全线崩跌！投资大佬“杀疯” 大举做空“AI大牛股” 泡沫破了？

来源：证券时报网

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　　传奇大佬突然大举做空“AI大牛股”。

　　隔夜美股市场，三大指数全线重挫，截至收盘，纳指暴跌超2%，标普500指数跌超1%，道指跌0.53%。科技股遭遇猛烈抛售，特斯拉暴跌超5%，英伟达大跌近4%，台积电、甲骨文大超3%，谷歌、博通大跌超2%，亚马逊、Meta跌超1%。“AI应用大牛股”Palantir暴跌近8%。另外，加密货币市场亦持续下跌，以太坊跌幅一度扩大至15%，至3061美元/枚；比特币一度跌超7%，至9.9万美元/枚之下，日内跌超5%。

　　据最新披露的文件，因电影《大空头》而闻名的投资者Michael Burry正大举做空英伟达、Palantir，其针对这两只个股的看跌期权名义价值合计超10亿美元，占到了公司投资组合权重的80%。在此之前，他曾向散户投资者发出了一则关于市场狂热的隐晦警告。

　　值得注意的是，多位华尔街大佬警告称，美股当前估值水平令人担忧，未来一段时间市场可能出现大幅抛售。其中，高盛首席执行官David Solomon表示，美股可能在未来12至24个月内出现10%至20%的回调。Capital Group总裁兼首席执行官Mike Gitlin认为，尽管美股上市公司盈利表现强劲，但估值水平具有挑战性。

　　“大空头”动手了

　　最新监管文件显示，华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达，押注规模之大引发市场关注。

　　Scion Asset Management提前两周披露的三季度13F报告显示，该公司针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元（相当于500万股），针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元，两者合计占到了公司投资组合权重的80%。

　　但文件未披露看跌期权的实际支付权利金、行权价及到期日，这些关键细节将决定该做空交易的最终盈亏。

　　尽管Palantir、英伟达周二股价遭遇大跌，但这两笔看跌期权或许已经面临账面损失。在9月30日（13F文件基准日）后，Palantir、英伟达股价均录得上涨，截至美东时间11月3日，二者的期间累计涨幅分别为4.6%、6.5%，均创出了历史新高。

　　这意味着，Michael Burry的空头头寸可能已遭受实质性亏损，除非他已平仓止损。有分析指出，他此次激进的做空策略能否重现2008年次贷危机中的成功，存在着较大的不确定性。

　　值得注意的是，在AI浪潮的推动下，Palantir交出了一份超预期的三季度财报和一份极其乐观的业绩指引，其首席执行官更将其描述为“非凡”的增长。

　　具体来看，Palantir第三季度营收同比增长63%至11.81亿美元，远超市场预期；公司大幅上调第四季度及2025年全年业绩指引，预计全年美国商业业务营收增长将超过104%。

　　Palantir是一家美国大数据分析服务公司，主要为美国国防部门、金融机构等提供大数据监测和分析软件。2023年4月，Palantir宣布推出公司核心产品——人工智能平台（AIP），该平台最大的特色在于能够将 OpenAI和谷歌等公司的大语言模型（LLM）集成到私有网络中。

　　一系列AI概念加持下，Palantir股价持续飙涨，年内累计涨幅超152%，总市值已高达4525亿美元（约合人民币32000亿元）。但多位分析师公开表示担忧，认为公司股价脱离基本面。即便四季度指引13.3亿美元超预期，全年44亿美元的营收在科技股中仍属中等规模。一旦AI热潮退去，或商业客户增长放缓，市场情绪可能迅速逆转。

　　罕见警告

　　在此之前，Michael Burry向散户投资者警告称“有时我们会看到泡沫”。

　　他在社交平台X上发布了这一看似隐晦的警告：“有时我们会看到泡沫，有时有事情要做，有时唯一获胜的招式就是不玩。”但当时未明确指出他所指的“泡沫”具体为何。

　　值得一提的是，此次发帖是他在沉寂近两年后首次重返社交媒体。

　　从最新披露的持仓报告可以看出，他所指的“泡沫”大概率是美股AI概念股的疯狂炒作。

　　这位54岁的传奇基金经理以对市场和经济发出警示性评论而闻名。Michael Burry曾在2000年前后末做空抵押贷款的交易被改编成电影《大空头》，令其成为家喻户晓的人物。

　　回顾2008年金融危机前的交易，Michael Burry实际上提前了大约两年布局空头仓位。虽然他最终获得了巨大成功，但在此期间，维持CDS头寸的高昂成本曾一度使其濒临绝境。因此，面对泡沫，过早入场做空可能带来巨大的持有成本和浮亏压力。

　　Michael Burry的警告发出之际，以英伟达为代表的少数科技公司股价飙升引发市场关注。英伟达已经成为全球首家市值突破5万亿美元的公司，其市值目前占标普500指数近十分之一，超过印度、日本和德国的国内生产总值。

　　需要指出的是，Michael Burry近年来对市场的时机判断也并非总是准确。例如，他在2023年1月曾以一个词“卖出”（Sell）警告美股市场风险，但随后美股市场却展开了一轮强劲反弹。本次做空亦面临类似挑战，自文件披露的9月30日至今，Palantir、英伟达的股价走势已使其空头头寸面临不小的浮亏。