【2天活动】11月22-23日，估值建模全流程操作：实战应用提高班……（上海站）

来源：市场资讯

（来源：并购优塾产业链地图）

1、市场估值逻辑为何转换，为何有周期性；

2、热门行业估值情况、修复逻辑；

3、美国、中国香港、内地估值体系差异；

（五）盈利预测

1、盈利预测更准确的技巧；

2、企业管理层提供的业绩预测，如何求证；

3、并购、战投，如何对估值做修正；

4、一级市场和二级市场，估值差异；

第二模块：DCF估值建模全流程演练

A、DCF底层原理

（一）DCF基本原理

1、现金流贴现公式和底层原理；

2、贴现率原理；

3、实操习题：计算某公司DCF估值；

（二）企业价值、股权价值

1、企业价值和股权价值的关系；

2、实操习题：价值恒等式换算；

（三）贴现率的具体计算

1、实战习题：某公司贴现率计算；2、WACC贴现率计算的实战问题；

（四）DCF模型举例：无杠杆自由现金流；

1、FCFF计算思路；

2、实战习题：计算某公司FCFF；

B、建模前准备：报表重构

（一）实战习题：利润表重构；

（二）实战习题：资产负债表重构；

C、估值建模实战演练

（一）估值建模的步骤

1、步骤详解

（二）各科目如何假设

1、实战习题：利润表假设和填表；

2、实战习题：资本支出假设和填表；

3、实战习题：折旧摊销假设和填表；

4、实战习题：营运资本假设和填表；

5、实战习题：融资计划假设和填表；

（三）现金流量表编制

（四）配平问题

（五）估值结果输出

第二天 9:00-16:00

第三模块：收入预测表构建

（一）量价拆分法

1、量价拆分原理；

2、实战习题：某制药公司收入预测表；

（二）市占率法

1、市占率法原理；

2、实战习题：某医药公司收入预测表；

（三）综合法：

1、实战习题：某新能源公司收入预测；

第四模块：特殊估值法

（一）EV/EBITDA法

实战案例：某啤酒公司估值

（二）终点估值法

实战案例：某整车公司估值

第五模块：估值实战疑难问题

（一）估值周期模型

1、周期模型

2、实战案例：某周期行业案例

3、实战案例：某非周期行业案例

（二）企业价值因子

1、企业价值来源；2、因子轮动；

（三）估值工具库

1、估值方法迭代历史；

2、PB法、PBROE法、股息率法；

3、毛估法、DCF法、PEROE法、直接永续法；

4、PE法、历史PE法、PEG法、终点估值法、亏损公司估值法；

（四）安全边际

1、安全边际思维；

2、实战案例：某公司安全边际案例；

附录：估值建模部分表格

某医药公司DCF估值建模表

Capex计算表

Cals中间计算表

2.如果是在企业工作、做投资、财务、管理，当企业发展涉及投融资、并购、上市, 那么DCF建模也是定价的重要参考依据，否则投资机构无法信服企业的发展逻辑和定价逻辑。

早鸟票：5000元/人

（11月7日前缴费，过期恢复原价）

原价报名：5800元/人

Q：如需要走单位报销，是否可以开具发票？

A：可以开票，电子发票，联系小师妹微信bgys2015申请开票。

Q：请问研讨会是怎样的形式？

A：我们是线下主题分享的模式，由主讲人分享，并现场手把手带领实操；

Q：报名已付款，但临时有事无法参加怎么办？

A：不用担心，请第一时间联系小师妹，可以换人，或者保留名额，也可以申请退款。

Q：请问整场研讨会是多长时间？

A：本期估值建模研讨会，全程2天。

Q: 如果您额外有问题，有哪些途径可以得到解答？