上海洗霸高管被立案调查，A股监管利剑高悬

11月10日，上海洗霸股价开盘大跌，虽然盘中有所反弹，但还是以大跌5.16%收盘。

上海洗霸股价之所以大跌，恐怕和其上周末的公告相关：公司分别收到职工董事潘阳阳和副总裁索威发来的《中国证券监督管理委员会立案告知书》。理由也一致:因涉嫌短线交易，证监会决定对其立案。

上海洗霸表示，对潘阳阳和索威的调查，不会对公司的日常经营产生重大影响。11日早盘，上海洗霸股价有所反弹。

张力制图

在被立案调查这件事上，潘阳阳和索威“并不孤独”。据了解，证监会上周（11月3日-7日）发出4份立案调查通知书， *ST长药（300391）、八一钢铁（600581）控股股东新疆八一钢铁集团、洲际油气（600759）股东海口东铎商务服务合伙企业也都在同一时间段被立案调查。与此同时，梅花生物公告称，控股股东孟庆山因证券操纵被判处有期徒刑三年、缓刑五年。

值得一提的是，11月7日，*ST长药（300391）发布公告称， 由于涉嫌账务造假，若后续经证监会行政处罚认定的事实，触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2025年修订)》规定的重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。

上海洗霸董事及高级管理人员被立案调查，梅花生物控股股东孟庆山被判刑，ST长药因财务造假被立案调查——这些看似孤立的事件，却传递出一个无比清晰的信号：中国资本市场的监管正在全面加强，从董事高管到控股股东，监管铁拳以雷霆之势砸向每一个阴暗角落，而违法违规的成本显著提高。

近期曝光的三起案例颇具代表性，涵盖了短线交易、市场操纵、财务造假等资本市场典型违规行为。

上海洗霸案是内部人利用信息优势进行套利的短线交易，董事和高管作为公司“内部人”，对本公司经营状况、发展前景有着远超外部投资者的了解，然而，这种信息优势却异化为谋取私利的工具。

梅花生物案则揭示了控股股东通过违法违规手段维持股价、转嫁风险的操纵行为。ST长药案反映的是一些上市公司通过财务数据造假欺骗市场的沉疴痼疾，破坏了市场信任基础。

笔者以为，这些案件的处理方式，展现出监管力度、深度与广度的全面升级。改变了以往多以罚款、警告、市场禁入为主要手段的处理模式，大大提升了震慑力。这种“全覆盖、无死角”的监管态势，压缩了各类违规行为的生存空间。

随着大数据、人工智能等科技手段在监管中的广泛应用，近年来证券市场的违法违规行为的发现、识别、查处效率明显提高。线索筛查、数据分析、证据固定等环节的技术升级，使隐藏更深的违规行为无处遁形。

强化监管、大幅提升违法违规成本，将改变A股违法收益与成本极不匹配的情况。如新证券法已将财务造假等违法行为的罚款上限从原来的60万元大幅提升至1000万元，而刑法修正案（十一）更是将欺诈发行等的刑期上限提高至15年，孟庆山案的判决，正是这种变革在司法实践中的具体体现。

笔者认为，监管的持续强化和违法成本的大幅提升，将重塑A股市场的生态环境。当违法违规可能面临“倾家荡产、身败名裂”时，各类市场参与主体铤而走险的动机无疑会小很多，而这种震慑效应是预防违法违规的第一道防线，也是成本最小、收益最大化的监管方式。

一个公开、公平、公正的证券市场，才是吸引国内外投资者积极参与的基础，笔者相信，随着监管的加强，市场透明度的提升，A股的未来必将更加光明和稳健。

作者 光云

版面编辑 褚念颖

1

2

3

4

如果您有IPO、并购重组等上市公司相关的【独家线索】需要分享，欢迎发送邮件至邮箱: ipowgw@ifnews.com

IPO日报是《国际金融报》旗下新媒体，对平台刊载内容享有著作权。

未经授权禁止转载。