华夏银行前三季度业绩承压，新管理层将如何提升盈利能力与资产质量？

华夏银行发布2025年三季报，显示营收利润双下滑，拨备覆盖率跌破150%

《中国科技投资》李燕鸣

近期，华夏银行（600015.SH)交出一份营收与净利润双双下滑的2025年三季报。财报显示，这主要与公允价值变动收益大幅缩水有关，2025年1-9月，华夏银行的公允价值变动收益为-45.05亿元，同比下降235.45%。另外，该行拨备覆盖率已跌破150%的监管线，风险抵补能力显著减弱。

同时，华夏银行发布三则人事变动公告：该行首席风险官刘小莉转任首席运营官，同时新任首席财务官刘越，以及首席风险官方宜获聘。高管团队变动或将为该行战略延续性带来不确定性。

前三季度营收净利双降

拨备覆盖率跌破150%

根据财报，今年前三季度，华夏银行营收和归母净利润同比双双下滑。其中，营收同比下滑8.79%至648.81亿元，归属于上市公司股东的净利润同比下滑2.86%至179.82亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑3.65%至178.22亿元。与上半年业绩相比，华夏银行实现归属于上市公司股东的净利润跌幅收窄5.09%，今年上半年，其实现归属于上市公司股东的净利润同比下降7.95%。

行长瞿纲对前三季度整体营业收入下降的原因作出了解释。他指出，营收下滑主要受到债券市场波动的影响，导致该行公允价值变动收益同比出现显著减少。根据三季报披露的数据，2025年1-9月，华夏银行的公允价值变动收益为-45.05亿元，而2024年同期该项收益为33.26亿元，同比大幅下降235.45%。事实上，这一压力在半年报中已有所体现：上半年，受资本市场波动等因素影响，该行其他非利息净收入为118.53亿元，同比减少17.67亿元，降幅达12.97%。其中，公允价值变动损益为-1.86亿元，同比下降106.37%，主要原因被归结为交易性金融资产的公允价值发生负向变动。

单季度来看，该行的营业收入呈现波动态势，具体分别为第一季度181.9亿元、第二季度273.3亿元、第三季度193.6亿元，同比增速依次为-17.73%、4.15%和-15.02%。与此同时，归母净利润分别为50.63亿元、64.07亿元和65.12亿元，同比变动幅度分别为-14.04%、-2.48%和7.62%。从归母净利润变动趋势来看，该行盈利能力呈现出逐季改善的积极信号。在第一季度出现两位数降幅后，第二季度降幅明显收窄，至第三季度实现止跌回升，转为正增长。

行长瞿纲在业绩发布会上指出，第三季度华夏银行成本控制成效显著；同时拨备释放也对净利润形成支撑，叠加存款规模增长带来的负债成本优化，推动单季利润逆势增长。

截图自浙商证券

资产质量方面，截至今年三季度末，该行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点；不良贷款余额为384.56亿元，较上年末仅微增1.43%。细分来看，关注类贷款占比与损失类贷款占比均实现较为明显的压降，其中关注类贷款占比为2.32%，较年初下降0.26个百分点；损失类贷款占比为0.38%，较年初降低0.07个百分点。

截图自华夏银行2025年三季报

需要指出的是，华夏银行当前资产质量的改善，在一定程度上是通过消耗拨备来实现的。数据显示，截至2025年三季度末，该行拨备覆盖率已降至149.33%，不仅较今年中报的156.67%以及一季度末的156.85%出现明显下滑，更是自2021年以来该指标首次跌破150%的关键水平。与此同时，贷款拨备率也呈现下降趋势，三季度末为2.36%，较上年末下降0.23个百分点。拨备覆盖率与贷款拨备率的“双降”，可以看出该行在利用拨备资源促进不良资产消化、稳定资产质量表面的同时，其风险抵补能力实际上有所减弱。

针对该情况，行长瞿纲在此次发布会上表示：“拨备下降的确与公司加大不良贷款处置力度有关，但是该行已经针对不良贷款余额较高的批发和零售业、房地产业、采矿业、建筑业和零售信贷行业领域，继续强化资产质量精细化管理，多措并举加大不良资产清收处置力度，全力压降不良贷款。同时，按照监管要求做好贷款损失准备计提，确保拨备覆盖率持续符合监管要求。”

管理层人事变动

同日，华夏银行公告高管人员变动情况。公告称，该行董事会收到首席风险官刘小莉的书面辞职报告，刘小莉因工作变动原因，辞去该行首席风险官职务，转任该行首席运营官。该行表示，刘小莉已按照该行相关管理规定做好工作交接。同日董事会还表决通过了聘任刘越为该行首席财务官的事项，同意聘任方宜为首席风险官，其任职资格尚需报国家金融监管总局核准。

简历显示，刘小莉曾任华夏银行总行营业部党委委员、副总经理，华夏银行北京分行党委委员、副行长，华夏银行计划财务部副总经理，华夏银行风险管理部总经理，华夏银行授信审批部总经理，华夏银行首席风险官。刘越系华夏银行现任资产负债部总经理，曾任该行计划财务部副总经理，北京分行党委委员、副行长，计划财务部总经理。方宜曾任北京银行济南分行副行长，北京银行董事会（监事会）办公室副主任，北京银行投资管理部副总经理，北京银行石家庄分行党委书记、行长，北银理财有限责任公司党委书记、董事长。

值得注意的是，近年来华夏银行高层管理团队经历了较为频繁的变动。2025年1月，担任该行董事长近八年的李民吉以“个人原因”为由辞去职务，而此时距离他再度当选董事长仅过去一个多月。李民吉自2017年3月由北京国际信托有限公司董事长职位空降华夏银行，开始执掌这家全国性股份制商业银行，在其后近八年里，他作为华夏银行的掌舵者，持续推进战略转型与业务调整，直至2025年初因个人原因请辞。

李民吉离职后，该行行长瞿纲代为履行董事长职责。直至今年3月，北京银行原行长杨书剑正式加入华夏银行并担任董事长，随后北京银行系高管陆续加入，包括5月获聘的新任首席信息官龚伟以及10月份获聘的首席风险官方宜，目前来自北京银行系的已经超过4人。新管理层会带来新的发展思路，但频繁的高层变动也可能对战略执行的连续性构成挑战，为业绩提升增加不确定性。