21独家｜券商跨境开户乱象风波再起，蚂蚁考虑延期收购交易耀才

21世纪经济报道记者李览青

11月11日晚间，香港耀才证券发布公告，收购要约人蚂蚁方面正考虑可能延长交易的最后截止日期。按照双方4月订立的收购协议，交易原定截止日期是2025年的11月25日，但要约方有权延长交易日期。

据此前公告，蚂蚁集团通过旗下全资控股的境外主体，以每股3.28港元的价格向耀才证券发起要约收购，目标直指其50.55%控股权，这也被视为蚂蚁财富进军海外券商牌照的关键一步。

按照两地监管规定，这一交易需获得香港证监会和中国发改委的审批。此前的9月23日，香港证监会已审批通过，而根据此前耀才证券公告，中国发改委的申报在早前几个月也已经提交，“并一直在积极与其沟通”。

然而，耀才证券方面近期公告则提示，可能无法在11月25日前达成所有交易条件。分析人士认为，还未获得内地监管审批，应该是蚂蚁考虑延长交易日期的核心原因。

21世纪经济报道方面获悉，近年来监管一直在整治老虎、富途等香港券商的跨境违规开户乱象问题。今年6月媒体再次曝光这一现象未被彻底杜绝。

跨境违规开户乱象

今年6月,有媒体报道指出，老虎证券在内地仍存在通过“存量证明”等灰色方式违规开户的现象，再次引发舆论和监管关注。9月起，富途、老虎、盈透证券等港美股券商平台，进一步收紧开户政策。

据了解，目前富途证券已暂停仅凭内地身份证的开户服务，仅支持持有香港/澳门身份证，或能提供“内地身份证+境外永久居留证明”的客户申请开户。老虎证券更为严格，已彻底关闭了内地居民通过提供境外工作或生活证明文件的通道，只接受非中国内地身份证件持有者的注册。

这也是监管对券商跨境开户乱象进行长达两年的整治之后，再度出现乱象。

知情人士透露，富途和老虎证券6月被曝出违规开户问题的“死灰复燃”，9月纷纷收紧开户政策，一方面再度引发了对这一行业乱象的关注，另一方面引发了顾虑，“这几个月恰恰蚂蚁收购耀才的关键阶段，影响肯定是负面的。”

但有香港券商人士介绍提到，耀才是传统香港本地券商，展业方式基本以线下为主，主要服务香港本地居民和外国人士。

尽管目前收购还在考虑延期，但已有反应在耀才证券公司的股价波动上。此前，业界普遍认为耀才被蚂蚁收购有望“麻雀变凤凰”，蚂蚁集团在技术、产品、平台上的优势，能够促动耀才从传统向互联网转型，大幅提升综合实力。4月宣布收购消息后，耀才股价从3港元一路大涨，一度创下17港元的历史新高。然而，此后耀才股价有所回落，截至11月11日，耀才证券的收盘价为8.71港元。

历时2年，监管整治券商跨境开户乱象

2020年、2021年，新兴券商平台富途、老虎证券凭借便捷的开户体验、低廉的交易手续费和一键打新等功能，在内地市场快速发展。

也是在2021年，中国证监会开始关注并持续治理违规跨境开户业务。2021年10月,证监会首次公开表明，富途、老虎等境外券商未经核准面向境内投资者开展的跨境证券业务不符合中国法律法规。一个月后,证监会约谈富途控股、老虎证券的高管，进一步明确监管态度，要求其依法规范相关业务。

2022年12月，证监会正式宣布推进对富途控股、老虎证券非法跨境展业的整治工作，并将其行为定性为“非法经营证券业务”。

2023年1月,证监会发布《证券经纪业务管理办法》，为整改工作提供了法规依据，并于2月宣布已部署开展境内证券公司境外子公司的非法跨境展业规范整改工作。同年5月,富途和老虎证券相继发布公告，将其旗下APP“富途牛牛”和“老虎国际”从中国境内应用商店下架。

在长达两年的时间中，证监会反复强调以“有效遏制增量，有序化解存量”为原则，分批、稳步地推进整改工作，也让这一乱象基本得到了遏制。

分析人士认为，到了2025年，A股再次站上4000点进入“慢牛”的良性循环，监管力推“港股通”发展，要避免跨境开户杂音再起的考虑也符合政策和行业管理逻辑。蚂蚁收购耀才，尚需充分沟通。也有知情人士透露，虽存变数，但目前收购交易也不是完全没有希望达成，国内政策支持科技企业、民营企业的大方向没有变化。