涉退市企业可转债，第一创业被立案

鸿达兴业曾因严重财务造假被罚，2024年已从深交所退市，第一创业子公司一创投行作为鸿达转债的保荐机构，因持续督导未勤勉尽责被证监会立案

文|《财经》记者 张欣培

编辑|郭楠 陆玲

因独特造型备受关注的广州圆大厦，如今挂拍却无人问津。11月14日，阿里拍卖平台显示，广东兴业国际实业有限公司重整投资权益因无人竞拍而流拍。该项目起拍价为13.60亿元，主要资产即为广州圆大厦。

广州圆大厦由广东兴业国际的控股股东鸿达兴业集团兴建，2015年正式投入使用，是当时全球最大的圆形建筑，外圆直径146.6米，内圆直径47米，通体金色，形似铜钱，也被戏称为“铜钱大厦”。广州圆大厦的近况与鸿达兴业集团的债务危机密切相关。2020年底，鸿达兴业集团超短融“20鸿达兴业SCP001”因未能按期支付利息构成实质性违约，由此引发债务危机，2024年宣告破产。同样在2024年，鸿达兴业集团子公司鸿达兴业股份有限公司（下称“鸿达兴业”）因触发强制退市情形，正式从深交所摘牌退市。鸿达兴业于2004年在深交所上市，2023年9月因涉嫌财务造假被证监会立案调查，2024年触发退市情形，结束了20年的资本市场之路。根据江苏证监局公布的处罚决定书，鸿达兴业擅自改变募集资金用途，涉及金额16.91亿元，同时虚增营业收入35.05亿元，虚增利润合计40.78亿元，此外未及时披露重大诉讼、仲裁及重大担保事项进展情况。针对重大违法行为，鸿达兴业被责令改正、给予警告，并处以1850万元罚款；鸿达兴业董事长兼总经理周奕丰给予警告，并处以2200万元罚款。其余责任人则被处以50万元至600万元罚款不等。此外，鸿达兴业实控人、董事长兼总经理周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施。上市公司主体被处罚，中介机构也不能独善其身，第一创业因在鸿达兴业可转债项目的持续督导中未勤勉尽责也一并被罚。10月31日晚，第一创业发布公告称，公司全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司（下称“一创投行”）于2025年10月31日收到中国证监会《立案告知书》。根据披露，因一创投行在鸿达兴业股份有限公司2019 年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，2025年10月 29日，中国证监会决定对一创投行立案。对此，一创投行回复《财经》，此次立案所涉事件是子公司一创投行历史可转债项目。目前第一创业及子公司一创投行的经营情况正常，相关信息以公司公告为准。资料显示，鸿达转债上市日期为2020年1月8日，后于2024年3月18日摘牌。其发行规模为24.27亿元，存续期限为6年，一创投行为鸿达转债的保荐机构（主承销商）。2023年9月，鸿达兴业因涉嫌信息披露违规被中国证监会立案调查；2024年1月，鸿达兴业股票收盘价连续二十个交易日低于1元/股，触发强制退市规定；2024年3月18日，鸿达兴业正式摘牌退市。业内认为，作为保荐机构的一创投行被处罚在所难免，因为鸿达兴业严重的财务造假等行为均发生在持续督导期间。尤其目前监管层实行“穿透式问责”，在处罚机构的同时，也会对项目负责人、分管高管等“关键少数”采取监管措施，打破“机构担责、个人免责”的情况，实现机构与个人的双责。根据《证券公司分类监管规定》，立案调查可能导致券商分类评级被下调，进而影响其申请新业务牌照、创新业务试点等资格。此外，处罚也会给投行带来诸多隐性影响。“尽管立案调查已经不像之前会一并暂停其他项目，但其实还是会对项目造成一定的影响，可能会导致正在做的其他项目跑了。因为有些项目不想被影响或者担心对其项目过审有影响，所以可能会选择其他券商。”北方一家券商投行人士向《财经》表示。投行业务是第一创业的重要业务板块。第一创业曾表示，坚持以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融服务能力的一流投资银行 。一创投行也在持续聚焦和布局北交所IPO项目。2025年上半年，一创投行成功申报1单北交所IPO项目。截至2025年6月末，一创投行北交所IPO在审项目共计2单。债权融资业务方面，2025年上半年，一创投行完成债权融资项目（企业债及公司债）70单，总承销金额252.74亿元，同比增长296.64%，企业债及公司债承销规模行业排名第26名。完成新三板挂牌推荐项目2单。第一创业的投行业务发展或因立案调查受到影响。近两年，监管层对投行项目持续督导方面监管十分严格。2024年11月，中国证券业协会向券商就《证券公司保荐业务持续督导工作指引》征求意见，主要明确三大方面内容，一是制定较为健全的保荐业务持续督导执业规范，形成统一明晰的执业标准；二是针对可转债股债双性特点，明晰可转债项目的股性持续督导与债性受托管理工作要求，解决保荐人可转债持续督导执业“困惑”问题；三是形成统一的持续督导工作底稿目录，覆盖持续督导阶段的主要工作内容，为保荐人编制持续督导工作底稿提供指引。