从运动到全景，智能相机掀起“影像革命”

编者按：

过去几年里，中国的智能影像产业崛起，其中两家名字频频出现在全球视频创作者的设备清单中——影石和大疆。前者从“小众运动相机”一路打入专业影像领域，凭借360度全景拍摄与AI自动剪辑算法，几乎重塑了“个人影像”的定义；后者则从无人机起家，如今在手持稳定器与运动相机领域全面开花。

不仅是中国的消费电子爱好者，海外的影像创作者也逐渐摆脱了对GoPro、佳能、理光等厂商的依赖，掀起了中国智能影像设备的全球浪潮。在海外主流社交媒体平台上，博主用Insta360拍旅行、用DJI拍Vlog，甚至用它们制作电影级短片，已经是一件稀松平常的事情。

中国公司是如何崛起的？今天的智能影像设备行业又有哪些值得关注的趋势和变化？深耕大消费领域多年的和谐汇一研究员刘天雨，系统地梳理了智能影像行业的发展，带来了他的解读。

引言

不论世界如何变化，记录和分享自己的生活，是人们长期以来不变的需求。它刻画了悠久的世俗人情，也催生了庞大的社交网络，更是直接推动了整个影像世界的发展和变迁。

在相机诞生以前，人们只能用文字和图画来记录；19世纪欧洲人用小孔成像原理和感光材料制成了相机，胶卷与照片成为记录生活影像的载体；21世纪初，相机进入数码时代，数码技术的普及让“人人都是摄影师”成为现实，巅峰时期数码相机年销量超亿台；2010年后，智能手机摄像技术突飞猛进，逐渐覆盖了日常记录的核心场景，相机需求被迅速取代，年销量仅剩约600万台，较峰值下降95%。

而随着生活的日益丰富多彩和社交媒体的兴起，人们对记录和分享的需求更加特定、细分，尤其是运动场景下的拍摄需求和更具创意性的剪辑创造工具，手机已经难以满足。在这种背景下，新的智能影像设备应运而生。

新一代影像设备：全景与运动相机

如果将影像设备简单分为传统和智能两类，那么胶片相机、数码相机和摄像机都属于传统影像设备的范畴，而我们熟悉的运动相机、全景相机，甚至包括航拍无人机、AI眼镜等，都可以归入智能影像设备一类。

图：影像设备分类，资料来源:Frost& Sulivan《全球智能手持影像设备市场发展白皮书》，影石创新官网，大疆创新官网，佳能官网，Ray-Ban 官网，中信证券研究部

从定义上讲，运动相机主要指用于记录运动等活动的相机，通常是由一个广角镜头（单一视角）、传感器、防抖模块、芯片等组件构成，在画质、便携性、续航能力、内存容量、防抖防水、剪辑等方面相比智能手机有明显优势。

而全景相机与运动相机的区别在于镜头数量，通过前后双广角镜头+算法自动拼接来拍摄360度全景图片与视频，产品使用场景包括运动/vlog（主要）、看房、会议等。一般而言，我们把广角运动相机称为运动相机，全景运动相机称为全景相机。

图：运动相机与全景相机产品形态区别

运动相机的诞生源于极限运动爱好者对第一视角记录的强烈需求，它的核心特征是小巧坚固、长久续航、耐极端环境，其功能实现依赖于微型传感器、防抖技术与防水材料的成熟。

而相比运动相机，全景相机则凭借多镜头同步成像与AI算法的突破升格了空间记录的维度，可以做到360度无死角、无遗漏的拍摄，用户可以“先拍摄后取景”，不用提前找角度，不会错过高光时刻，大大降低了拍摄门槛，可以实现轻松、无负担的拍摄；而在成片中，全景相机呈现出来的效果更新奇、炫酷，由此可以衍生出很多好玩的剪辑、出片效果，由此附加了更多的情绪价值。

图：全景相机拍摄效果

智能影像设备的产品特性决定了核心用户群体，以运动人群+视频博主为主，并在逐渐向更广阔群体扩圈。对于滑雪、冲浪、跳伞、翼装飞行、山地自行车、攀岩等极限运动的参与者而言，运动/全景相机不仅是记录工具，更是挑战极限的见证者；而内容创作者与自媒体从业者则用来作为拍摄与剪辑视频节目的专业工具。

2024年，智能相机全球头部三家公司中影石出货量达223w台（其中全景相机110w台），大疆出货量196w台（运动相机为主），GoPro出货量200w台以上（运动相机为主），头部三家的智能相机销量在600w台以上。

这个数字相比巅峰时期数码相机的年销亿台以上仍有相当大的差距，可见智能影像行业仍然在渗透初期。

即使加上理光等二线品牌以及众多几百元价格带的白牌，全行业出货量可能也只有2000w台左右，但是白牌产品力跟品牌很难相提并论，并大多用在执法记录仪、二手看房等场景，无法满足运动、日常vlog等需求。

当前全景/运动相机行业正处于从小众专业化向日常大众化过渡的时期，各厂家也在积极拓展车载（行车记录仪升级版）、智能家居（宠物监控）、教育（户外实践教学）等新兴场景，产品已从早期的极限运动专属，逐步演变为覆盖多元场景的影像工具。

GoPro的十年兴衰与影石大疆的崛起

2002年，美国极限运动爱好者尼克·伍德曼在冲浪时萌生了一个想法：“如果能有一台可以固定在冲浪板上的相机，记录自己冲浪的瞬间就好了。”他最初尝试用改装的35mm胶片相机+橡皮筋绑在手腕上拍摄，但效果糟糕。

2004年，伍德曼受到潜水时用的腕带相机启发，创立了GoPro公司，并在2006年推出了首款运动相机Hero——这台硬币大小的设备仅重74克，支持拍摄10秒短视频，最大的亮点是可通过多种配件（头盔支架、胸带、冲浪板夹）固定在身体或装备上，让用户以第一视角记录运动过程。

经过几款产品的迭代，GoPro的性能大大提升，成为冲浪、滑雪、跳伞等极限运动爱好者的标配。2011年，GoPro推出Hero 2，支持1080P/30fps视频拍摄，2012年进一步推出Hero 3，新增Wi-Fi无线传输功能，用户可通过手机APP远程控制，带动公司年销售额突破5亿美元，2013年推出Hero 3+，画质进一步提升，公司收入也来到10亿美元左右。每一代产品都通过更小的体积、更高的画质、更强的操作性巩固了市场地位。

同时，GoPro的内容营销也在迅速出圈，公司鼓励用户上传用相机拍摄的极限运动视频到YouTube等视频网站，极富视觉冲击力的内容吸引了大量普通用户的关注。到2013年，GoPro用户自主上传的视频在YouTube上的累计播放量超过2亿次，品牌知名度大幅提升。2015年，GoPro年收入达到16亿美元，占据全球高端运动相机90%份额，成为运动相机领域的绝对霸主。

运动相机市场的扩大，很快吸引了一批新的入局者，而与很多C端科技属性产品的格局类似，强大的制造业基础和雄厚的工程师红利使得来自中国的玩家迅速在行业中占据了一席之地，影石和大疆就是其中的佼佼者。

影石的后来居上，源自于将全景技术运用于运动相机的敏锐洞察。

2015年，日本理光发布全球第一款360度全景相机，但品牌和产品调性偏重商用而非运动。同年，一个来自南京大学的创业团队创立了影石创新Insta360，并开始钻研全景技术在运动相机中的应用。

影石创新创始人刘靖康在采访中表示，“GoPro 是运动相机，但它不全景；三星和理光是全景相机，但是它不运动”，很多运动的时间成本和花销都很高，加上社交媒体、短视频平台的兴起，很多人有记录高光瞬间并分享的需求，但是广角相机并不能很好的满足运动场景的需要。

影石的解决方案是把全景技术和运动相机结合起来，开创全景运动相机这一全新细分市场。

2016年，影石推出第一款全景相机Insta360 nano，2017年推出第一款全景运动相机Insta360 ONE。从第一代产品开始，影石就明确聚焦运动群体和场景做适配优化。公司推崇产品经理思维，不是单纯比拼硬件参数，而是深入挖掘用户显性和隐性需求，并通过软件、算法和设计将需求转化为体验。

运动相机的核心用户最关注的基础需求是相机性能（画质、耐用性、续航）与使用便捷性（取景、拍摄、剪辑）。影石在这些方面做到了比竞品更懂用户。

在视频传输方面，早期其他品牌的相机拍完视频后，需要通过Wi-Fi连接手机，等待漫长的传输时间才能编辑，影石最早推出手机接口设计直接USB传输，后来更进一步优化软件，能把视频文件切成小份快速传输，如今进一步实现了无需下载到手机、直接在线编辑的功能，完全不占用手机空间。

而在智能剪辑方面，由于全景视频的格式特殊，无法用传统剪辑软件操作，影石自研剪辑APP，通过AI技术自动识别高光时刻——比如滑雪时腾空的瞬间、篮球赛中的进球画面、骑行时过弯的精彩片段，一键生成高光vlog，让普通用户也能轻松做出专业效果。

这些创新不是堆砌参数，而是真正从用户角度出发的体验升级，用一款相机获取了摄影师+剪辑师的服务。

图：Insta360剪辑APP界面

在精研全景技术的同时，影石也在扩大自己的产品序列，产品矩阵覆盖了从专业级到消费级多个细分市场。

除了主打的X系列全景相机，还相继开发了ACE系列运动相机、Go系列拇指相机以及智能跟拍摄像头、手机稳定器与拍摄配件等。

区域分布上，影石也形成了以中国、北美、欧洲、亚太为主力市场，全球多点覆盖的国际化业务结构，在海外重点市场设有本地销售与市场团队，并与当地电商平台、线下零售商、头部内容创作者合作，深入当地用户生活。

图：影石各产品系列销量（万台），数据来源：公司公告

图：2024年影石全球收入分布，数据来源：公司公告

无独有偶，航拍无人机领域的绝对领导者大疆也进入了行业，尽管大疆并非运动相机赛道的先行者，但它凭借深厚的影像技术积淀、卓越的防抖算法以及敏锐的市场嗅觉，从2019年开始强势入局，并迅速成长为这一领域不可忽视的重要玩家。

2019年，大疆正式发布了旗下首款产品Osmo Action“灵眸”运动相机，从空中走向地面视角拍摄。出道即成熟，建立在可复用的无人机航拍技术基础上，这款产品迅速赢得全球消费者的青睐；2021年迭代的Action 2首次引入可拆卸设计，相机本体可与前置扩展模块组合，增加额外电池、1.4英寸前置屏幕、麦克风接口等，大幅扩展了使用场景与灵活性；2022年，大疆继续推出Action 3，进一步优化了产品在极端环境下的可靠性与短视频时代的适配性。通过这几代相机的推出，大疆产品线进入了一个愈加成熟的阶段。

而相比Action系列运动相机，大疆更为人所熟知的是它的Pocket 系列手持云台相机。

初代Pocket于2018年推出，可以放进衣服口袋，内置精密三轴云台，提供极强的防抖效果，收音、可操控性也足够优秀。小巧、易用、画质出色，还能自动稳定拍摄的特性，让它在记录生活日常、旅行风景、移动直播、内容创作等场景中如鱼得水，让普通拍摄者随手拍出电影感视频成为可能。

2020年的Pocket2在传感器、画质、音频系统中继续升级，2022年发布的Pocket3堪称系列旗舰款，采用1英寸传感器、2英寸旋转屏和4K/120fps视频录制，画质和操控性显著提升。

图：影石、大疆与GoPro产品迭代对比，数据来源：公司官网，中泰证券

在Action和Pocket两大系列的加持下，大疆已经跻身智能相机第一梯队行列。而在影石和大疆的竞争下，曾经的霸主GoPro发展一度陷入停滞。

相比两家中国企业，GoPro的产品在性价比和技术迭代上体现出明显的劣势，从Hero 4到Hero 7，虽然每一代都有功能升级，但核心影像性能、使用体验的突破有限，尤其在防抖技术、前置屏幕、AI应用能力被竞争对手逐渐赶超，后期产品线更新更多是常规升级，而非颠覆式创新。

在产品线拓展方面，GoPro也迟迟没有进展，2016年试图进入无人机市场，但推出的 Karma 无人机因电池故障大规模召回，损失惨重，也错失了进入行业的时机。GoPro也从巅峰的年营收16亿美元下滑到8亿美元，逐渐被两大国产品牌所追赶、超越。

图：影石、大疆与GoPro相机收入对比，数据来源：公司公告（注：大疆运动相机收入规模为预估）

看未来：智能影像行业创新与竞争并存

2025年6月，影石在科创板敲钟上市，并在上半年加快了推新节奏，推出的全景相机新旗舰产品X5在画质、夜景、续航等方面上取得新突破，带动收入继续高速增长。行业也由此进入渗透率加速提升、产品迭代加快、创新与竞争并存的新阶段。

大疆在推新方面也不甘示弱，2025年7月底发布全景相机产品Osmo 360，开始进入全景行业。作为大疆首款全景相机，该产品支持拍摄原生8K/30fps全景视频及1.2亿像素全景照片，第一代产品就已经初具规模。大疆的加入对于全景行业来讲，既是多了一个强劲的竞争者，同样也多了一个共同做大蛋糕的参与者，对全景相机的持续出圈扩容是很好的助力。

很快，2025 年 8 月，影石官宣旗下首款全景无人机影翎 Antigravity A1开启公测，并预计26年初上市发售，这意味着影石和大疆将在另一个维度上展开直接对话，双方都向彼此的核心领域迈出了一步。而向后看，两家公司或许将源源不断地为市场带来全新的科技产品。

创新永不眠。

智能影像行业未来也许不仅仅局限于我们常见的运动相机、全景相机或无人机，或许会有更加智能化、便携化，交互能力更强的业态兴起，比如AI 智能眼镜、VR设备等，虽然技术成熟度尚未达到大规模应用的临界点，但是未来前景同样值得期待。

随着技术的演进与用户需求的变化，行业内必将涌现出越来越多具有高性能、高附加值的产品，由智能相机掀起的这场影像革命仍在如火如荼的进行当中。

远川问答

远川： 你如何理解影石和大疆现在在智能影像领域打起来的价格战？这种普遍出现在存量市场的商业竞争行为，是否会引发市场对智能影像行业未来成长空间的担忧？

刘天雨： 大疆进入全景相机领域后采取的价格手段，及影石的价格跟随动作，包括未来两家公司可能在其他产品、其他领域展开的与价格有关的竞争策略，本质上是短期切入新市场一种的策略选择，通过价格手段快速吸引并培育消费者，同时第一代产品可能因软件算法积累尚浅、综合使用体验的差异性，需以折扣提升性价比优势。但这一竞争行为并不会限制行业成长空间，而会因价格门槛的降低加快行业的渗透率提升，共同做大蛋糕。最终决定企业能否在竞争中领先的核心，仍是产品力与综合质价比，而非单纯的价格比拼。

远川： 最近市场上也有很多手机厂商传出要切入智能影像赛道的传闻，手机厂商的优势和劣势是什么？相比手机厂商，目前这个赛道上头部玩家的核心护城河是什么？

刘天雨： 手机厂商的优势在于：①品牌力与用户基础强大；②供应链整合能力强；③销售渠道优势突出。

手机厂商的劣势在于：①细分领域专业性积累不足：智能影像设备往往需要应对极端环境、特殊拍摄需求，对硬件设计（如防抖、防水、耐冲击）、续航、软件算法的要求远高于手机；②品牌认知迁移需要过程，头部智能相机厂商已经建立成熟稳定的品牌心智，而手机厂商在专业影像硬件领域的品牌溢价能力尚未建立。而这也正是智能影像头部厂商的核心竞争力，即专业程度极高的硬件、算法know-how积累和成熟的细分赛道用户心智。

远川： 影石、大疆都是有相当比例海外收入的公司，对于这几年非常火热的“企业出海”而言，这两家企业能够给中国企业界在出海上带来哪些启发？

云南： 影石、大疆都是产品力主导，不依赖低价取胜。与部分制造业出海不同，大疆和影石在海外市场并非靠便宜打开局面，而是凭借卓越的产品性能、可靠的质量与出色的用户体验，直接与国际一线品牌（如GoPro）竞争，甚至在高端市场实现反超。同时技术+产品快速迭代，始终保持全球竞争力

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