现代牧业宣布战略性收购中国圣牧，旨在打造规模与品质并重的牧业集团

2025年10月30日，中国现代牧业控股有限公司（“现代牧业”，港交所股份代号：1117）宣布已订立一系列购股协议，旨在实现对中国圣牧有机奶业有限公司（“中国圣牧”，港交所股份代号：1432）的战略性控股。此举将整合牧业两大领先企业的优势资源，打造一个在规模、效率、原奶创新及可持续发展方面均处于全球领先地位的牧业集团。

提出要约，彰显价值

根据协议，现代牧业已有条件同意收购中国圣牧约1.28%的股份，并获得其控股股东蒙牛集团旗下子公司Start Great所持有的中国圣牧约24.90%股份的不可撤销表决代理权。此等交易完成后，现代牧业及其一致行动人士的总投票权将超过30%，从而触发香港《公司收购、合并及股份回购守则》下的强制有条件现金要约，以每股0.35港元的价格收购中国圣牧余下全部已发行股份。

此要约价较中国圣牧于最后交易日（2025年10月30日）的收市价每股0.305港元溢价约14.75%，为中国圣牧的股东提供了一个极具吸引力的价值变现机会。

强强联合，释放巨大协同效应

此次战略整合是牧业两大领先企业的强强联合，其意义远超业务规模的简单叠加。通过双方在资源、技术、市场及管理等方面的优势互补与深度融合，本次整合预计将释放显著的协同效应，为新集团的长期、高质量发展提供有力支撑。

规模效应带来成本优势质变

交易完成后，合并后的牛群总规模将超过61万头，合并后的年原奶产量将超过400万吨。成为全球规模最大的牧业集团之一。巨大的规模优势将显著提升在饲料等大宗物料采购中的议价能力，有效降低单位成本，巩固成本领先地位。

产品结构实现战略性升级

此次整合将使现代牧业的特色奶（包括有机奶）产量占比从目前的8%大幅提升至合并后的20%以上。这不仅丰富了现代牧业的原奶供应结构，更将极大提升其在高附加值原奶领域的市场竞争力和盈利能力。

可持续发展构筑差异化优势

中国圣牧独创的“沙漠有机循环”模式，将沙漠治理与有机乳业完美结合，是全球绿色可持续发展的典范。现代牧业将借此整合行之有效的生态发展模式，建立独特的差异化竞争优势，并提升公司的ESG形象，吸引更广泛的长期投资者。

构筑新局面，引领行业高质量发展本次整合恰逢中国奶业发展的关键节点。对现代牧业而言，这是一次具有里程碑意义的战略举措。我们在规模化养殖和卓越运营方面拥有深厚积淀，而中国圣牧在有机奶领域和可持续生态模式上独树一帜。通过结合双方的核心优势，我们实现的不仅是规模的扩大，更是发展质量的飞跃。我们将共同致力于提升生产效率、降低成本，并为下游客户提供更多元化、更高品质的原奶。我们坚信，这次整合将为我们的股东、客户乃至整个行业创造深远的长期价值。现代牧业计划通过内部资源为本次收购及要约提供资金。交易完成后，现代牧业计划将利用其先进的运营管理经验，协助中国圣牧进一步提升牧场管理水平和生产效率。双方将在技术研发、数字化管理、供应链协同等方面深度合作，共同推动行业的创新与发展。

(现代牧业)