发生大事了

今天凌晨，市值近4.5万亿美元的英伟达发布了最新财报。这份成绩单不仅决定它自己是涨是跌，更将直接影响全球市场情绪。

为啥它有这么大能量？

· 它在美股指数中的权重已逼近10%，堪称“一抖腿，全球震”；

· 总市值约30万亿人民币，什么概念？相当于1/4–1/3个A股总市值；

·把腾讯、阿里、美团、小米、比亚迪、中芯、美的、海尔…所有港股科技股打包加起来，也只有它一半市值。

目前英伟达PE约50倍，属于“高估值+高成长”模式。对成长股来说，一旦增速放缓，市场信仰就可能动摇。

这次市场预期不低：营收550亿美元，同比+57%；

这次公布后：三季度实现营收570.06亿美元，同比上涨62%，高于市场预期；实现净利润319.10亿美元，同比上涨65%。

同时，英伟达对下一季度的业绩作出指引，将达到惊人的650亿美元，上下浮动2%，中位数高于市场预期的620亿美元。

感觉，现在AI是有泡沫的，但降息环境下，说不定还是能维持很长很长时间的。

单季利润只是暂时的，这季超预期，不代表下季不会拉垮，这季度低于预期，再过半年未必会差。

但作为全球AI芯片的绝对霸主，英伟达的业绩早已超越一家公司层面，成为整个科技行业的风向标。

当前美股AI风向下，它的财报，往往一锤定音。美股，还是稳啊。

特朗普最近放话：已确定美联储主席人选，圣诞节前公布。

这是在美联储整体偏鹰、降息预期降温（今天上午12月降息概率已经降低到三成了）之后，懂王直接给鲍威尔和大部分委员上压力了。

近期美股和全球风险资产回调，主因就是市场发现美联储降息可能没想象中快，于是纷纷获利了结。

所以在鲍威尔还没退位前，懂王赶紧推出“太子”——不管是谁，只要是他提名的，未来必然是鸽派主导，继续走降息路线。

这既能拉升任期内的经济表现，也顺带照顾一下他自己那几亿美元债券投资——不为美国人民，也得为自己的账户着想吧。

基于这个基调，我觉得美股、A股，都差不了。

别忘记周四定投，今天定投『永盈洞见』2500元、『全球洞见』2500元。我买入的这个组合入口在这里：『永盈洞见』、『全球洞见』，雪球基金搜索可以找到。

跟大家同步一下：“上证十万点”这个号，之后主要由家里领导T嫂更新了（其实最近几个月基本已是她在写，当然我也在旁边递茶跟分享观点，现在家里投资账户我的大一些，以后就不好说咯，哎，男人的痛苦大家都理解）。

自从上班当牛马之后，我发现1天写2篇千字长文，基本是不可能的。

T嫂估计没我这么吃苦耐劳（逛街除外），一周更两篇差不多了。但我不一样，过去四五年，每个交易日雷打不动更新，从没断过。

我的风格你们也清楚：跌的时候，我喜欢聊聊机会；涨的时候，就分析分析政策和消息。

不管A股是起是落，我都会继续陪着大家。

以上。