美媒：台积电既不能向中国大陆出口芯片，也不能卖芯片给美国

最近纽约时报一篇报道直戳痛点，说台积电现在陷入了进退两难的局面：一边是美国政府吊销了对华出口许可，堵死了向大陆卖先进芯片的路；另一边是中国商务部新出的稀土管制公告，又让含中国稀土的芯片没法顺利卖到美国去。

全球芯片老大居然被中美两头的政策卡得死死的。说白了，这反映出科技供应链的脆弱性，本来以为台积电靠技术垄断能稳坐钓鱼台，结果地缘政治一搅和，全乱套了。

台积电的全球霸主地位摇摇欲坠

台积电这家公司，搁在半导体圈里就是个传奇。成立于1987年，靠着纯代工模式起家，现在市场份额稳超50%，尤其是7纳米以下的先进制程，份额高达90%以上。苹果、英伟达、高通这些大客户，全都指着它供货。

2024年，台积电营收突破800亿美元，净利润率也保持在40%左右，简直是印钞机。可问题是，这种霸主地位建立在高度依赖全球供应链的基础上，尤其是中美两国的技术和资源。

先说美国这边，台积电的制造设备有大半来自美企。像应用材料、泛林集团这些公司的刻蚀机、沉积设备，直接占了40%的比例。最核心的光刻机是荷兰ASML的，但ASML的零部件里，美国货就占了近一半。

2020年以来，美国商务部通过《出口管制改革法案》和实体清单，一步步收紧对华高科技出口。2022年，美国就把14纳米以下的芯片制造设备列为管制对象，台积电的南京厂就吃过亏，得靠特殊许可才能进口设备。

到了2025年9月2日，特朗普政府直接通知台积电，其南京厂的“验证最终用户”授权将于12月31日失效。这意味着，从2026年起，每一批先进设备进口都得单案申请，审批周期长不说，还得证明最终用途不涉及军用或AI敏感领域。

这不光是设备问题，芯片本身也受限。纽约时报报道提到，台积电已经暂停向中国客户发货最先进的AI芯片，以确保符合美国法规。像华为、百度这些大陆企业，早几年就被切断供应，现在连三星、SK海力士这样的韩国对手，也得小心翼翼申报出口路径。

台积电自己承认，2024年对大陆营收占比已降到10%以下，但这10%里头，先进制程的订单基本停摆。结果呢？台积电的产能利用率从2024年的85%滑到2025年上半年的75%，毛利率也跟着往下走。

再说中国大陆的稀土环节，这才是最近的炸弹。稀土是半导体不可或缺的材料，用在抛光粉、磁性涂层、荧光粉这些地方，全球90%的供应都来自中国大陆。2025年10月9日商务部同时发布了第61号和第62号公告，第61号针对境外稀土物项出口管制，第62号直指稀土相关技术出口。

公告规定，含有中国稀土成分比例达0.1%以上的产品，再出口到第三国时，必须获得中国商务部许可。尤其是涉及14纳米以下逻辑芯片或256层以上存储芯片的用途，得逐案审批。

对台积电来说，这意味着什么？它的晶圆里头，稀土成分少不了，现在产品销往美国、欧洲这些地方，下游客户得申报最终用途。要是英伟达的GPU服务器或苹果的A系列芯片被认定用于先进制程，许可就批不下来。

10月10日路透社报道，中国还新增了五种稀土元素的管制，半导体用户审查更严。台积电的供应链经理估计，得花几个月时间审计库存，替换供应商谈何容易。短期看，2025年第四季度，台积电的出货量可能下滑15%，因为美国订单卡在申报关口，大陆订单则彻底凉凉。

稀土管制背后的中美科技拉锯战

这事儿得从中美科技摩擦说起。2018年贸易战开打，美国就盯上了半导体，拜登时代延续，特朗普上台后加码。2024年，美国商务部更新了《半导体出口管制规则》，把AI芯片的算力门槛从4800TOPS降到3000TOPS，台积电的7纳米以下产品全中枪。

9月2日特朗普政府的动作，更是把台积电的南京厂推到风口浪尖。那座厂是台积电在大陆的第二大基地，专注16纳米和28纳米制程，主要服务消费电子。但吊销VEU授权后，进口美国设备的速度直接慢下来，产能扩张计划泡汤。

中国大陆的回应不含糊。稀土管制不是头一回了，2023年就限制了镓、锗出口，2024年4月又卡住六种重稀土金属。2025年10月的双公告，升级版“长臂管辖”，境外企业用中国稀土的产品，再出口时也得过中国这一关。

10月14日汉坤律师事务所的分析指出，这覆盖了从开采到回收的全链条，技术出口还包括知识产权许可。BBC的报道说，这张牌打得巧妙，既不直接针对某国，又能精准打击高科技领域。

纽约时报文章分析，中国这套玩法学了美国的“实体清单”模式，但更注重资源控制。稀土价格2025年已涨了30%，钕、镝这些关键元素供不应求。台积电的成本压力山大，2纳米制程的单片晶圆报价已到3万美元，稀土涨价再推高10%。

下游呢？英伟达的H100芯片库存告急，数据中心项目延期；苹果的iPhone 17供应链，也得重新评估备选方案。路透社指出，这不只影响芯片，还波及电动车、风电这些行业，全球供应链重塑在即。

台积电的尴尬在于，它是台湾地区企业，却夹在中美之间。台湾地区防务部2024年的报告承认，半导体是岛内经济命脉，但地缘风险高企。美国施压台积电赴美建厂，从拜登的CHIPS法案到特朗普的1000亿美元追加投资，全是想把产能拉到本土。

2025年3月4日，台积电宣布总投资达1650亿美元，在亚利桑那建六座晶圆厂和两座封装厂。表面看是合作共赢，骨子里是转移风险。

美国建厂潮下的产能转移隐忧

台积电在美国布局不是新鲜事。2020年宣布第一座亚利桑那厂，投资120亿美元，2024年底投产4纳米芯片。但进度一拖再拖，劳动力短缺、工会问题频出。

2025年3月3日，特朗普和台积电CEO魏哲家会面后，追加1000亿美元，计划建五座新厂。商务部直接给了66亿美元补贴，外加50亿美元低息贷款。凤凰城的工地热火朝天，第一厂已雇佣6000人，预计2025年创造4万个建筑岗位。

可转移不是说迁就迁。台湾地区竹科和南科的先进线，还是台积电的命根子，3纳米以下产能全在那儿。2025年上半年，亚利桑那厂良率只有60%，远低于台湾的95%。成本更高，水电贵、人才缺，单片晶圆多出20%的开销。

这投资虽大，但短期回报低，台积电的毛利率可能被拖累5个百分点。特朗普的算盘打得响：一方面保障本土芯片供应，防大陆武统风险；另一方面，借机吸走台湾地区的专利和技术。

中国大陆的稀土管制，正好戳中这转移的软肋。公告要求，含中国稀土的产品销美前，得申报用途。亚利桑那厂的设备里头，美系组件多，但材料链离不开中国稀土。

纽约时报报道，这管制扩展到磁材和设备，影响从汽车到战机的全产业链。台积电得花大价钱找澳洲、越南的替代矿源，但产量有限，价格翻倍。结果，2025年第三季度财报显示，资本支出激增30%，全砸在供应链多元化上。

台湾地区这边，反应复杂。防务部10月15日表态，支持企业全球布局，但强调岛内产能不能外流。经济部门数据，半导体占台湾地区出口40%，一旦先进线迁美，就业岗位流失上万。

岛内媒体担忧，这不亚于“掏空运动”2.0版。台积电创始人张忠谋退休后偶尔发声，2025年10月接受采访时说，半导体是全球产业，单边主义只会拖后腿。但现实是，订单从大陆转向欧美，台湾地区的厂区闲置率升到15%。

长远看，这波禁令对全球经济是把双刃剑。一方面，美国本土产能上马，能缓解对台湾地区的依赖，2028年预计占全球先进芯片20%。但另一方面，成本上涨推高终端价格，iPhone涨价5%、GPU服务器贵10%，AI发展速度放缓。

中国大陆的策略稳扎稳打。商务部公告强调合作共赢，但审批从严，军事用途原则不批。这不针对平民经济，而是精准反制科技霸凌。

台积电的出路？一方面加速美国投资，另一方面探索中立地带，像日本熊本厂的2纳米线。但总归得面对现实：供应链全球化时代，单靠垄断难以为继。