电力紧缺制约AI算力扩张！电力+储能大涨，特变电工涨超5%，阳光电源市值站上4200亿！光伏龙头ETF(516290)涨超1.5%，近5日吸金超4400万元

11月6日，A股市场全面走强，沪指重返4000点！电新板块继续反攻，北美电力紧缺成为制约AI算力扩张的核心瓶颈，AI电力需求爆发提振下，同类费率最低档的光伏龙头ETF(516290)上涨1.53%，喜提两连阳。光伏龙头ETF(516290)近5日强势吸金超4400万元。

光伏龙头ETF(516290)标的指数成分股多数冲高，被投资者称作“新易中天”的“阿阳特”冲高，其中特变电工涨超5%，阳光电源涨超2%，市值站上4200亿，阿特斯微涨0.05%。此外，正泰电器、科士达上涨10.00%，德业股份上涨6.86%，通威股份、TCL中环等跟踪，隆基绿能、天合光能等回调。

【光伏龙头ETF(516290)标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投注建议。

据悉，光伏龙头ETF(516290)跟踪光伏产业指数，涵盖光伏产业链上、中、下游的50家上市公司证券，前五大成分股阳光电源、隆基绿能、特变电工、TCL科技、通威股份合计权重达50%！

（截至2025/10/31）

据报道，消息人士透露，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，收购方案具体细节仍在商讨。据悉，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。

合多方信息勾勒出了联合体的框架，不超过10家硅料头部企业以及金融机构出资，联合组建硅料平台公司；该平台公司再收购其他硅料企业的产能。其他硅料企业可选择出钱成为平台公司的股东，也可选择被平台公司收购后拿钱走人。业界希望以此快速降低硅料行业产能。未来，这家平台公司将协调全硅料行业的产销。

此外，AI电力瓶颈的消息也提振了光储需求。微软首席执行官近日在接受采访时指出，当前人工智能（AI）行业面临的最大挑战并非算力过剩，而是电力供应不足。

招商证券火线点评，美国数据中心配储有望迎来大发展。随着AI行业的大发展，美国在数据中心领域正在进行大投入。由此将显著拉动美国全社会用电量，数据中心正在成为用电大户。而高负荷密度、波动大的需求特征，使得数据中心的并网问题，成为了行业发展的主要瓶颈。配置储能系统，能够减少数据中心的并网容量、平抑功率波动，能够有效推动项目快速并网。同时，配置储能在实现业主气候目标以及节省电费方面也有帮助。因此，储能行业在数据中心的应用，有望迎来大发展。估算到2030年，数据中心对美国储能的需求拉动在122-245GWh。（来源于招商证券20151103《数据中心配储有望迎来大发展】》）

【“反内卷”持续推荐，产业链价格逐步修复】

近期，光伏行业“反内卷”政策持续推进，产业链价格逐步修复。民生证券指出，随着硅料企业持续提价至成本线之上，9月底N型复投料均价较6月底上涨55%，182*210mm N型硅片均价提升36%，带动硅片环节盈利好转。尽管组件价格涨幅相对滞后，但在多部门强调治理无序竞争的背景下，硅片和组件环节有望迎来持续的价格修复与盈利改善。（来源于民生证券20251019《固态电池斩获多项突破性进展，光伏产业链价格企稳》）

【光伏拐点已现：反内卷持续推进，关注底部反转】

开源证券指出，光伏拐点已现，反内卷持续推进，关注底部反转。当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线：（1）供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。（来源于开源证券20251031《光储行业2026年度投资策略：光伏拐点已现，储能大势所趋》）

在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏龙头ETF（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

值得重点关注的是，光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。光伏龙头ETF属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金有风险，投资需谨慎。