IRR20%？消费金融大变动

上周开始，部分消金公司陆续传出被约谈。

松子同学结合与多家消金公司内部人士了解的最新情况，直接上三个政策风向干货：

风向一：消费金融公司正陆续接到监管通知，有新的降息要求。总体来说，是息费上限依然不超过24%，未来尽快压降到20%。

这次降息引导，由总局到地方，地方负责约谈本地机构，大家对“20%”和“尽快”的理解不同，因此落地尺度和过渡时间稍有差别，比如：

某南方消金公司收到的要求是：上限24%，未来尽快将平均定价压降到20%。

某北方消金公司收到的要求是：新客投放利率上限直接降到20%，下个月马上就开始执行。

对于利率的认定范围，各地方也是不同的，有的地方直接要求不管三七二十一，所有对客成本不能超过20%；但更多的可能主要针对消金公司表内产生的息费做出上限要求。

过渡时间上，有的公司被要求下个月开始，有的公司是明年一季度，有的没有明确。

这轮约谈主要针对消金公司， 一定程度上，各消金公司 收到的要求松紧要看运气。

某大厂分析人士认为：其实平均资产定价拉到20%可能不一定比新客上限直接降低到20%更省力，要结合内部及监管到底如何认定存量业务的利率、客群分层定价情况、不同客户到底对利润的贡献如何来综合确定。

每个公司的资产结构、盈利结构、以及面对的监管处境都是不同的。

但这次也符合我之前在这篇文章提到的总体降息趋势，不算太意外。

风向二：不太好的消息是，目前消费金融公司融资渠道受到限制，暂时都发不了ABS和金融债。

业内人士透露，杭银最近就刚刚在ABS发行上吃了点闭门羹。

消金公司的融资渠道本来也不太丰富，天天靠同业市场，自营能力又缺乏没有优质资产，以后话语权更弱，这块未来确实是个需要面对的问题。

虽然目前市场不太缺资金，主要是缺资产。

但随着几个给资方的政策落地后，松子同学推测，资金侧的压力应该会在明年一季度左右显现。

风向三：小贷降息政策即将出炉。

上次提到小贷降息的政策要出了，应该就是这几天的事情。这次的口径，据说会从24%上限给一年过渡期，努力降到4lpr。

不过这个影响没那么大，因为小贷不是行业主力资方。

但也是金融行业降息大趋势中必不可少的一环。

但是注意，对大厂金融来说，这轮可能有风险进行大调整。

因为监管看蚂蚁集团、看字节金融、看美团金融这些大厂，肯定不是看小贷那点表内业务的利率，一般是从产品侧看大盘。

如果对蚂蚁、字节、腾讯、京东、美团的金融业务要求是降息到20%甚至更低，平均定价还好，因为大厂有不少低定价存量资产可以拉低。

但如果是让大厂金融把新客投放和消金保持一致，或者按小贷上限保持，直接上限降低20%甚至更低——

那大厂金融们有很大一部分业务，基本只能一刀切了。

这点普通腰部助贷可以留意，看看有没有流量捡漏的机会。

最后，我还是觉得不必惊慌，反复看9号文助贷新规，今年的监管风向其实从来没有脱离过这个大范围。

我今年在、两篇文章中反复提到“放弃幻想，面对现实”。

今天还是那句话：

降息是大趋势，未来只是在于，大家如何积极探索更合规的中收和更精细化的运营能力来提高风险抵御能力。

行业的道路从来都没有完全堵死，只不过我们要客观面对现实，这行吃饭确实要靠点能力才行了。

消金公司是明年开展消费贷的主力，那些至今依然没有丝毫自营风控能力的，明年确实要焦虑一下了。