上海
11月19日，AI算力板块早盘冲高，光模块CPO概念股表现活跃，热门ETF中，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏(159381)一度涨近2%。截至10：18，涨幅回落至1.14%。持仓股联特科技涨超14%，长芯博创涨超7%，光库科技、中际旭创、太辰光、新易盛等纷纷跟涨。
消息面上，本周四，AI芯片巨头英伟达将公布三季度财报。摩根大通称，英伟达极有可能再次上演"业绩超预期并上调指引"(Beat-and-Raise)的戏码。当前决定英伟达增长速度的并非需求，而是其庞大供应链的产能极限，预计三季度营收将超过市场普遍预期的约550亿美元，并给出高达630亿至640亿美元的业绩指引，显著高于市场预期的615亿美元。
AI规模化应用促使全球算力需求呈现指数级增长，产业链面临供不应求。国盛证券研报认为，当前光模块行业正经历由AI算力驱动的黄金发展期行业核心矛盾已从"需求是否存在"转向"交付能力能否跟上"。光模块生产涉及多个精密环节，认证周期长，且交付面临产能、良率与认证三大挑战：在此背景下，投资逻辑转向"交付能力定胜负"，光模块龙头如中际旭创、新易盛因凭借技术创新领先优势、快速量产交付能力、完善质量保证体系、规模和品牌优势等企业竞争优势，在兑现订单方面更具确定性，强者恒强的局面将继续。
创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI)，精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创(24.78%)、新易盛(19.40%)、天孚通信(5.11%)。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)
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