232只股创年内新高？不是市场疯了，是稳钱在托底还有AI带节奏！

232只股创年内新高？不是市场疯了，是稳钱在托底还有AI带节奏！

10月以来市场一会儿跌一会儿涨，明明看着情绪不对想减仓，结果减完就创新高。

想着抄底，又怕套在半山腰。

说句实在话，不是咱们择时技术差，是现在市场的“钱袋子”变了！

以前炒题材的“快钱”说了不算，“稳钱”越来越多，想赚钱得先抓对真正的核心变量！

10月以来市场明明经历了两轮波动，先是特朗普关税威胁吓走一批资金，后是元首会面后又有人兑现收益。

但截至11月6日，创12个月新高的个股有232只，比9月底还多，创1个月新高的更是从384只涨到680只。

为啥波动大还能有这么多新高股？核心是“钱的结构变了”。

首先，“稳钱”正在持续进场，传统“快钱”的择时逻辑不管用了。

根据最新数据，2024年1-11月保险公司原保费收入已经达到5.89万亿元，同比增长8.6%。

要是按照政策要求，把新增保费的30%投入A股，理论上能带来超1.7万亿的增量资金。

咱们对比下其他资金：今年前9个月主动公募新发才1095亿，股票型私募新备案3431亿，跟保险的潜在资金比，根本不是一个量级。

这些“稳钱”跟以前的游资、激进公募不一样，它们通过保险、固收+、年金进场，看重的是回撤控制和净值稳定，不会因为短期消息追涨杀跌。

以前“快钱”觉得“主线降温就没机会”，2022-2024年这招管用，但现在“稳钱”托底，这个逻辑直接失效了。

咱们减仓的时候，“稳钱”在慢慢买，市场自然跌不深，择时成功率能高吗？

其次，ETF的“逆周期操作”也在平抑波动。

2024年10-11月，股票型ETF累计净流入1200亿元，其中AI、储能相关的行业ETF就占了850亿。

更关键的是，ETF从来都是“越跌越买”。

10月10日、10月31日这两个市场调整日，ETF单日净流入都超200亿；而6-8月市场亢奋时，ETF反而净流出1180亿。

这种“别人恐慌我贪婪”的操作，让指数波动变小，短期择时根本赚不到钱。

很多人觉得“市场没机会”，其实是自己持仓没踩中结构性方向，跟市场本身没关系。

既然择时没用，那该盯什么？

答案很简单：中美关系的稳定性和AI基建的投建进度，这两个才是决定市场趋势的关键。

先看中美关系。现在A股早就不是“只看国内经济”的市场了。

以上证指数为例，非金融板块里消费、地产链市值占比不到13%，但海外营收占比接近20%，上市公司的基本面跟全球经济、中美关系绑定越来越深。

不过大家不用太慌：中美刚举行经贸工作组会议，就部分行业关税问题交换了意见，整体氛围可控。

而且美国中期选举落地前，即便有摩擦也不会像今年4月那样剧烈，短期可以暂时放下这个顾虑。

再看AI基建，这才是当前最大的“贝塔主线”。

很多人以为AI只影响TMT，但实际上有色、化工、电新的上涨，都跟AI基建有关。

逆变器、储能是为数据中心供电，能源金属、磷化工是AI设备的原材料。

现在机构持仓里，TMT+有色+化工+电新占比已经超60%，比2021年核心资产的配置比例还高。

但这里要提醒大家：市场对AI基建的可持续性已经开始担忧。

2024年Q4微软AI相关资本开支同比增长25%，但谷歌的CDS（信用违约互换）在11月下旬环比扩大10%，Oracle、微软的CDS今年9-11月也涨了30%以上。

这意味着，做信用交易的机构在押注这些科技大厂偿债能力恶化。

核心顾虑就是：AI能不能赚到足够的钱，支撑越来越高的数据中心成本？

毕竟现在北美还面临电力短缺问题，要是商业化不及预期，AI主线可能会有波动。

所以调仓思路很明确：别刻意回避AI叙事，但一定要选ROE底部向上的品种。

比如化工、有色、电新，这些板块沉寂了很久，利润率和景气度都在历史低点，就算没有AI故事，本身也有业绩修复的逻辑。

而TMT里有些公司，要是没了AI概念，业绩根本撑不起估值，一旦AI叙事降温，跌起来会很狠。

另外，消费板块也值得关注，现在上证指数非金融样本里消费占比才7.5%，接近2015年低点，后续只要有催化，随时可能补涨。

其实炒股最容易犯的错，就是把短期波动当成长期趋势，把择时技巧当成赚钱关键。

现在市场的逻辑已经变了：“稳钱”进场让择时失效，中美+AI决定趋势方向，真正能赚钱的，是那些抛开题材、有独立业绩逻辑的公司。

与其纠结明天涨不涨，不如花时间研究企业的ROE有没有向上趋势，估值合不合理。

投资拼的不是“逃顶抄底”的手速，是对底层逻辑的判断，看明白钱的流向，抓准核心变量，才能在波动里赚到该赚的钱。