孙宏斌一举削债近600亿元

来源：21世纪经济报道

　　11月5日，融创中国控股有限公司（以下简称“融创中国”）宣布，境外债务二次重组方案获得香港高等法院批准，并从11月5日起正式生效。

　　融创中国宣布，香港高等法院于2025年11月5日对该方案的呈请进行聆讯，并最终签发批准令。批准令于当日送呈公司注册处进行登记。

　　按照相关要求，融创的境外债重组方案需满足三个条件方可生效，即获得债务金额75%以上的支持率；获得香港高等法院批准；于公司注册处办理登记。

　　融创中国董事会宣布，于2025年11月5日，重组方案也宣告生效日期。

　　此前的10月14日，融创中国举行境外债重组计划会议，合计共有1492名债权人投票，其中1469名债权人投票赞成重组计划，赞成票人数占比达98.5%，对应债务金额支持率94.5%，远超75%的门槛。

　　融创是债务重组推进较快的大型房企，2023年1月就完成了160亿元境内债的展期。当年11月，融创通过“债转股+发新票”的方式，完成百亿美元境外债务重组。但此后，由于业绩恢复不及预期，加之遭遇债权人的清盘呈请，融创不得不进行二次债务重组。其中，境内债的二次重组已于今年1月完成。

　　今年3月，融创宣布，将对境外债进行二次重组，“寻求更加全面的境外债务综合解决方案”。

　　按照此后披露的方案，融创将针对总规模约95.5亿美元的境外债务进行重组。方案覆盖公开市场债券、私募贷款等不同类型，以求彻底化解上市公司层面的债务风险。

　　具体来看，融创向债权人分派两种新强制可转债（新MCB），一类将获分配转股价6.80港元/股的新MCB，可在重组生效日起转股；另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB，可在重组后18—30个月内转股，该类总量不超过债权总额的25%。

　　同时，融创还推出“股权结构稳定计划”，向主要股东（即孙宏斌）提供部分附带条件的受限股票，主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利，除非达到特定限制条件，否则不能处置、抵押、转让受限股票。通过该计划，主要股东股权比例维持在一定水平，避免过分稀释。

　　随着此次境外债二次重组方案的生效，融创的境内债与境外债均完成了二次重组，共削债近600亿元人民币。