以“五篇大文章”激发强劲金融动能

（来源：中国银行保险报网）

转自：中国银行保险报网

□孙兆东

金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。“十五五”时期作为全面建设社会主义现代化国家的关键五年，金融发展的逻辑已从“基础制度搭建”转向“强国能力培育”。省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式明确的“强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍”六大核心要素，为金融强国建设锚定了目标坐标。而科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，正是将这六大核心要素转化为发展实效的关键路径。唯有以金融“五篇大文章”为抓手，把金融强国建设的核心要求融入“十五五”实践肌理，才能构建与现代化强国相匹配的金融体系，为基本实现社会主义现代化注入强劲金融动能。

科技金融：激活创新链，夯实金融强国的产业支撑根基

高水平科技自立自强是金融强国的产业基石，科技金融通过打通“科技—产业—金融”循环，为“强大的金融机构”与“强大的金融市场”建设提供实践场景。“十五五”规划建议将“科技自立自强水平大幅提高”列为主要目标之一，明确要求重点领域关键核心技术快速突破，这对科技金融的精准性提出了更高要求。

金融机构需强化创新主体地位，如国有大型银行应牵头组建“科创金融事业部”，聚焦集成电路、量子计算等“卡脖子”领域，开发覆盖“研发—中试—产业化”的全周期产品；券商、创投机构需深化“投贷联动”，通过科创板科创成长层的市场化定价机制，推动硬科技企业与资本市场高效对接。截至2025年8月末，科技金融贷款余额占金融“五篇大文章”贷款总额的22%，但早期科创企业融资覆盖率仍不足30%，需依托“强大的金融人才队伍”构建知识产权价值评估体系，破解技术估值难题。再如福建“科创企业白名单”通过政府信用增信与金融机构专业研判结合，使科创企业首贷率提升40%，这一模式正是金融机构服务创新战略的生动实践，为金融强国筑牢产业支撑。

绿色金融：对接全球标准，塑造金融强国的开放竞争优势

绿色转型是金融强国建设的重要维度，绿色金融通过标准协同与市场创新，助力“强大的国际金融中心”建设与“强大的货币”国际化进程。“十五五”时期，欧盟CBAM修订案生效与我国《绿色金融支持项目目录（2025年版）》实施形成政策交汇，为绿色金融的跨境协同提供了契机。

制度层面需加快构建“国内统一、国际兼容”的标准体系，如以上海国际金融中心为支点，推动碳足迹核算标准与国际接轨，吸引全球绿色资本集聚。市场创新应聚焦新能源储能、氢能等领域，扩大绿色债券、绿色REITs发行规模，探索碳期货等衍生品工具，提升我国在全球碳定价体系中的话语权。截至2025年中期，我国绿色信贷余额突破20万亿元，但转型金融产品供给不足，需引导金融机构开发钢铁、化工等行业的转型信贷产品，避免“运动式”减碳。广东“海洋碳汇贷”、浙江“绿色园区贷”等创新案例，通过将区域生态优势转化为融资优势，为国际金融中心建设注入绿色动能，同时推动人民币在跨境绿色交易中的使用，夯实货币强国基础。

普惠金融：坚守人民性，筑牢金融强国的社会价值底色

普惠金融通过资源下沉与服务升级，彰显“强大的金融机构”的社会责任与“强大的金融监管”的民生导向。“十五五”时期，乡村振兴深入推进与新市民群体扩大，要求普惠金融从“广覆盖”向“高质量”跨越。

金融机构体系需强化分工协作：大型银行依托数字技术下沉服务，中小银行聚焦本地开展特色化经营，保险机构开发符合农户需求的特色农产品保险。数字化转型是提升效能的关键，通过国家级金融数据共享平台破解“信息不对称”，将普惠小微贷款信用贷占比提升至60%以上。政策层面需优化“财政贴息+风险补偿”机制，重点提升首贷户、信用贷覆盖率，“十四五”时期普惠小微贷款年均增速超20%的成效为“十五五”奠定了基础。如广西“阳光蔗农贷”助力蔗糖产业做强做大，正是普惠金融服务特色产业的典型案例，体现了金融强国建设始终以共同富裕为目标的价值追求。

养老金融：应对老龄化，完善金融强国的可持续发展体系

养老金融通过制度创新与产业融合，构建“强大的金融产品和服务体系”。“十五五”时期，我国老年人口规模持续扩大，对养老金融的长期性、稳健性提出更高要求。

需要指出的是，制度建设需聚焦第三支柱养老金扩容，扩大个人养老金账户覆盖面，鼓励金融机构开发长期限、稳健型养老理财产品，建立“产品丰富化+税收优惠精准化”的激励机制。服务创新应实现场景融合，针对失能护理、居家养老等需求，推广“养老服务贷+长期护理保险”组合产品。产业支持需依托REITs工具，吸引社会资本参与康养社区、智慧养老设备等领域投资。监管层面需强化全链条管控，规范养老金融产品宣传，严防金融诈骗，保护老年人权益。养老金融的健康发展，既完善了社会保障体系，也为金融机构开辟了长期资金管理市场，增强了金融体系的可持续性。

数字金融：强化技术底座，构建金融强国的核心运行中枢

数字化是金融强国的重要驱动力，数字金融通过技术赋能，为金融强国六大核心要素提供底层支撑。“十五五”规划建议明确“稳步发展数字人民币”，从“研发”转向“规模化应用”，标志着数字金融进入高质量发展阶段。

需要关注的是，基础设施建设需加快升级，推进数字人民币在贸易结算、民生支付等领域的规模化应用，构建自主可控的人民币跨境支付体系。金融机构需将AI、区块链等技术嵌入信贷审批、风险监测全流程，部分银行已实现小微贷款审批从数天到数小时的跨越。监管科技需同步迭代，运用大数据监测跨市场风险，实现“早识别、早预警、早暴露、早处置”。数字金融不仅提升了服务效率，更通过技术赋能强化了中央银行宏观审慎管理、金融监管穿透式覆盖能力，是金融强国建设的“技术内核”。

锚定核心要素：以风险防控与制度创新筑牢金融强国根基

金融强国建设必须坚守风险底线，“强大的金融监管”与“健全的法治体系”是防控风险的关键。“十五五”时期，金融领域复杂性加剧，需构建与发展相适应的风险防控体系。

重点领域风险处置需持续发力：推进中小金融机构兼并重组、减量提质，建立与房地产发展新模式相适应的融资制度，协同化解地方政府债务风险。监管体系需强化“五大监管”协同，健全央地联动机制，依法将所有金融活动纳入监管。法治建设需要加快金融法立法，统筹推进法律法规“立改废释”，加大对违法违规行为的追责力度。同时，要培育中国特色金融文化，弘扬“诚实守信、稳健审慎”的理念，为金融强国建设提供文化支撑。

总之，金融强国的六大核心要素与金融“五篇大文章”构成有机整体：金融“五篇大文章”是实践路径，通过精准服务实体经济激活金融要素活力；六大核心要素是目标支撑，为金融“五篇大文章”提供方向指引。“十五五”时期，唯有坚持党中央对金融工作的集中统一领导，以金融“五篇大文章”为抓手，持续夯实“六个强大”核心要素，才能实现从金融大国向金融强国的历史性跨越，让金融更好地服务中国式现代化建设的全局。

（作者系经济学者、《术说金融》作者、中国建设银行研修中心（研究院）资金资管教研主要负责人）