业绩增长背后，一鸣食品的“区域困局”

2025年三季度，乳制品行业整体承压之际，一鸣食品却交出了一份亮眼的答卷：营业收入7.44亿元，同比增长8.52%；归母净利润1419.05万元，同比暴涨35.92%。

作为光明乳业、燕塘乳业、均瑶健康等头部乳企中唯一实现营收净利双增长的企业，这份成绩单背后，是其在门店优化、产品创新和数字化转型上的持续发力。

然而，光鲜数据无法掩盖增长瓶颈——直营门店收缩、跨界新品遇冷、区域扩张乏力。这家在温州街角起家的乳企，正站在守成与突破的十字路口艰难抉择。

01 一鸣食品成长密码

1991年，一鸣食品在温州诞生，最初只是一家专注乳品生产的地方企业。

彼时，中国乳制品市场还处于启蒙阶段，一鸣食品以新鲜、健康为切入点，开创性地推出“真鲜奶吧”模式，将现制乳品与烘焙食品结合，精准抓住了消费者对早餐品质升级的需求。

依托多年乳品深耕经验与自有生态牧场优势，一鸣食品已稳步成长为华东地区的行业标杆，不仅拥有近2000家连锁门店，还跻身A股上市企业行列。

其区域扩张与稳固地位的形成，主要依赖三大核心举措。

一是分层布局的门店策略，构建区域市场壁垒。

在浙江成熟市场，一鸣食品持续推进品牌升级和老店改造，优化门店形象与顾客体验；在江苏、上海、福建等发展市场，稳步推进门店布局以扩大覆盖范围；在安徽、江西等培育市场，重点突破社区、医院、学校等高势能场景，精准触达目标客群。

这种梯度推进策略成效显著，截至2025年三季度，华东地区贡献了18.21亿元主营业务收入，撑起总营收的九成以上。

二是供应链与产品创新双轮驱动，夯实核心竞争力。

一鸣食品深耕自有生态牧场近30年，在有机乳品活性保持、乳糖酶解定向水解等技术领域取得突破，相继推出0乳糖高钙牛奶、娟姗有机奶等高端产品，其中娟姗牛奶斩获中国国际农产品交易会“最受欢迎产品奖”。

依托完善的供应链体系，实现从早餐到午餐、下午茶的全时段场景覆盖，轻食产品保障新鲜健康，“奕程咖啡”依托自有奶源把控品质，形成独特的“场景＋供应链”模式。

三是数字化转型赋能，提升运营效率。

2025年上半年，一鸣食品完成零售业务中台重构，实现线上线下履约打通；三季度进一步深化数字化体系，智能要货系统通过天气、客流、节假日等多维算法指导订货，减少滞销与断货；会员数据中台打通全渠道触点，实现精准营销与复购提升。

这些举措显著提升了供应链响应速度，适配消费理性化、即时零售需求增长的市场趋势。

02 增长瓶颈与转型阵痛

尽管三季度业绩亮眼，但一鸣食品的发展困境早已显现。

其一，门店扩张陷入“闭店魔咒”，网络优化压力凸显。

2025年上半年，一鸣食品新开门店111家，关闭门店却高达215家，门店总数从年初的1968家降至1864家；三季度虽实现净增38家至1902家，但门店调整仍较剧烈。其中，直营门店新开8家、闭店53家，加盟门店新开209家、闭店230家。

闭店潮的背后，是成本高企与竞争加剧的双重挤压。宏观环境影响下，加盟商投资趋于谨慎，老店因房租、员工社保等成本上涨被迫闭店。在浙江本地，一鸣食品不仅要面对嵊州小吃、杭州小笼包等传统早餐店的价格冲击，还要抗衡便利店的品类优势。

其二，跨界转型雷声大雨点小，未能形成有效增长极。

为突破早餐场景局限，一鸣食品近年来密集布局披萨、咖啡、轻食等品类，计划将“厚比披萨”扩张至600家，“奕程咖啡”进入200家门店并合作500个外部点位。

但现实是，大量旧门店面积狭小，无法安装现制咖啡和披萨制作设备，新品难以全面铺开，消费者认知度极低。数据印证了这一尴尬：截至三季度，一鸣食品乳品和烘焙业务收入占比仍高达78%，其他食品业务占比仅12.31%，距离打造第二增长曲线的目标尚有距离。

其三，区域局限成“围城”，内外竞争双重承压。

成立34年来，一鸣食品始终未能走出华东市场，在华东以外地区存在感极低，甚至出现被误认为“赵一鸣零食”的尴尬。公司虽尝试在苏北、合肥、南昌等地拓展加盟，但收效甚微。

而在华东大本营，既要应对苏安溜溜・手作厚切酸奶等本地品牌冲击，又要直面亿滋等巨头的烘焙布局，叠加伊利、蒙牛在低温奶领域的攻势，基本盘持续承压。

其四，利润空间收窄与营销乏力加剧困境。

2025年三季度，公司毛利率为28.98%，同比减少1.05个百分点；华东地区毛利率同比下降1.81个百分点。营收结构上，直营门店销售额同比下降11.83%，加盟门店销售额同比下降2.35%，仅靠直销渠道19.12%和线上渠道48.46%的同比增长支撑整体营收。

营销层面，一鸣食品在社交媒体声量极低，难以吸引新用户，业绩多依赖老用户的情怀消费。

03 坚守与革新中寻找平衡

面对增长瓶颈，一鸣食品需依托自身优势精准发力，在行业转型中突围。

首先，聚焦门店质量提升，优化网络布局。

一鸣食品应继续推进规模驱动向效益驱动转型，在核心华东市场集中资源开设能承载全品类的新型高效门店；同时严格控制加盟门店质量，通过完善扶持政策降低加盟商运营压力。对于存量门店，可通过空间改造、设备升级逐步推广新品，避免盲目扩张导致的闭店潮。

此外，线上渠道的亮眼表现值得重视，应进一步加大数字化投入，深化线上线下融合，利用会员数据中台实现精准营销，提升用户复购率。

其次，产品创新少而精，避免盲目跨界。

与其全面布局披萨、咖啡、轻食等多个品类，不如聚焦1-2个优势品类重点突破。依托自有奶源优势，将“奕程咖啡”打造成高性价比奶咖标杆，优先在核心门店推广，积累用户口碑后再逐步扩张；轻食产品可结合健康消费趋势，优化套餐组合和定价策略。同时持续深耕乳品主业，加大功能性乳品研发投入，巩固在高端化、功能化领域的优势。

再次，精准突破区域局限，摆脱区域品牌标签。

一鸣食品可先在华东周边省份的核心城市建立标杆门店，利用华东地区的品牌影响力逐步渗透，避免全面铺开导致的资源分散。针对不同区域的消费习惯，调整产品结构和营销方式，例如在南方市场侧重清爽型乳品，在北方市场增加热饮品类。加强全国性营销推广，通过社交媒体、内容营销等方式提升品牌认知度，避免被误认的尴尬。

最后，深化供应链与数字化融合，构建长期竞争力。

继续完善智能要货系统、会员数据中台等应用，提升供应链响应速度和运营效率。利用数字化工具分析不同区域、不同场景的消费需求，实现精准铺货和产品迭代。探索无人零售、预制轻餐等新业态，结合即时零售趋势，拓展销售渠道，降低对线下门店的依赖。

从温州街角的小奶吧到华东区域的行业龙头，一鸣食品凭借精准的市场定位和持续的产品创新，书写了一段民营乳企的成长传奇。三季度的业绩反弹，彰显了其战略调整的有效性，但门店收缩、跨界遇冷、区域受限等问题，仍考验着企业的长期发展能力。

情怀可以成为品牌的护城河，但无法支撑长期增长；华东市场是坚实的基本盘，但不能成为永远的围城。一鸣食品的困局，是所有区域乳企的共同考题：如何在头部企业的规模碾压下，守住差异化优势，又能突破地域边界？

答案或许藏在其创业初心里——当年开创“真鲜奶吧”的创新勇气，如今仍需用来打破自我设限。当华东的晨光穿透全国市场的薄雾，一鸣才能真正从区域龙头蜕变为中国乳企的中坚力量，这不仅是一家企业的突围，更是行业多元生态的希望所在。