广日股份的前世今生：2025年三季度营收48.17亿元行业第二，净利润4.16亿元位居次席

来源：新浪证券-红岸工作室

广日股份成立于1988年10月24日，于1996年3月28日在上海证券交易所上市，注册地址位于广东省广州市，办公地址同样在广东省广州市。该公司是国内领先的电梯制造与服务企业，具备全产业链优势。

广日股份是一家以电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业的电梯制造与服务企业，所属申万行业为机械设备 - 专用设备 - 楼宇设备，涉及智慧停车、小盘、破净股核聚变、超导概念、核电等概念板块。

经营业绩：营收行业第二，净利润行业第二
2025年三季度，广日股份营业收入达48.17亿元，在行业15家企业中排名第2，行业第一名上海机电营收为147.09亿元，行业平均数为23.23亿元，中位数为8.48亿元。主营业务构成中，电梯业务14.19亿元占比45.52%，电梯零部件业务13.79亿元占比44.23%，物流业务2.09亿元占比6.71%，其他8810.47万元占比2.83%，其他(补充)2199.41万元占比0.71%。同期，净利润为4.16亿元，行业排名第2，行业第一名上海机电净利润为10.16亿元，行业平均数为1.61亿元，中位数为4182.04万元。

资产负债率低于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2025年三季度广日股份资产负债率为38.23%，低于行业平均的39.63%，较去年同期的38.96%略有下降。从盈利能力看，2025年三季度毛利率为15.52%，低于行业平均的24.29%，但较去年同期的14.99%有所提升。

董事长朱益霞薪酬191.39万元，同比增加31.19万元
广日股份控股股东为广州智能装备产业集团有限公司，实际控制人为广州市人民政府国有资产监督管理委员会。董事长朱益霞，男，1975年10月出生，中共党员，博士研究生学历，高级经济师，机械工程师。历任广日电梯生产技术科长等多个职务，现任公司党委书记、董事长，日立电梯（中国）有限公司副董事长。其薪酬从2023年的160.2万增加至2024年的191.39万。

A股股东户数较上期增加0.30%
截至2025年9月30日，广日股份A股股东户数为2.57万，较上期增加0.30%；户均持有流通A股数量为3.28万，较上期减少0.30%。十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第五大流通股东，持股943.57万股，相比上期增加355.69万股。汇添富外延增长主题股票A（000925）、农银策略收益混合（010347）退出十大流通股东之列。

中邮证券指出，广日股份2025 - 2027年业绩承压但有望改善，预计营收分别为72.21、76.74、81.57亿元，同比增速分别为 - 0.54%、6.27%、6.29%；归母净利润分别为6.50、7.06、7.73亿元，同比增速分别为 - 19.87%、8.53%、9.54%，首次覆盖给予“买入”评级。业务亮点有：一是2025H1整梯订单逆势增长，订单台量同比增长6.4%，发运台量同比增长10.9%；二是国际化方面，2025H1海外订单台量和金额同比分别增长45.58%和43.06%；三是电梯后市场订单台量同比增长22.56%，更新改造业务签约台数同比增长210%，中标超长期国债项目超500台，维保业务有偿保养台数同比增长15%；四是创新驱动多元化发展，组建研发团队攻关先进技术，参股公司推出电梯巡检机器人，成立产业基金推进项目落地。

中金公司指出，由于行业竞争激烈，下调2025 - 2026年盈利预测18.8%/12.3%至7.03/8.17亿元，下调目标价15.6%至12.38元，维持跑赢行业评级不变。业务亮点有：一是1H25海外市场、后市场、轨道交通订单同比分别增长46%、23%、59%；二是公司围绕高端智能装备等领域外延式拓展有望打造新增长极；三是1 - 3Q25毛利率有所提升，运营效率优化，经营性现金流转正。

图：广日股份营收及增速

图：广日股份净利润及增速

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