居民存款大增，钱却贬值了！房子、黄金靠不住，怎么“抗贬值”？

2025年，中国居民存款规模持续扩张，前三季度住户存款增加12.73万亿元，这一数字远超同期居民收入增速。

央行数据显示，9月末广义货币M2余额335.38万亿元，同比增长8.4%，货币供应量增速显著高于工资增长水平。

表面上看，银行账户数字在涨，可实际购买力却在悄然缩水。物价虽稳定，CPI同比下降0.3%，但货币超发带来的隐性贬值已成事实。普通人手握现金，却发现钱越来越不经花，这正是当下经济现实的缩影。

居民存款为何猛增？一方面，经济复苏节奏放缓，企业盈利能力减弱，居民收入预期趋于谨慎。

另一方面，资本市场波动加剧，消费信心不足，导致预防性储蓄意愿强烈。前三季度人民币存款总量增加22.71万亿元，其中住户存款占比超过一半。

平均下来，每人存款新增近9000元。可这9000元真能跑赢贬值吗？答案并不乐观。M2增速8.4%，远高于居民可支配收入增速，货币总量扩张直接稀释了单一货币单位的价值。过去几年，类似现象反复上演，居民看似资产增加，实则财富被悄然摊薄。

货币贬值并非显性通胀，而是通过资产价格和购买力双重渠道体现。2025年CPI持续低迷，9月同比下降0.3%，核心CPI仅上涨1.0%，表面物价平稳。但广义货币增速与实体经济增速脱节，导致资金在金融体系内空转。

居民存款利率一降再降，三年定期利率普遍跌至2%以下，甚至1.95%的水平，10万元存三年利息不足6000元。扣除隐性贬值后，实际收益接近零甚至负值。这种低利率环境本是为刺激经济而设，却让储户成为无声的买单者。

房地产曾经是国人保值首选，可2025年楼市走势彻底逆转。北京二手房均价从年初4.3万元/平方米跌至11月4.18万元/平方米，环比连续下滑。西城区高端盘从12.5万元/平方米跌至12.2万元/平方米，海淀区学区房跌幅更大。

全国百城二手住宅均价13727元/平方米，环比下跌0.34%，同比下跌3.21%。曾经“一房难求”的北京，如今网签量大幅萎缩，10月二手住宅成交量环比下滑明显。政策虽多次调整，但供需失衡已成定局。

黄金同样失去避险光环。2025年国际金价冲高后剧烈震荡，11月现货黄金一度突破4000美元/盎司，又迅速回落。中国黄金基础价11月7日达915元/克，可回收价仅880元/克，手续费高达15%。

2023年580元/克买入的金条，如今看似浮盈，可扣除手续费后收益大幅缩水。更关键的是，黄金价格已被国际资本深度操控，散户高位接盘后往往面临暴跌收割。央行连续12个月增持黄金储备，意在优化外汇结构，可普通人跟风买入只会成为韭菜。黄金保值功能在货币超发时代已被严重削弱。

股市更像一场高风险赌博。2025年A股虽有阶段性上涨，上证指数前三季度涨15.84%，创业板指涨51.20%，但10月后震荡加剧。沪深300涨幅17.9%，可散户赚钱效应有限。大量个股前三季度翻倍后迅速回吐，AI概念、生物医药等板块暴涨暴跌。

普通投资者缺乏专业信息渠道，追涨杀跌后往往血本无归。基金产品同样如此，破净潮此起彼伏。资本市场活跃度提升的背后，是资金在不同板块间来回切换，真正的财富增值凤毛麟角。

数字人民币试点虽如火如荼，累计取引金额14.2万亿元，个人钱包开立2.25亿个，但本质仍是法定货币的数字形态，与人民币1:1兑换，并无额外保值属性。

试点地区扩展至26个，上海成立国际运营中心，可对普通人而言，它只是更便捷的支付工具，无法对抗货币总量扩张带来的贬值压力。期待数字人民币成为抗通胀神器，显然不切实际。

银行理财产品同样问题重重。2025年理财市场规模虽超30万亿元，可破净率居高不下。固收类产品收益率跌至3%以下，权益类产品随股市波动剧烈。银行代销基金、保险产品，表面宣传稳健，实则隐藏大量市场风险。

2025年的经济图景告诉我们，财富保值从来不是靠某个单一资产，而是对宏观周期的敬畏。居民存款大增的背后，是千万家庭对未来的集体谨慎。

这份谨慎，或许正是中国经济软着陆的隐形力量。当所有人都在存钱时，贬值虽在发生，但至少没有演变为系统性危机。这就是中国式韧性的体现。