又一量化私募完成登记！年内这一策略表现抢眼

中国证券投资基金业协会（下称“基金业协会”）网站显示，一家名为“深圳市准星私募证券基金管理有限公司”（下称“准星私募”）的私募管理人日前完成登记。

根据基金业协会公示信息，准星私募成立于今年7月，注册资本1000万元，公司全职员工人数7人。公司法定代表人、董事总经理汪沛，此前曾在深圳市福克斯投资有限公司、中量投资产管理有限公司担任过基金经理，他在准星私募持股60%，也是公司实控人。

值得注意的是，2023年，汪沛曾与前东家中量投资产发生劳动纠纷，中量投资产2023年3月发布解聘公告，称汪沛涉嫌在第三方机构兼职、违反劳动合同等问题，公司解除与其的劳动合同，汪沛不再担任相关产品的投资经理。但汪沛并不同意公司的说法，双方之后走上劳动仲裁。

2025年以来，A股呈现震荡上行的慢牛格局，债券市场在政策呵护下于中后阶段迎来修复行情，商品期货市场则整体分化显著，其中股指期货与贵金属表现尤为突出。在此背景下，私募基金今年整体业绩亮眼。

私募排排网数据显示，截至2025年10月31日，全市场10969只私募基金中，91.33%的产品实现正收益，平均收益率达到24.32%。高收益产品频现，前5%分位数收益率高达72.03%。

从策略类型看，股票策略以29.52%的平均收益率领跑五大策略，正收益产品占比达92.73%，在6931只产品中有6427只实现盈利，且高收益产品数量众多，前5%分位数收益达82.48%，显著高于其他策略。这一表现与2025年A股震荡上行的结构性行情高度契合，科技成长与资源周期板块的轮动为股票策略提供了丰富的投资机会。

值得注意的是，量化多头策略以36.76%的平均收益率和96.52%的正收益占比在股票策略中领跑，其收益率不仅显著高于股票策略整体水平，更超出主观多头策略7.04个百分点。

多资产策略凭借跨类别配置优势，以19.71%的平均收益率位列第二，正收益产品占比为91.61%。该策略在年内适时提升股票资产配置，有效捕捉权益市场上涨红利，同时借助债券、商品等多资产布局分散了单一市场风险。

组合基金展现出较强的盈利稳定性，正收益产品占比高达96.85%，在476只产品中仅15只出现亏损，但17.86%的平均收益率略低于多资产策略。

债券策略延续稳健风格，8.77%的平均收益率为五大策略中最低，但其90.09%的正收益占比，凸显出较强的风险防御能力，这与年内国债收益率下行、债市整体平稳的运行态势密切相关。

受商品市场“宏观驱动与局部趋势交织”的复杂行情影响，原油、黄金等主要品种价格波动剧烈但趋势持续性较弱，对策略的趋势捕捉能力构成挑战。因此，期货及衍生品策略表现相对平淡，平均收益率为13.02%，正收益产品占比82.43%，明显低于其他策略类型。

责编：战术恒

排版：王璐璐

对：李凌锋