私募仓位年内首次突破80%大关 机构的乐观预期持续增强

在今年市场行情回暖带动下，私募机构对市场的乐观预期持续增强。私募排排网数据显示，截至2025年10月31日，股票私募仓位指数达到80.16%，较前一周提升0.79%，这也是该指数年内首次突破80%整数关口。

值得关注的是，今年8月市场反弹以来，私募仓位持续显著提升。私募仓位指数从8月最低的73.93%逐步攀升至当前的80.16%。从私募规模来看，头部私募持续维持高仓位运行，中小私募积极跟进加仓。数据显示，截至2025年10月31日，50亿—100亿元和100亿元以上规模的头部股票私募，仓位始终处于高位水平。其中，100亿元以上规模私募仓位指数达80.07%，已连续4周站稳80%关口；50亿—100亿元规模私募仓位指数更是高达85.02%，连续11周维持在80%以上。在头部机构的带动下，此前仓位相对偏低的中小私募加快加仓步伐，目前除20亿—50亿元以及0—5亿元规模私募仓位指数暂未突破80%外，其余规模梯队股票私募仓位指数均已突破80%这一整数关口。

从具体仓位分布来看，当前私募持仓结构呈现高仓位主导特征。63.21%的股票私募处于满仓状态，21.57%维持中等仓位水平，仅10.70%的股票私募为低仓配置，另有4.52%的股票私募选择空仓操作。其中，头部私募机构对后市信心尤为坚定，满仓百亿元股票私募占比超五成。数据显示，截至2025年10月31日，54.26%的百亿元股票私募处于满仓运作状态，38.25%维持中等仓位水平，两者合计占比超九成，而低仓、空仓的占比分别仅为6.03%和1.46%。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，今年以来股票私募仓位能突破80%，创下年内新高，主要有几个原因：首先，8月份以来A股市场开启持续反弹行情，接连涨破几个关键点位，形成了明显的赚钱效应，吸引私募基金加大配置；其次，股票策略私募产品业绩表现突出，进一步增强了私募机构加仓的信心；最后，私募机构对A股长期价值和经济复苏抱有充足信心，在头部机构的带动下，仓位水平被不断推高，最终创下这一新高。

对于当前的市场，星石投资认为，当前市场风险溢价处于历史中等分位水平，9月居民存款活化程度仍在提升，随着市场长期信心不断增强，将继续驱动大类资产配置迁移和股市资产重估。10月美联储如期降息并暂停缩表，虽然12月降息门槛提高，但中期看美联储仍处于降息周期，中国资产依然将受益于全球资金再平衡。当前股市盈利底部已经确认，随着后续股市盈利驱动的线索逐步展开，市场上行空间也将进一步打开。