从三季报看未来方向

上个周末，所有上市公司都披露了三季报，我们可以从上市公司报表里面，看看目前的经济到底怎么样。

我们就看大公司（也就是沪深300）的业绩，就能以小见大，窥见整体经济情况。今年前三季度，这300家公司合计盈利3.8万亿元，去年同期合计盈利3.6万亿元，前三季度的盈利同比增长5%。

说实话，这个数据还是超我预期的，毕竟我身边到处都是降薪裁员的消息，我没想到利润还能有所增长。当然，这跟去年的低基数有关系，不过就算相比去年能有所增长，也算是不错的成绩了。

跟一些金融业同事聊过，再结合看的一些纪要，感觉有两个重要因素：第一是金融业公司利润大增，今年的股市还是不错的，交易量很大；第二是出海的公司越来越多了，现在出海绝对是一个趋势，我身边过得好的做生意朋友大多都在搞出海，国内利润太低了没得赚，出海才有做生意正常的利润。

整体情况好，不代表每个行业情况都好，其实不同行业的差距挺大的。

比较好的行业，除了看运气的金融以外，还有一个就是科技。看看下图跟科技相关的行业（通信、电子、传媒、军工等），其实增速都很快。所以我说未来一定是科技的时代，大家无论是学习、找工作还是投资，最好都去跟科技相关的地方。如果一定要去传统行业，最好就去跟出海相关的。

不过科技表现好，应该在大家意料之中，毕竟这是我们国家一直支持的方向，现在AI也是新一轮的经济增长点。不过除了科技之外，一些原材料行业（有色金属、化工、钢铁）表现也不错，这就有点出乎人意料了，毕竟这都是产能过剩的重灾区。

不过这也跟之前反内卷的政策有关系，我们毕竟还是跟着政策走的国家，经济也是如此。反内卷政策之下，该减产就减产，保证合理的利润。大家做投资不要忽视政策，我感觉除了房地产之外，其他什么行业都能被政策决定。（房地产主要是太庞大了，上下游占据20%的GDP，市值超过整个A股两倍以上，确实干不动）

说完好的行业，再看差的。最差的行业除了房地产之外，就是消费了。大家觉得经济差，主要原因也是因为过于关注房地产和消费了，毕竟这是跟大家最息息相关的两个行业。跟消费相关的行业，增速基本在-10%以上。我之前也写过很多文章，描述现在消费有多差：

唯一的亮点，就是家电了，增速还是正的。这也跟出海有很大的关系，现在家电龙头（比如美的）都在大力出海，我也有朋友做跨境电商的，出海是真的赚钱，也是风口。

当然，这都是上市公司的数据，但实际上很多小企业，活的肯定更加艰难。再加上大家都懂，报表肯定会稍作美化，所以现在真实的经济情况，相比去年整体应该是差不多的，没变好也没变差。

现在真正的风口就是两个：科技+出海。至于原材料+金融，太容易受到政策影响，而且是周期性行业，能否持续是个问题。

学好理工科，学好英语，多关注国外的风向。把财富从房地产转向这些行业/地区，找准长期正确的方向。

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