稀土新政落地！“合规即放行”激活千亿市场！

商务部明确“对稀土等相关物项依法依规开展许可审查，对符合规定的申请予以许可”的表态，并非简单的政策放宽，而是中国稀土产业从“资源管控”向“规则主导”升级的战略信号。

这一精准施策既守住了国家战略安全底线，又释放了合规贸易活力，为产业链上下游、全球供应链稳定及产业长期发展注入多重确定性利好。

利好一：管控升级+合规放行，价格与话语权双重提升

此次新政的核心逻辑是“精准管控而非全面封锁”。商务部通过全链条许可审查，将稀土开采、冶炼技术、含中国稀土成分≥0.1%的制成品等纳入监管，彻底堵死了通过第三方转卖规避管制的漏洞，确保战略资源不流入敏感领域。

而对合规申请的许可放行，则意味着在管控框架下，全球合法需求仍能获得稳定供应，这种“有控有序”的模式直接强化了中国在全球稀土市场的定价权。

供给端收紧已成定局：国内开采配额向头部集中，北方稀土一家拿下全国近70%轻稀土开采指标，中小产能因环保不达标持续退出；海外产能严重滞后，美国新产能推迟至2027年释放，欧盟自主计划产能利用率不足20%，重建完整产业链需8-10年技术爬坡。

需求端则呈爆发式增长，新能源汽车、人形机器人、风电三大领域构成“三驾马车”，2025年全球稀土供需缺口预计达3.5万吨。供需失衡叠加政策管控，推动稀土价格中枢持续上移，氧化镨钕价格已较上月上涨12%，机构预测明年一季度有望突破70万元/吨，直接增厚上游开采、冶炼企业利润。

利好二：产业链闭环受益，龙头企业订单与技术双丰收

新政通过技术出口管制，锁定了中国在稀土产业的核心竞争力——全球90%的冶炼分离产能和领先的磁材制造技术被严格保护，境外企业难以通过技术获取实现快速扩产，为国内企业构筑了坚固的技术壁垒。

这种优势直接转化为订单红利：中国稀土的重稀土产品订单已排至2026年2月，北方稀土仅特斯拉Model Y车型的磁钢订单就占总产能25%，金力永磁凭借墨西哥基地近岸供应优势，拿到欧盟风电企业2.1万吨长单。

产业链各环节均迎来发展机遇：

上游龙头企业凭借配额优势坐享价格上涨红利，中国稀土作为中重稀土“国家队”，全球市占率超80%，净利润弹性预计超300%；

中游磁材企业通过技术升级抢占高端市场，正海磁材的机器人专用磁材市占率有望突破30%；

下游回收产业被纳入管控体系，华宏科技等企业年处理废料可提炼5000吨稀土氧化物，营收同比增长55%，循环经济价值获市场重估。

利好三：稳定全球供应链，打造合规贸易新生态

商务部强调“优化许可流程、适用通用许可等便利化措施”，传递出中国愿与各方加强合作、保障全球产业链供应链安全稳定的积极信号。

这一表态打破了“稀土管制=断供”的误解，让全球合法应用企业吃下“定心丸”——新能源汽车、风电、电子制造等民用领域的合规需求将获得持续保障，避免了产业波动对全球绿色转型和科技进步的冲击。

对于全球市场而言，中国稀土新政建立了“合规即放行”的明确预期，推动形成以中国规则为核心的稀土贸易新生态。数据显示，欧盟、日本对中国稀土进口依赖度分别高达82%和91%，特斯拉、优必选等国际巨头均依赖中国稀土磁材供应。

新政通过规范贸易流程，既满足了全球合理需求，又倒逼境外企业遵守中国出口管制规则，进一步巩固了中国在全球稀土产业链中的核心枢纽地位。

从“资源牌”到“技术牌”再到“规则牌”，中国稀土产业的战略升级正稳步推进。商务部的许可审查新政，既守住了国家战略安全的“底线”，又打开了合规贸易的“天花板”，在供需缺口扩大、技术壁垒加固、全球需求爆发的多重共振下，稀土产业链将迎来长期景气周期，龙头企业的价值重估之路已然开启。#中国稀土#