年底战略上锁定收益！战术上红利低波或抱团妖股

来源：市场资讯

（来源：识基荟）

⭐专注主流，只做减法

11月份临近年底，市场上主力机构会锁定收益，调仓换股，这样市场的波动会加大。

那么就要增强现金流安全和抵抗波动的能力。

另外代表防御的黄金产品，黄金ETF也持续下跌。

前期机构趋势主线的芯片、固态、机器人等赛道持续调整，高股息产品吸金。

这里面获利盘丰厚的资金也在逐步落袋为安。

落袋收益，防御为上才是年底的主要战略思想。

两种选择：考虑配置红利低波产品。

或者抱团妖股。

市场上的主流机构经过一年的战斗，背后金主落袋的动力明显大于进攻的动力。

年末特定时间的市场环境、资金行为和产品特性来看。符合多数人的方式是红利低波产品。

高风险的人群可以抱团妖股，妖股抱团本质也是一种防御思想。

但是这种情绪和资金堆砌，容易成也萧何败也萧何。一拥而起，一溃而散。

具体原因如下：

1、临近年底，风险偏好下降

11月了，意味着一年即将结束。

无论是机构投资者（公募基金、私募、保险）还是个人投资者，都倾向落袋为安，保住一年的胜利果实。

这是心理会导致资金从前期涨幅大、波动高的成长板块流出（比如科技）转向更加稳健、防御性的品种。

红利低波策略的“防御属性”正好契合。

2、经济与政策的不确定性

年末通常是观察重要经济会议政策风险的窗口期。十五五规划后，市场炒作了一番但是仍然顶不过落袋战略思维。

还需要年底的中央经济工作会议来确定真正的落手点。

3、利率环境与资产荒

国内低利率环境，货币基金的吸引力有限。高股息产品的价值凸显。

1. 分红“收息”。红利低波指数截止10月底最新股息率为4.31%，历史年平均股息率为3.77%，也就是说，过往每年的股息分红收入已有3-4个点之间。

2. 低位机会。结合成长股前期攀升后积累的止盈压力，和市场高切低的资金需求，红利低波指数10月9日以来已经结束阶段性调整，至今涨幅4%左右，尚未达到前高。

举个例子

红利低波ETF基金（159547.SZ）

风险等级：R3（中风险）

高股息+低波动 双因子

以“股息率”为核心选股指标

天然的“抄底”机制：

股价跌、股息率反而上升

分红再投资，长期复利效应更显著

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