认知路径，从而实现对公司股价未来走势的预测。

长信量化团队的因子库经过两次重要迭代：2017年在价值投资的浪潮下，纳入了大量基本面因子；2023年将AI领域的深度学习因子纳入实盘。经过这两次因子迭代，长信逐渐形成了以基本面为主+AI因子为辅的量化架构，使模型具备更强的适应性和预测能力。

风险控制：严格跟踪误差，力争超额收益。长信量化团队对跟踪误差要求高，产品日均跟踪偏离度不超过0.5%，年跟踪误差不超过8%。通过严格的风险控制体系，确保在力争获取超额收益的同时，将组合跟踪误差控制在合理范围内。长信量化团队采用三层因子架构和ABC评级机制，动态调整因子权重，确保策略适应市场变化。风险模型通过控制行业、基本面因子偏离度，结合成本模型优化换手率，确保跟踪误差可控。

团队赋能：长信量化团队的平台化建设

长信量化团队成立于 2008 年，是国内较早布局量化投资的基金管理团队之一，团队内部坚持以群体智慧驱动因子和模型迭代，通过搭建投研流程一体化平台，确保底层框架充分共享，保障迭代效率。经过多年的合力打磨、改进与优化，该平台已经涵盖长信量化投资与研究的全流程，团队内部基金经理全部使用平台构建投资组合，研究员基于平台进行分工协作，研究结果接受实盘投资模型检验。

一体化投研平台不仅大幅提升了研究到投资的转化效率，“雁群”式投研平台对于新研究员的培养、研究员向投资经理的顺利过渡都非常有利。同时，从产品业绩表现来看，长信量化团队管理成立满1年的宽基指数增强产品均实现了相对稳定的超额收益：

注：数据截至2025.9.30，数据来源iFinD&基金定期报告

在芯片国产替代与AI算力需求爆发的双重推动下，科创板正迎来新一轮投资热潮，长信上证科创板综合指数增强基金（A类：025866；C类：025867）聚焦硬科技核心赛道，紧密跟踪上证科创板综合指数，通过量化增强策略力争超越基准表现，助力投资者把握中国科技企业成长红利。

注：数据截至2025.9.30，数据来源iFinD&基金定期报告。长信沪深300指数成立于2019.5.16，A类/C类/业绩比较基准增长率如下：成立以来81.52%/76.66%/23.93%，近1年17.96%/17.48%/14.79%，2020年46.93%/46.35%/25.86%，2021年1.18%/0.77%/-4.85%，2022年-20.64%/-20.97%/-20.58%，2023年-6.56%/-6.93%/-10.79%，2024年17.69%/17.23%/14.04%。长信中证500指数A成立于2017.8.30，长信中证500指数C增设于2021.10.28。长信中证500指数A类/业绩比较基准收益率如下：近1年37.66%/27.62%，成立以来95.04%/16.03%，2020年46.62%/19.94%，2021年17.02%/14.83%，2022年-17.28%/-19.30%，2023年-11.07%/-7.01%，2024年14.24%/5.40%。长信中证500指数C类/业绩比较基准收益率如下：近一年37.10%/27.62%，成立以来15.50%/5.41%，2022年-17.62%/-19.30%，2023年-11.49%/-7.01%，2024年13.77%/5.40%。长信中证1000指数增强成立于2023.4.20，成立以来A类/C类净值增长率为分别为45.56%/44.15%，同期业绩比较基准增长率为8.77%。近1年A类/C类净值增长率及业绩比较基准增长率为分别为52.67%/52.06%/31.08%。A类/C类2023年（2023.4.20-2023.12.31）净值增长率分别为：-5.62%/-5.88%，同期业绩比较基准收益率为-14.72%；2024年度净值增长率分别为：7.75%/7.31%，同期业绩比较基准收益率为1.41%。长信中证科创创业50指数增强成立以来A类/C类净值增长率为分别为63.98%/62.03%，同期业绩比较基准增长率为44.85%。A类/C类/业绩比较基准增长率近1年分别为：72.61%/71.90%/63.81%，A类/C类2023年度净值增长率分别为：-15.80%/-16.15%，同期业绩比较基准收益率为-17.91%；A类/C类2024年度净值增长率分别为：19.25%/18.71%，同期业绩比较基准收益率为13.28%。

风险提示：以上内容不作为任何投资建议，建议投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的基金。长信上证科创板综合指数增强型证券投资基金、长信沪深300指数增强型证券投资基金、长信中证 500 指数增强型证券投资基金、长信中证1000指数增强型证券投资基金、长信中证科创创业50指数增强型证券投资基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。长信上证科创板综合指数增强型证券投资基金、长信中证1000指数增强型证券投资基金、长信中证科创创业50指数增强型证券投资基金的投资范围包含港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。以上产品由长信基金管理有限责任公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。