“涨声”背后！LED封装需求端分化回暖，市场迎来结构性复苏！

2025年第四季度，以LED封装上市公司为代表，一众LED封装企业纷纷开启“涨价”模式。而这背后，并非简单的原材料涨价，更深层次的是市场需求端的分化与回暖，带来了新一轮的结构性复苏周期。

多重因素共推！

LED封装企业迎“集体涨价潮”

步入2025年第四季度，据不完全统计，包括木林森（002745）、国星光电（002449）、兆驰股份（002429）、东山精密（002384）等在内的多家LED封装大厂先后宣布涨价，涨价产品覆盖照明及显示用等多种LED封装器件，价格涨幅约为5%至15%。

行业龙头“领涨”，中小企业“跟涨”，截至11月底，LED封装企业“涨价”已呈现出行业普遍性的特征。分析多家企业“产品涨价函”可知，此次LED封装企业涨价原因主要是由于原材料成本攀升、产品结构升级、市场供需变化，以及企业自身面临着一定的盈利压力。

▲2025年下半年，包括木林森、国星光电、兆驰股份、东山精密等在内的多家LED封装大厂先后宣布涨价。

以“原材料成本攀升”来说，超6成LED封装企业表示，受上游诸如金、银、铜等贵金属原材料价格大幅上涨影响，导致封装核心基础材料成本大增。此外，LED芯片本身也受上游材料涨价及供需关系影响而涨价。

但相比“原材料成本攀升”，业界人士分析，这一轮“涨价潮”，LED封装大厂集体“敢涨”与“能涨”的背后，最重要的驱动力还是部分新兴应用领域迎来了确定性的高增长。

据大照明产业研究院观察，尽管在传统通用照明应用领域持续承压，但Mini/Micro LED、车用照明、动植物照明、高端商业照明、智能照明等应用场景的拓展及需求被持续激发，推动着LED封装企业走出这一轮上扬的市场行情。

市场需求分化！

新兴应用领域迎“确定性增长”

TrendForce《2025年全球LED市场趋势报告》显示，Mini/Micro LED与车用LED两大细分领域正在成为全球LED市场的核心增长极。

其中，Mini/Micro LED技术正引领显示产业进入新纪元，Mini/Micro LED产值预计突破7.4亿美元，2024年—2029年复合增长率高达93%。

而受益于智能车灯渗透率提升、车内体验升级、显示屏用量扩大等，车用LED市场规模预计将达34.51亿美元，车灯整体市场规模更有望突破357.29亿美元。

另据中汽协最新统计，10月新能源汽车产销分别完成177.2万辆和171.5万辆，同比分别增长21.1%和20%。尤为引人注目的是，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例达到51.6%，首次突破五成。

与汽车产业，尤其是新能源汽车产业高歌猛进同步，车用照明市场也迎来了高速发展期，与之匹配的LED封装相关业务也将迎来确定性增长。

▲以Mini/Micro LED、车用LED、动植物照明等为代表的新兴应用领域需求爆发，推动了LED封装市场这一轮增长。

木林森股份副董事长周立宏表示，以Mini/Micro LED、车用LED、动植物照明等为代表的高增长、高毛利的细分赛道，在为一众LED封装企业带来新的增长空间之余，也为企业带来了对未来发展更多的想象空间！

需值得注意的是，虽得益于高附加值且增长明确的细分领域需求爆发，LED封装市场率先走出市场低谷，并开启新一轮结构性的复苏周期，但并非每一家企业都有能力抓住这波结构性调整带来的市场机遇，其最终考验的还是单个企业的供应链整合、产业链布局、渠道端竞合等综合能力。

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