炒股 20 年赚 2 套房！我拆穿筹码分布4重骗局，就靠涨停回马枪

想当年我第一次看到该指标的时候,惊为天人，仿佛看到了一条通往金山的大道，巨兴奋激动。筹码多的地方阻力大，筹码少的地方阻力小，一个股票的上升过程，可以很清楚的看到筹码从地位不断移动到高位的情况。一切清清楚楚，庄家无所遁形！

我那时想，如果我能透过该指标找到主力介入痕迹，那我不是无敌了吗？如果能找到套牢盘，然后在套牢价格下面买入，那不是比所有人买入价格都低吗？不是可以100%赚钱吗？

然而，仔细研究才发现：所谓筹码分布完全就是一个骗局。看起来很美，实际上全错

筹码峰分析股票的逻辑

很多大V爱用筹码峰分布来分析股票，我们常常见到以下的标题:

《筹码峰战法最全详解：“筹码进出”知买卖，主力暴露显行踪！》

《史上最强筹码分布战法，一旦掌握天天抓牛股》

《史上最强筹码分布战法——筹码抄底绝学，反复验证，看了的散户都能抓到黑马股 ！》

《筹码峰战法最全详解，筹码判断主力操作，学会稳赚不赔！》

《亏损百万的老股民顿悟：筹码分布战法，追踪主力资金建仓，再也不盲目买股了》

这样的文章很多，大家可以随意搜到。

筹码分析的逻辑是这样的（基本引用大V们的原文）：

“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它是在不同价位上投资者的持仓数量。它反映了一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，是盘面上最真实的仓位状况。

筹码分布的研究思路遵循这样的逻辑：不管庄家有多强大，他毕竟属于投资者的范畴。既然是投资，他需要买卖，只要买卖行为已经发生，就会在筹码分布的技术分析图上留下痕迹。聪明的散户投资者可以通过分析主力进场和离场的迹象，了解主力的真实意图。

每一支股票都会经历筑底阶段、上升阶段、做头阶段、派发阶段，也就是筹码都会有一个乾坤大挪移的互换过程，就是筹码搬家。每个投资者都会在交易前都想着找到判断主力收集筹码、清洗筹码、拉高筹码、派发筹码的方法，筹码分布很显然就是最好的分析工具。

这个逻辑有错吗？没有，这个逻辑非常正确的！

正是因为这个分析逻辑正确，所以它才有这么大的欺骗性！

前提正确，推理也正确，结论应该也是正确的啊？那么问题出在哪里？

问题在于：你使用的筹码分布，并不是你以为的筹码分布，但你以为你用的是你以为的筹码分布

这句话有点绕，但并不难理解，说白了就是筹码数据本身是假的，所以这种分析无论多么有逻辑，多么美妙，是空中楼阁，浮沙建塔，因为地基是错的！

这就得慢慢道来！

我们以为的筹码分布

筹码分布是指：股票不同价位上投资者的持仓数量，它是持仓量与持仓成本所形成的分布。

如下图：K线图右侧的这个像是横着放倒的山峰形状的指标图形就是筹码分布。它是由与价格对应的一条条横线组成，而 这些横线的长短，就代表着有多少持仓成本为该价格位置的股份数量，根据所有股份(流通盘)的持仓成本摆放在相对应的价格横线上，就得到了这样的一个图 形。上面是套牢盘下面是获利盘。

所以，理论的筹码分布，是盘面上最真实的仓位状况。通过这种筹码分布，我们可以寻找中长线牛股，可以直观的判断个股状态，可以判断庄家操盘的各种阶段。

这就是大家心目中的“理应如此”的筹码分布，如果真的能得到这样的筹码分布，那么所有的分析结论都是有效的，但事实上有效性却很差，因为你看到的所有筹码峰数据都是假的。

要得到完全真实的筹码峰数据，需要统计每一笔交易数量，成交价格，包括当初买入价格，当下卖出价格等，从而根据不同筹码的转移情况，整理出一个真实的筹码分布。

但事实上，这不可能实现，市面上也没有这么做的产品。理由很简单：

1.每日分笔数据不可能100%精确获得；

2.统计每日分笔成交是一个天量的数据，网络流量与计算力都不允许这样操作。

3.很高的成本的成本，Level2收费成本。

既然实际的筹码分布无法得到，那么，你看到的筹码峰图形是怎么得到的？

答：都是用量与价的数据计算拟合出来的！

筹码峰的核心构成：两个核心要素

筹码峰的形成依赖于对交易数据的统计和聚合，主要由以下两点决定：

价格区间：将股票近期的股价波动范围，划分为多个连续的小价格段（比如每 0.5 元或 1 元为一个区间）。

持仓数量：统计每个价格区间内，所有投资者持有的股票数量（即筹码量）。持仓量越多的价格区间，在图形上对应的 “山峰” 就越高，形成所谓的 “筹码峰”。

筹码峰的形成逻辑：交易行为的沉淀

筹码峰不是天然存在的，而是随着股票的交易逐步积累形成的，核心逻辑有两步：

交易产生持仓成本：每一笔买卖都会留下对应的持仓成本。比如某只股票在 10 元价位有 10 万手成交，这些筹码就会被计入 10 元对应的价格区间。

多笔交易聚合形成峰：当大量交易集中在某几个价格区间时（比如主力建仓、散户集中买入或套牢），这些区间的筹码量会远超其他区间，最终在图形上堆叠成明显的 “山峰” 形态。

1996年，陈某等人提出筹码理论，是筹码理论的创始人。1997年, 各类交易软件设计出了筹码分布图形，用数据模型图的形式直观地将不同成本的筹码通过软件展现出来。筹码分布出来的时候，真是惊天动地，某教授专门开课，并作为金融主修。

让我们从头开始，假设某公司有16 股股票，这16 股被3 个不同的投资者持有。在没有交易时，可以画出来这样的图，把这3 位股民的股票加起来，正好是16 股。

如果一个股票刚上市，这时候还没有交易，那么每个人的成本是清楚的，股东A,股东B,股东C,和中签的二级市场的股民，也是用同一价格中签的，这时，确实可做出一个真实的筹码分布，有效时间到上市开盘前为止。

但只要一上市，交易一开始，筹码就会发生变化，这时骗局就开始了。

第一重骗局：筹码转移来自于想象：

只要一开始交易，筹码就必然开始转移，比如，投资者D在开盘的当天，用15元钱的价格买入了1手股票，这100手股票有可能是原股东A,B,C的任何人卖给他的。

软件开发商知道是谁卖给D的吗？不知道！

所以它软件开发商只知道股票在某个价格成交了，但是不知道卖方成本多少，那么新增加的筹码峰应该从那个价格转移过来呢？不知道！

既然都不知道，自然也就无法计算。因此，真实统计筹码分布根本就是不可能的。

但是，为了弄出筹码峰这个图形，指标发明人可以假设：比如，新成交的量由以前持股人员平均分摊转移。这样新成交就按比例不断替换掉旧的成交。（实际公式比这个复杂，经常用时间衰减法来模拟，时间早的分分摊的少一点，每个公司算法不同，所以我们看到不同的软件，筹码峰图形不一样。）

这样，原来由5个价位持股，就在每个价位上减少新成交量的20%，增加到最新16元上，就形成了一个新的筹码峰图形（大家自己可以画出来），这个图形与真实的筹码分布已经有了差别。

以此类推，10天，100天，1000天，随着每天的不断成交，新的成交量根据换手率，不断的替换掉原有K线的筹码，将前面的K线筹码按比例不断转移到最新的k线内。前面K线的筹码不断消失，基本转移光了。

比如：一个妖股从山顶上摔下来，以30%的高换手率跌了2个月，当然山顶上的筹码也没了，都被转移到下面了，看起来没有任何套牢盘了。如下图：

然而，事实上，山顶的筹码真的没有了吗？

当然不会。随便找个暴跌的股，问问山顶还有人在站岗吗？必有一大堆散户会跳出来说山顶好凉快。但无论你卖了没有，算法都帮你卖了。

你看到的筹码分布是算法让你看到的，与真实情况一毛钱关系都没有了。

真实情况是：不管如何换手，被套住了就躺着装死，套死三年都不走；一部分活跃筹码则每天都在换手，你买我卖，明天又你卖他买，不断接力轮流割肉。其实下跌浪就是少数活跃筹码不断换手各自裁一刀割践踏到底，而大量的套牢筹码其实并没有割肉，说不定还加了点仓。

第二重骗局：当日的成交量的成交成本分布来自于想象：

筹码分布，近似幻觉，这个幻觉还不只是筹码转移的过程中产生的。还有第二重欺骗。那就是当日成交的成本分布不是真实的。因为每笔成交成本分布不可知。

所以，单日筹码分布也要以某种算法进行模拟。对于单日分布，简单来说有两类分布算法：一种就是直筒分布，另一种是三角形分布，如下图所示：

一般软件都选择三角分布来模拟当日筹码的分布，但三角也很多种，顶点在股价中点的等腰三角形。但事实是这样的吗？

看下分时图就知道，各种形态都有的，大家可以自己看，我放一个反例就够了。

因此这个筹码分布，微观上本来就是错的，只是粗略估计而已。既然每个k线都是错的，叠加起来整体当然更失真。

这就很搞笑了：用一个虚假的当日成本分布，去虚假的替换本就虚假的原有分布。

可是还不只这些

第三重骗局：持股股东数据来自于不真实。

从宏观层面上看，每个股的可流通筹码占比是不同的。

市场上大多数炒股软件的筹码分布都是基于流通盘的数值来进行计算的，但是每个股票的流通盘差异很大，比如前十大流通股东，虽然这些股东的股票也是流通的，但他们这帮股东可不会像散户天天在市场上交易，可以说这些筹码绝大部分时间都是僵尸筹码躺着不动的，所以统计筹码的时候是不应该把这些筹码也算进去的。

有些股不减持的大股东锁定了90%筹码，有的股大股东只定了20%筹码，有的股中间各种增发扩容，解禁减持，债转股，等等。也就是说，筹码流通性，每个股都不一样，同一个股不同阶段也不一样。

然而筹码分布公式是非常机械僵硬，遵守千篇一律的数学公式模型，完全不去算筹码可流通性的差异和变化，那么筹码分布图怎么可能是准确的呢？

虽然，我们可以引入一个指标，这个指标就是历史换手衰减系数，它的计算公式=1/（1-10大流通股东占比），算出系数后进入炒股软件，修改默认历史换手衰减系数修改，修改后就可以发现，筹码图完全不同了。

每个股票的流通情况不同，自然系数也不应该相同，所以每个股票用同样的公式，自然就是错上加错了。

每个股标用不同的公式，就能正确吗？也不能，因为流通性时刻在变化！

第四重骗局：不同周期下的不同现状。

由于使用公式的计算，筹码峰在不同的周期下，显示的结果是完全不同的，你用日线看，发现已经没有套牢盘，但是，用月线一看，套牢盘还是主要的。

比如以下的某股，在不同的周期下，显示的筹码峰完全不同的，同样是在最新的价格33.74下，在日线，月线，年线的显示下，套牢盘完全不同。下图大家可以体会一下。

如果是理论上的筹码峰，在不同的周期下，筹码分布必定应该是一致的，最多就是精确的位数不同。但是事实并不是这样。因为根本就不知道真实筹码分布，筹码峰是根据K线计算出来的，用的公式都是时间衰减，因此，在日线上，周期过得多，N值大，公式自然把套牢盘卖完了。但在月线上和年线上，时间周期数量少，N值小，公式还没来得及把套牢盘的筹码用新K线来替代掉。 所以显示的分布就完全不同。

从上面的图中就可以看出，所谓筹码峰完全是个骗人的玩意，谁用谁被坑。

筹码分布的有效性：马后炮无敌

由前面的分析可以看出，筹码分布是基于成交量与价格数据编写出来的，与真实的筹码分布没有太大关系，对股市描述还不如MACD，RSI，KDJ等普通技术指标！

但是，它的名字太容易误导人，其实你知道的只是算法给你的假象，通过它你不可能分析出主力与散户的情况，也不可能知道主力的成本线。

所以它的有效性很差，就是回头看准确率很高，用于未来预判完全没用。这就是筹码理论为啥经常被大V等"高手"拿来复盘用，因为很简单就忽悠小白，三言两语就可以说明白股票暴涨和暴跌的原因。

比如，你看到一个股高位出货并开始杀跌，然后发现这个股低位筹码早就没了，分析结论“高位筹码松动，出货行情”，如下图：

看一个反例，同样“筹码松动，出货行情”，后面却一路上涨。如下图，筹码峰显示出货后还一路大涨。

同理，筹码分析法的其他情形，比如，低位筹码密集（仿佛建仓），高位套牢峰筹码消失（仿佛洗盘结束），突破密集套牢筹码峰（仿佛有效突破）等等，都一样——马后炮无敌、马前炮不行。

所以，筹码峰指标是软件开发商对筹码分布的想象与模拟，不管他们算法是怎样，得到的筹码分布图形一定是错的。所有与筹码峰有关的技术全部是无用的。

从这个角度看，筹码分布都不配成为一个指标，因为他不是从某个角度来呈现事实，而是编了一个事实给你看。

本人炒股20年，职业炒股15年。目前盈利了深圳两套房，三辆车，存款若干，资产若干。做过长线，短线，超短，波段，基本什么类型的方法都做过，特别热衷于“涨停回调法”为此特意开了一个小账户，只用这一个笨方法不到两年时间，用本金30万目前也做到了3000多万了，现在分享出来，希望对你们有帮助。

众所周知，任何一只股票涨停，那肯定是有主力介入的，我们散户很难把股票拉到涨停板去。但是这种打板的票往往很难把握，特别是我们散户，短线进场，很容易就会被主力吃掉，我们要想在不被主力发现的前提下跟上吃肉，那就唯有靠这个涨停回马枪的介入方法。

因为很多人把握不好第一次的进场机会，容易造成追涨杀跌的局面。这个时候就可以选择涨停板回调之后的第二次机会，这也是很多短线高手非常钟爱的一种方法。

但大部分人都是一看就会，一做就废的那种，我总结了原因，就是大家知其形，不知其意。今天我就把我这些年使用涨停回马枪的精髓分享出来，希望大家能收藏起来认真领悟。

1、必须要有涨停板，因为涨停回马枪就是建立在涨停板的基础之上。这里的涨停板可以是一字板，也可以是T字板或者是实体阳线，但是不能出现炸板。如果反复出现炸板，就是主力故意提供进场机会的假象，他们好趁机出货。

2、封板的力度要强，一般是最短的时间以最快的速度封板，同时封单非常巨大。

3、回调的时间不能超过8天，重点关注回调第3天和第5天的进场机会，如果超过8天就直接放弃。

4、个股属于当下的热点概念，比如新能源产业链，有热点加持，被主力关注的概率也就越大，后期上涨的动能也就更足。

5、量价互相配合，上攻要放量，回调要缩量。缩量回调说明回踩的空间有限，适合我们进场，如果是放量回调，那就直接放弃。

6、股市无绝对，每次交易之前都要制定好交易策略，并严格执行，比如止损点的话，我会选择涨停板的开盘价和最低点作为止损点！

以上6点就是涨停回马枪的核心精髓，只要按照这6点精髓去选，每次逢低进场，逢高出局，正常情况下赚个七八点就可以了，有时候运气好还能连抓几个板。为了方便大家能更好地理解涨停回马枪，我把其精髓结合盘面整理成了图片，建议收藏起来多看几遍，必会有所领悟。

炒股10条铁律

一：全世界散户的通病，亏了死拿，稍微由亏转盈就会马上卖出，不看趋势，不看成交量，只看账户盈亏比，最后的结果就是亏损无限大，盈利有限小，需要反向操作，盈利了死拿，稍微亏损就割掉，我的止盈止损原则就是盈利15%，利润跌倒10%就止盈，继续涨就继续拿，让利润奔跑，如果买入后跌，亏损超过本金5%就止损。如果你能保证每次止盈10%，止损5%，那么操作100次，这样即便你的胜率只有50%，你的收益也将达到800%，难吗？难的是人的贪婪和恐惧，知行合一。

二：我自始至终觉得成交量这个指标非常重要，学会这点你将碾压80%的交易选手。量比小于0.5，属于明显缩量，缩量能创新高，说明主力高度控盘，而且可以排除主力出货的可能，如果正好处于上升通道，则吃肉的概率极大。如果股票涨停，量比小于1，说明还有较大的上涨空间，次日再次涨停的概率极大，如果量比大于1.5，而且突破某个重要阻力位（比如20日均线）之后缩量回调的个股，是不可多得的买入对象。

三：持股2到3只最好，散户痛点：不会空仓，弱势急于补仓，本金少股票多，侥幸心理，死杠到底，如果你手里持有超过5只以上的股票，而且大部分都是亏损，这个时候你最需要做的是减少持股数量，趋势破位（比如跌破20日均线）的优先卖出，我的持股数量从来没有超过4只，即便是在牛市。

四：早上大跌别急割，下午一般有反包，尾盘大涨要减仓，次日回调机率大。缩量上涨，还会上涨，缩量下跌，还会下跌，放量滞涨，头部已现，缩量止跌，底部已现，巨量急涨，必然回调，字字珠玑，成功率高达85%。

五：趋势为王，顺势而为。趋势一旦形成，不用多分析，必须跟随，跟着资金走，不猜，不预测，不假设，如果你不会判断趋势，你就看均线，所谓均线，就是把行情划分为多头和空头，多头就是向上，空头就是乡下，短线你就看5日均线，放量突破，你就跟进，中长线趋势你就看20日均线，放量突破你就进，破则出。

六：买入分歧，卖出一致，分歧产生溢价。这句话非常经典，我的体会就是当一个强势的股票出现分歧的时候，就是买点。分歧的表现就是连板的股票炸板，放量等特征，说明股票的多空双方的分歧比较大，出现分歧之后，后续继续上涨，当所有投资者都觉得还能继续上涨的时候，就是卖点。

这里我总结一下做首阴反包要有几个要点：

1、要连板股，人气足，市场关注度高

2、首阴要杀得凶，市场分歧要足够大，对它能反包的市场预期不能太高

3、巨阴杀跌过程要满足两个条件：a.换手足 b.筹码换手要集中在杀跌当天的相对低位，否则会导致次日反包到高位时套牢盘的一致性卖压

4、巨阴杀跌次日出现意味着预期反转的超预期平开或者高开

5、首阴之日开始，调整不能超3个交易日，否则人气会逐渐涣散

如果以上五个条件都能满足到，那么该股的反包成功率会高很多。

七：大赚之后要学会空仓，散户大赚之后往往就会骄傲，然而骄兵必败，厉兵秣马再战，商品是有时间周期的，大赚以后会忘记时间的价值，当一个人成功一次后会增加自信心，连续成功便会自信心爆棚，对自己的判断是百分百认可，看好一个股就立马买了，如果买错了但小亏并不会让自己的信心减少多少，只有直到大亏时才会使信心大幅下降，当信心下降后，出手便会容易变形！不要妄想抓住每个版块的机会，同时追两只兔子的人，一直也会逮不到！

八：交易越是不顺的时候，越要沉住气，艰难的路不是谁都有资格走的，扛得住涅槃之痛，才配的上重生之美。股市就是这样，当赚钱效应出来的时候赚钱很容易。当亏钱效应出来的时候亏钱也很容易，关键点在于勇于出手和即时收手。

九：我为什么选择做交易，我生来一贫如洗，绝不能在死的视乎贫困潦倒，不知道未来会发生什么不可怕，可怕的是一眼望到头的人生，痛苦不堪的交易经历，就是实现财务自由的人生阶梯，交易门槛很高，可以藐视一切职业。

十：在股市中，盈利就是我们的认知，炒股很简单也很难，难在持续的学习和知行合一，炒股成功者永远都是少数，所以一个人炒股的成功是建立在很多股友失败和痛苦之上的，所谓“一将功成万骨枯”，所以当我们成功的时候，一定要记得做一些对社会有意义的事情！社会正是因为我们的互助才变得越来越美好，大格效社，小格养家。

我炒股至今20年，学5年，哭5年，最后大笑10年。走过人生至暗的时光，见过世间绚烂的繁华，总结出10大经验。刷到的朋友，请你认真看完，都是过来人的肺腑之言！

1、炒股不是人生的全部，一定要做好事业、家庭、健康、学习和友情的平衡。炒股是手段，目的是为了你的人生更美好，很多人搞反了，整天沉迷炒股，无法自拔。

2、对大多数人来说，一份稳定的工作胜过股市的10个涨停，尤其是年轻人。很多人问我要不要全职炒股，除非你有500万以上且不愁生活开销，交易体系稳定，否则不要开这种玩笑。

3、不要使用杠杆，尤其是刚入市3年以内的朋友。这是一条不归路，随便一波单边，就可以把你消灭得干干净净，比如从2022年开年到现在这波下跌，无数资金灰飞烟灭。

4、好的身体，规律的生活是成功的前提。很多人说等我哪天成功了，我就开始规律生活、锻炼身体。大错特错，又搞反了！是因为你生活规律、身体健康才可能走向成功。

5、认清楚自己的能力圈，比你的努力更重要。俗话说，方向不对，努力白费。每天把精力浪费在自己不擅长的地方，不伤痕累累才怪呢！

6、用长期的心态来对待股市。炒股是一个好的行当，但绝不是你的提款机，尤其是短期的提款机。如果你以长期的眼光对待股市，股市也必将厚报于你。

7、在别人贪婪的时候，恐慌；在别人恐慌的时候，贪婪。这句话，我已经说烂了，但是好多朋友依旧不懂，比如最近的3000点下方，就是别人恐慌的时候。

8、永远只用闲置资金。炒股是资金的游戏，属于“有钱人”的活动，千万不要用救命钱，或者是生活费炒股，这会让你的心态扭曲。只有那些你3年不用的资金，才能用来炒股。

9、放松，如果自己觉得有压力，就不要做这件事，因为聪明人也干不好自己不喜欢的事。只有能够产生“心流”的工作，才能让你有所收获！对于你的持仓也是同理，明白吗？

10、炒股的目的，无非是通过股市实现资产的增值，过好这一生，这是由你的认知水平决定的。如果认知不行，那就不断提高自己的认知即可！否则，靠运气赚的钱，迟早会凭实力亏光！

以上10点，都是个人经历14年浴血锤炼之后才得出来的人生感悟，有些稀松平常，有些常人不晓。如果你能够坚持做到，股市会对你很友好！

以上的经验经过长时间的市场检验，确实有用才分享出来，俗话说海内存知已，天涯若比邻，不管我们相隔多远，股市让我们相连。希望能给有缘人带来不一样的思路，集思广益。感谢点赞和关注。